ULVM ETF, 어떤 상품일까? - 수익률·보수율·구성종목·대안 ETF 총정리
빅토리셰어즈 US 밸류 모멘텀 ETF(ULVM)는 가치·모멘텀 복합 점수 선별과 저변동성 가중을 적용하는 규칙 기반 인덱스 ETF로, MTUM·SPMO 같은 단일 팩터 모멘텀 ETF와의 전략·배당·운용보수 비교가 선택 기준입니다.
빅토리셰어즈 US 밸류 모멘텀 ETF는 무엇인가요?
나스닥 빅토리 US 밸류 모멘텀 지수를 추종하는 인덱스 ETF입니다. 미국 대형주 모집단에서 가치와 모멘텀 두 팩터의 복합 점수가 높은 종목을 규칙에 따라 선별하고, 저변동성 기반 가중을 적용해 보유합니다.
단일 팩터보다 가치·모멘텀을 결합한 규칙 기반 스마트베타 노출을 원하는 중장기 투자자에게 적합합니다.
빅토리 캐피탈이 운용하는 패시브(지수 추종) 운용 방식의 ETF입니다.
빅토리셰어즈 US 밸류 모멘텀 ETF 어떻게 투자하나요?
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 추적 지수 | 나스닥 빅토리 US 밸류 모멘텀 지수 |
| 운용 방식 | 패시브 (규칙 기반 지수 추종) |
| 리밸런싱 주기 | 정기 리밸런싱 |
| 배당 주기 | 분기 배당 |
| 총보수비율 | 0.20% |
| 운용사 | 빅토리 캐피탈 |
미국 대형주 모집단에서 가치와 모멘텀 복합 점수가 상위권인 종목을 지수 규칙에 따라 선별합니다. 선별된 종목은 시가총액 단순 가중이 아니라 변동성을 낮추는 방향의 저변동성 가중으로 편입되어, 팩터 노출과 위험 조정을 동시에 추구하는 점이 특징입니다.
- 가치와 모멘텀을 결합한 복합 점수 규칙
- 저변동성 가중으로 위험 조정 노출 추구
빅토리셰어즈 US 밸류 모멘텀 ETF 규모와 비용 (AUM·운용보수)
운용자산(AUM)은 $260.9M(약 3575억원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.20%입니다.
단일 팩터 모멘텀 ETF인 MTUM·SPMO와 달리 가치 축을 함께 반영하고 저변동성 가중을 적용한다는 점에서 노출 성격이 구분됩니다.
빅토리셰어즈 US 밸류 모멘텀 ETF 성과와 흐름
가치와 모멘텀이 동시에 우호적인 국면에서 상대적으로 견조한 흐름을 보이는 경향이 있으며, 한쪽 팩터가 소외되는 구간에서는 단일 팩터 ETF와 성과가 갈릴 수 있습니다. 저변동성 가중으로 변동 국면에서 낙폭이 상대적으로 완만한 편입니다.
스마트베타 팩터 ETF 카테고리는 시장 스타일 순환에 따라 자금 유출입이 교차하는 편입니다. 가치와 모멘텀을 함께 반영하는 복합 팩터 구조 특성상, 단일 팩터 상품 대비 스타일 쏠림 위험을 분산하려는 수요가 자금 흐름의 배경이 됩니다.
빅토리셰어즈 US 밸류 모멘텀 ETF 장점과 단점
가치·모멘텀 결합과 저변동성 가중이 강점이며, 복합 팩터 특성상 단일 팩터 대비 성격 파악이 다소 복잡한 점이 단점입니다.
