상장 기업(Public)과 비상장 기업(Private)의 경계를 넘나드는 크로스오버 전략을 구사합니다. 독자적인 기업가 정신 점수를 활용하여 고성장이 기대되는 혁신 기업들을 선별하여 보유합니다.

공모 시장을 넘어 비상장 혁신 기업의 성장 가치에 함께 투자하고자 하는 장기 성장 지향적 투자자에게 적합합니다.

이알셰어즈(EntrepreneurShares)가 2024년 출시한 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.

포트폴리오의 상당 부분을 혁신적인 상장 기업에 할당하고, 나머지를 특수목적법인 등을 통해 유망한 비상장 기업에 투자합니다. 상장 전후 단계의 기업 가치 상승분을 모두 포착하는 것을 목표로 하며 데일리 거래가 가능한 유동성을 제공합니다.

• 일반 ETF에서 보기 드문 비상장 기업 노출
• 기업가 정신 지표를 활용한 정교한 종목 선별

운용자산(AUM)은 $1.2B(약 2조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.75%입니다.

비상장 자산을 포함하는 전략적 특성상 일반적인 인덱스 ETF 대비 보수 수준이 다소 높은 편이지만, 대체 투자 기회를 제공한다는 차별점이 있습니다.

금리 환경과 기술주 전반의 심리 변화에 따라 주가 변동성을 나타내고 있으며, 비상장 자산의 가치 재평가 시점에 따라 성과 차별화가 나타나는 흐름을 보입니다.

전통적인 상장 주식 시장의 대안을 찾는 투자자들 사이에서 관심을 받고 있으며, 비상장 혁신 기업에 대한 접근성 개선을 원하는 자금이 유입되는 양상입니다.

비상장 기업에 대한 선제적 투자 기회를 제공하지만, 해당 자산의 평가 가치 변동과 유동성 위험은 주의해야 할 요소입니다.

표에서 보이는 ARKK 가 상장된 혁신 성장주에 집중한다면, XOVR은 한 발 더 나아가 비상장 단계의 자산까지 포괄한다는 점에서 차이가 있습니다. DYNF·THRO 등은 시장 상황에 따른 스타일 로테이션에 집중하는 액티브 상품입니다. 상장 직후의 기업들에 집중하고 싶다면 직접 대체재로 IPO 나 FPX 같은 상품을 함께 검토할 수 있으며, 기술 혁신 테마에 더 넓게 투자하려면 XT 도 고려 대상입니다.

XOVR은 일반적인 주식형 ETF와 달리 비상장 자산이라는 특수한 노출을 포함하고 있으므로, 투자 전 다음의 체크리스트를 통해 리스크와 보수 체계를 충분히 이해하시기 바랍니다.

비상장 기업의 성과가 기대에 미치지 못하거나 가치 재평가 과정에서 자산 가치가 하락할 위험이 상존합니다. 또한 성장주 중심 포트폴리오의 고유 변동성에 노출됩니다.

비상장 스타트업과 상장 혁신 기업의 성장 과실을 동시에 누리고자 하는 투자자에게 흥미로운 선택지입니다. 다만 높은 비용과 특유의 리스크를 고려하여 포트폴리오의 일부로 활용하는 것이 권장됩니다.