AVES ETFとはどんな商品か？ - 收益率・信託報酬・構成銘柄・代替ETF徹底解説
新興国のバリュー株と高収益企業に投資するアクティブETF。システムに基づく精緻な銘柄選定で市場超過収益を目指します。
購読このETFは何ですか？
MSCI新興国バリュー指数をベンチマークとし、新興国の大型株から小型株まで全領域において、バリュエーション指標と収益性に優れた銘柄を体系的に抽出して保有します。
新興国市場の長期的な成長に賭けつつ、バリュー投資原則を通じてポートフォリオの下方耐性を確保したい投資家に適しています。
アバンティス・インベスターズ（Avantis）が2021年に設定したアクティブ運用方式のETFです。
どうやって投資しますか？
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| ベンチマーク指数 | MSCI EM Value IMI |
| 運用方式 | アクティブ（システム基盤） |
| 銘柄数 | 約1,800以上 |
| 配当サイクル | 半期配当 |
| 総経費率 | 0.36% |
簿価対比で割安な企業を優先的に考慮しつつ、収益性が高い企業に高いウェイトを付与します。これにより単に割安なだけの「バリュー・トラップ」銘柄を排除し、実質的なファンダメンタルズの改善が期待される銘柄を中心に組み入れます。
- バリューと収益性を組み合わせたファクター投資戦略
- 広範な中小型株の包含による分散効果の最大化
規模とコスト
運用資産（AUM）は $1.5B 規模で、総経費率（Expense Ratio）は年率 0.36%です。
類似の性格を持つDFEVと比較してやや低い信託報酬水準であり、同運用会社の先進国バリューETFであるAVIVと組み合わせて全世界バリュー株ポートフォリオを構築するのに適しています。
パフォーマンスと資金フロー
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジ近年のグローバルなバリュー株ローテーションと新興国市場の割安妙味への注目により堅調なパフォーマンスを示しており、特に金融とテクノロジーセクター内の優良バリュー株の反発がプラスに影響しています。
低い信託報酬と体系的なアクティブ運用方式に対する市場の信頼が高まり、新興国資産の配分比率を高めたい投資家からの資金流入が継続的に拡大する傾向にあります。
メリットとデメリット
新興国バリュー株への低コスト・アクティブアプローチが主な特徴であり、新興国固有のボラティリティと為替リスクには留意すべき要素です。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
代替ETFと関連商品
表に示すDFEVは桁違いの運用規模を誇る伝統の雄であり、DFIVは先進国バリュー株に集中する商品です。AVESの補完としては新興国市場全体を追跡するVWOやIEMGを検討でき、より積極的なリターンを狙うなら新興国中小型株特化ETFや特定国（例：MCHI、EPI）集中型商品との並行投資戦略も有効です。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 DFIV | Dimensional International Value ETF | $56.67 | +0.8% | $21.9B | 0.27% | 2.75% | +21.6% |
 DFEV | Dimensional Emerging Markets Value ETF | $40.54 | -1.0% | $2.2B | 0.43% | 2.2% | +20.1% |
 AVIV | Avantis International Large Cap Value ETF | $79.96 | +0.4% | $2.1B | 0.25% | 2.84% | +17.0% |
 SFGV | Sequoia Global Value ETF | $36.21 | +0.7% | $1.2B | 0.33% | 2.22% | +16.2% |
 DSTX | Distillate International Fundamental Stability & Value ETF | $35.23 | +0.1% | $71.9M | 0.55% | 3.05% | +13.8% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 MYMK | State Street My2031 Municipal Bond ETF | 0.06% | $24.64 | +0.0% | $0.0M | - | 2.61% |
 MYMI | State Street My2029 Municipal Bond ETF | 0.02% | $24.22 | -0.1% | $0.0M | - | 2.83% |
| ASX | ASE Technology Holding CoLtd ADR | 0.02% | $44.55 | +1.4% | $98.3B | 52.1 | 1.47% |
| VALE | Vale SA ADR | 0.02% | $11.18 | -2.5% | $45.5B | 23.6 | 8.83% |
 WF | Woori Financial Group Inc ADR | 0.01% | $67.67 | +1.8% | $16.6B | 7.8 | 5.11% |
| KB | KB Financial Group Inc ADR | 0.01% | $114.52 | -0.8% | $40.5B | 9.8 | 3.17% |
| SHG | Shinhan Financial Group Co Ltd ADR | 0.01% | $65.89 | +0.4% | $30.5B | 8.5 | 3.46% |
 MYCM | State Street My2033 Corporate Bond ETF | 0.01% | $23.72 | +0.2% | $0.0M | - | 4.89% |
投資家チェックポイント
AVES投資に先立ち確認すべき重要ポイントです。新興国バリュー株という資産クラスの特性とアバンティス独自の運用哲学を総合的に考慮して判断する必要があります。
| チェックポイント | 確認内容 | 現状 |
|---|---|---|
| 💵 信託報酬水準 | 新興国アクティブETF内でのコスト競争力 | 低水準 |
| 🌍 国別ウェイト | 中国、韓国、台湾など主要国へのエクスポージャー | 分散済み |
| 📈 収益性指標 | 保有銘柄の平均自己資本利益率（ROE）水準 | 良好 |
| 💱 為替エクスポージャー | ドル対比での新興国通貨価値変動の影響 | 確認が必要 |
新興国市場は先進国対比で透明性が低くボラティリティが大きいため、短期パフォーマンスに一喜一憂するのではなく、長期的な観点から資産配分の次元でアプローチすることが望ましいです。
割安な新興国企業の反発機会を先取りしたい投資家にとって、AVESは低コストで専門家の銘柄選定メリットを享受できる有効なツールとなり得ます。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
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