이 종목 사도 되나요? TSLA (테슬라), 이 종목 사도 되나요? (10월 첫째 주 · 48호)
＄TSLA 테슬라판정 비중 축소 화제 점수 58
왜 이번 주 이 종목인가4채널 동시 상위, 3분기 인도량 선방으로 +5% 급등, 국내 커뮤니티 언급 1순위 종목
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지난번과 달라진 점 이 종목은 처음 다룹니다.
비중 축소오미주 AI 다 팔라는 뜻은 아닙니다.
30초 요약
110월 21일 실적 발표 전에 보유분의 약 40%를 덜어 내라는 판단입니다.
2매출은 직전 분기보다 25.5% 늘었습니다.
3그런데 주당순이익은 5.5% 줄었고 시장 예상보다 38% 낮았습니다.
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사야 한다 vs 사면 안 된다
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사야 한다
테슬라 주가는 10월 9일 382.70달러로 마감했습니다. 지난 분기 매출이 직전 분기보다 25.5% 늘었고, 시장 예상치도 6.9% 웃돌았습니다. 차가 안 팔려서 생긴 문제는 아닙니다.
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사면 안 된다
매출은 늘었지만 주당 이익은 오히려 5.5% 줄었습니다. 이익은 예상보다 38%나 모자랐습니다. 더 많이 팔고 덜 버는 회사가 된 셈입니다.
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사야 한다
인공지능과 공장에 크게 투자하는 시기라서 그렇습니다. 테슬라가 쌓아 둔 순현금이 약 270억 달러라서, 빚을 내지 않고 투자 비용을 스스로 댑니다. 텍사스에서는 무인 택시 사이버캡 차량도 늘고 있습니다.
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사면 안 된다
투자 자체는 인정합니다. 문제는 주가가 너무 비싸다는 점입니다. 앞으로 1년 예상 이익의 165배, 지난 1년 이익의 356배에 거래됩니다. 애널리스트 평균 목표가도 381달러로 지금 주가와 거의 같습니다. 계산상으로는 더 오를 여지가 남아 있지 않습니다.
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사야 한다
그래도 차트는 돌아섰습니다. 저점이 297달러, 331달러, 342.5달러, 345.9달러로 계속 높아졌습니다. 주가는 20일·50일 평균선 위에 있고, 오름세 신호도 켜졌습니다. 주가 하락에 돈을 건 물량(공매도)도 2.51%로 적습니다.
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사면 안 된다
고점은 반대로 499달러, 453달러, 388.6달러로 계속 낮아졌습니다. 주가는 387~389달러 구간에서 두 번 막혔습니다. 바로 위의 200일 평균선 390.6달러는 아직 내려가는 중입니다. 10월 2일 돌파 뒤에는 거래량도 하루 2,500만~3,900만 주로 적었습니다.
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사야 한다
그래서 저는 조건을 걸어 둡니다. 주가가 391달러 위에서, 거래량 4,500만 주를 넘기며 마감하면 405~410달러를 보고 그다음은 425~445달러를 봅니다. 352달러 아래로 마감하면 판다고 정해 두면 손실은 20~30달러에서 끝납니다.
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사면 안 된다
그 계산은 실적 발표 날 깨집니다. 지난 7월 발표 다음 날 주가는 하룻밤 사이에 374달러에서 319.5달러로 15% 떨어졌습니다. 352달러에 팔려고 해도 그 가격에서 팔 기회가 오지 않았습니다. 10월 21일 실적이 또 실망스러우면 331달러, 이어서 300달러 근처까지 떨어질 수 있습니다.
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사야 한다
실적 발표 전이 불안하면 주가 하락에 대비하는 보험(풋옵션)을 사 두면 됩니다. 나쁜 소식은 7월에 이미 주가에 반영됐다고 봅니다.
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사면 안 된다
보험을 사야만 들어갈 수 있다면 좋은 자리가 아닙니다. 근거도 부족합니다. 투자자 분위기를 보는 자료는 세 곳 중 한 곳에서만 받았습니다. 금리와 관세 같은 경제 흐름 자료는 아예 받지 못했습니다. 이 주식은 시장보다 1.76배 크게 움직이는데도 그렇습니다.
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사야 한다
그래도 저점이 계속 높아지는 흐름과 매출 회복은 진짜입니다. 다 팔아 버리면 자율주행 기대감이 붙을 때 오르는 기회를 놓칩니다.
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사면 안 된다
그 점은 동의합니다. 그래서 다 팔자는 것이 아니라 줄이자는 것입니다. 오미주 AI의 결론은 비중 축소입니다. 실적 발표 전에는 새로 사지 않습니다. 가진 주식의 약 40%를 팔고, 절반은 바로 팔고 나머지는 386~389달러에 나눠 팝니다. 100주가 있으면 40주를 파는 셈입니다.
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사야 한다
그럼 언제 다시 사면 됩니까?
