AOA ETFとはどんな商品か?利回り・信託報酬・構成銘柄・代替ETFを総まとめ
グローバル株式中心のアセットアロケーション型ファンド・オブ・ファンズ。iシェアーズの主要ETFを組み入れ、単一商品でグローバル分散効果を提供します。
購読このETFとは?
iシェアーズの主要ETFを投資対象として組み入れるファンド・オブ・ファンズ構造です。グローバル株式に高い比率を置き、残りをグローバル債券で構成する積極型の資産配分戦略を採用しています。
単一商品でグローバル分散を図りたく、株式中心の資産配分戦略を好む長期投資家に適しています。
ブラックロック(iシェアーズ)が2008年に上場した、パッシブ(指数連動)運用のETFです。
どのように投資する?
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 連動指数 | S&P Target Risk Aggressive Index |
| 運用方式 | パッシブ(指数連動) |
| ファンド構造 | ファンド・オブ・ファンズ |
| リバランス頻度 | 定期リバランス |
| 分配頻度 | 四半期分配 |
| 総経費率 | 0.15% |
iシェアーズ系列のETFを基礎組入資産とするファンド・オブ・ファンズ構造です。国内外の株式ETFに高い比率を置き、グローバル債券ETFを補助的に組み入れることで、積極的な資産配分を実現しています。
- iシェアーズの主要ETFを単一商品にまとめて運用
- 別途リバランスを行わなくても目標配分比率を自動で維持
規模とコスト
運用資産残高は$3.4B規模で、総経費率は年0.15%です。
同シリーズのAOR(中立型)・AOM(中間型)・AOK(保守型)と比べて株式比率が高く、長期的な成長性に重点を置いた設計です。
パフォーマンスと推移
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジグローバル株式中心という構造上、株式市場の動きにおおむね連動し、債券の組み入れが下落局面で一定の緩衝材となります。長期的にはグローバルな成長トレンドとともに右肩上がりの推移を示してきました。
積極型の資産配分戦略への需要は低金利環境で高まる傾向があり、資産配分の簡素化を望む投資家の間で着実に関心を集めています。ただし、金利変動期には債券組入分の影響も併せて考慮する必要があります。
メリットとデメリット
単一商品での分散と自動リバランスが強みで、為替リスクと多層的な報酬構造が主な留意点です。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
代替ETFと関連商品
同じiシェアーズの資産配分シリーズであるAOR(株式比率が中立型)・AOM(中間型)・AOK(保守型)は、株式比率だけを調整した直接の比較対象です。高配当のマルチアセット戦略を求めるならHNDL、マルチアセット戦略ファンドとしてはMPROも検討できます。表に示したAOR・AOM・AOKは同シリーズで構造や組入資産が同一であり、違いは株式比率のみです。一方、HNDL・MPROは収益の分配方式で差別化されています。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 AOR | iShares Core 60/40 Balanced Allocation ETF | $68.15 | -0.9% | $3.9B | 0.15% | 2.66% | +4.8% |
 AOM | iShares Core 40/60 Moderate Allocation ETF | $48.74 | -0.6% | $1.9B | 0.15% | 3.18% | +1.8% |
 AOK | iShares Core 30/70 Conservative Allocation ETF | $40.61 | -0.3% | $855.5M | 0.15% | 3.49% | +0.3% |
 HNDL | Nasdaq 7HANDL Index ETF 1.23x Shares | $22.06 | -0.5% | $642.1M | 0.94% | 7.12% | -1.2% |
 MPRO | Monarch ProCap Index ETF | $33.41 | +0.6% | $255.0M | 1.03% | 1.8% | +9.7% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 IVV | iShares Core S&P 500 ETF | 0.92% | $759.18 | -1.8% | $0.0M | - | 1.11% |
 ESGD | iShares Trust iShares ESG Aware MSCI EAFE ETF | 0.45% | $102.72 | -0.8% | $0.0M | - | 3.33% |
 IUSB | iShares Core Universal USD Bond ETF | 0.32% | $44.91 | +0.2% | $0.0M | - | 4.32% |
 IEMG | iShares Core MSCI Emerging Markets ETF | 0.18% | $74.25 | -2.8% | $0.0M | - | 2.42% |
 AGG | iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF | 0.06% | $96.36 | +0.2% | $0.0M | - | 4.12% |
投資家のチェックポイント
AOAに投資する前の主な確認事項です。自動の資産配分構造は便利ですが、実質的なコスト構造、為替の影響、株式比率の水準を事前に確認することをおすすめします。
| チェックポイント | 確認内容 | 現在の状況 |
|---|---|---|
| 💵 総経費率 | 内部の組入ETFを含めた実質的な報酬負担を確認 | 低水準を維持 |
| 🌍 株式比率の確認 | 現在の株式配分比率が投資目標に合致しているかを点検 | 株式中心の構造 |
| 💱 為替リスク | グローバル資産を組み入れているため、ドル以外の通貨の為替影響がある | 為替ヘッジなし |
| 💧 流動性 | 取引の流動性がS&P 500の単純なETFより低い可能性がある | 要確認 |
株式比率が高いため、グローバル株式市場の下落局面では損失幅が大きくなる可能性があります。複数通貨へのエクスポージャーや多層的なコスト構造も、長期保有では累積的な影響を点検する必要があります。
単一商品でグローバルな資産配分を行いたい投資家にとって、便利な選択肢です。株式比率を下げたい場合は、同シリーズのAOR・AOM・AOKを比較して選ぶとよいでしょう。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
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