💪 핵심 장점
⚠️ 주의할 점
빅토리셰어즈 US 밸류 모멘텀 ETF 대안 ETF와 관련 상품
표에 보이는 MTUM·SPMO·JMOM 세 ETF는 모멘텀 단일 팩터에 집중하는 대형주 상품으로, ULVM과 달리 가치 축을 반영하지 않습니다. XMMO·XSMO 두 ETF는 중소형주 모멘텀으로 시가총액 대역이 다릅니다. 추가로 가치 단일 팩터 노출을 원한다면 VLUE, 저변동성 자체를 노리면 USMV, 복합 멀티팩터 대안으로 LRGF를 함께 비교할 수 있습니다.
| 종목 | 이름 | 가격 | 등락 | AUM | 총보수 | 배당률 | 1년 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 MTUM | iShares MSCI USA Momentum Factor ETF | $304.92 | -2.1% | $26.0B | 0.15% | 0.65% | +31.8% |
 SPMO | Invesco S&P 500 Momentum ETF | $143.68 | -2.6% | $19.9B | 0.13% | 0.71% | +34.1% |
 XMMO | Invesco S&P MidCap Momentum ETF | $161.17 | -2.5% | $7.5B | 0.35% | 0.64% | +28.9% |
 XSMO | Invesco S&P SmallCap Momentum ETF | $85.37 | -1.4% | $2.9B | 0.36% | 0.55% | +27.3% |
 JMOM | JPMorgan U.S. Momentum Factor ETF | $79.57 | -1.6% | $2.4B | 0.12% | 0.75% | +28.6% |
| 종목 | 이름 | 비중 | 가격 | 등락 | 시총 | PER | 배당률 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FE | Firstenergy Corp | 0.02% | $46.43 | +1.1% | $26.9B | 25.2 | 4% |
| BRK-B | Berkshire Hathaway Inc | 0.02% | $483.68 | -0.8% | $1.04T | 14.4 | - |
 L | Loews Corp | 0.02% | $108.05 | +1.0% | $22.2B | 13.7 | 0.23% |
| AEE | Ameren Corp | 0.01% | $108.77 | +0.7% | $30.1B | 19.5 | 2.77% |
 EVRG | Evergy Inc | 0.01% | $82.83 | +0.7% | $19.1B | 21.9 | 3.34% |
| CNP | Centerpoint Energy Inc | 0.01% | $42.74 | +0.8% | $28.0B | 26.2 | 2.17% |
| ATO | Atmos Energy Corp | 0.01% | $169.27 | +1.0% | $28.3B | 20.8 | 2.36% |
| CNP | Centerpoint Energy Inc | 0.01% | $42.74 | +0.8% | $28.0B | 26.2 | 2.17% |
| ATO | Atmos Energy Corp | 0.01% | $169.27 | +1.0% | $28.3B | 20.8 | 2.36% |
| AEE | Ameren Corp | 0.01% | $108.77 | +0.7% | $30.1B | 19.5 | 2.77% |
빅토리셰어즈 US 밸류 모멘텀 ETF 투자자 체크포인트
ULVM 투자 전 점검할 포인트입니다. 가치·모멘텀 복합 팩터와 저변동성 가중이라는 규칙 기반 구조를 이해하고 자신의 스타일 선호와 맞는지 확인하는 것이 중요합니다.
| 체크포인트 | 확인 내용 | 현재 상태 |
|---|---|---|
| 🧮 팩터 구조 | 가치·모멘텀 복합 점수 방식 이해 | 확인 필요 |
| ⚖️ 가중 방식 | 저변동성 가중의 위험 조정 효과 | 규칙 기반 적용 |
| 💵 보수비율 | 스마트베타 카테고리 보수 수준 | 연간 보수 적용 |
| 💱 환율 | 원화 환산 수익률 영향 | 환헤지 미적용 |
가치와 모멘텀이 동시에 소외되는 스타일 국면에서는 시장 평균 대비 부진할 수 있습니다. 복합 팩터 구조 특성상 성과 원인을 단순 해석하기 어려운 점도 유의해야 합니다.
단일 팩터의 쏠림을 피하면서 가치·모멘텀을 규칙 기반으로 함께 반영하려는 투자자에게 적합한 선택입니다. 순수 모멘텀이 필요하면 MTUM·SPMO, 가치나 저변동성에 집중하려면 VLUE·USMV 같은 ETF가 대안이 됩니다.
면책조항: 본 리포트는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
이 글은 2026년 6월 11일 기준 정보입니다.