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사면 안 된다
두 가지가 함께 맞아야 합니다. 먼저 실적에서 자동차 이익률과 실제 손에 쥐는 현금이 좋아져야 합니다. 다음으로 주가가 391달러 위에서, 거래량 4,500만 주를 넘기며 마감해야 합니다. 그때 세 번에 나눠 다시 삽니다. 반대로 352달러 아래로 마감하면 남은 주식도 아주 조금만 남기고 팝니다.
매매 가이드
Sell Action 매도() · 일부만 팔아 비중 축소
사는 가격$387 (매도 구간 $386~389)
물러나는 선$352 (종가 기준, 이 아래면 최소 비중만 남김)이 밑이면 정리
목표 가격$381
보유 기간 2~6주 (10월 21일 실적 발표와 그 뒤 확인까지)
비중 보유분의 약 40% 매도, 평소 비중의 0.6배로 (1,000만 원어치 보유 시 400만 원어치 팔고 600만 원어치 유지)
사야 한다는 쪽
요점
1매출이 다시 살아나고 있습니다.
2최근 1년 매출은 11.75% 늘었고 직전 분기 대비로는 25.5% 늘었습니다.
37월 이후 저점이 $297, $331, $342.5, $345.9로 계속 높아져 회복 흐름이 이어지고 있습니다.
주가 하락에 돈을 거는 물량(공매도)은 유통 주식의 2.51%뿐이라 아래로 누르는 힘은 약합니다. 자율주행 성과가 확인되면 주가가 다시 평가받을 여지가 있습니다.
사면 안 된다는 쪽
요점
1이익이 매출과 반대로 움직입니다.
2지난 분기 주당순이익은 예상보다 38.1% 낮았고 영업이익률은 4.6%에 그쳤습니다.
3주가가 싼지 비싼지로 보면 크게 비쌉니다.
7월 실적 발표 때는 주가가 하룻밤 새 $374에서 $319.5로 15% 떨어졌고, 이후 $297까지 밀렸습니다. 이런 급락은 손절 주문이 걸릴 틈도 없이 지나갑니다.
그래서, 사도 되나요?
요점
1지금은 다 팔지 말고 일부만 덜어 냅니다.
210명 중 4명 몫을 판다고 생각하면 됩니다.
3파는 물량의 절반은 월요일에 바로 팝니다.
남은 주식에는 옵션으로 하락 보험을 겁니다. $360 풋을 사고, $320 풋과 $430 근처 콜을 팔아 보험료를 줄입니다. 7월처럼 $297까지 밀려도 보험이 못 막는 손실이 전체 투자금의 1% 안쪽이 되도록 남길 양을 정합니다.
핵심 데이터 한눈에
시가총액 / EV
1조 5,100억 달러 / 1조 4,800억 달러
빚보다 현금이 약 270억 달러 많음
선행 P/E / PEG
165.2배 / 6.66
현재 이익으로는 설명이 안 되는 가격
매출총이익률 / 순이익률
18.85% / 3.67%
마진이 눌려 있음
ROE / ROIC
4.64% / 3.79%
투입 자본 대비 수익이 낮음
최근 1년 매출 / 전년 대비
매출 +11.75%, 직전 분기 대비 +25.5%
매출은 회복 중
주당순이익 전년 대비 / 직전 분기 대비
-37.6% / -5.5%
이익은 뒷걸음
지난 분기 예상 대비
매출 +6.86% / 주당순이익 -38.1%
매출만 맞고 이익은 크게 빗나감
컨센서스 PT / 추천
$381.42 / 2.39 (매수와 보유 사이)
현재가와 거의 같아 추가 여력이 작음
부채비율 / 유동비율
0.19 / 1.94
재무는 탄탄함
베타 / 하루 평균 변동폭
1.76 / $11.86 (약 3.1%)
시장보다 1.8배 크게 움직임
트리거·체크포인트
이러면 팔아야 합니다
종가가 $352 아래로 마감하면 최소한만 남기고 팝니다.
10월 21일 실적에서 주당순이익이 또 크게 빗나가고 자동차 마진이 개선되지 않으면 남은 비중을 더 줄입니다.
실적 다음 날 주가가 $331 아래로 밀리면 $300 부근까지 열어 두고 더 줄입니다.
$387~389에서 다시 막히고 거래량이 줄면 10월 20일 마감 전에 남은 매도 물량을 모두 정리합니다.
이러면 더 담아도 됩니다
실적에서 규제 크레딧을 뺀 자동차 매출총이익률과 실제 손에 쥐는 현금이 함께 개선되고, 종가가 $391 위에서 4,500만 주 넘는 거래량으로 마감하면 판 물량의 3분의 1을 다시 담아도 됩니다.
$391 위에서 2~3거래일 버티거나 위에서 내려와 $391을 지지하면 두 번째 3분의 1을 담아도 됩니다.
$405~410을 뚫고 올라가면 마지막 3분의 1을 담아도 됩니다. 그다음 목표는 $425~445입니다.
이익 개선이 확인되지 않더라도 주가가 $368~370까지 내려와 지지받으면 소량은 더 담아도 됩니다. 이때 손절은 $352 아래로 잡습니다.
면책조항: 본 콘텐츠는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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