NTSX ETF, 어떤 상품일까? - 수익률·보수율·구성종목·대안 ETF 총정리
주식과 채권 선물을 결합하여 자본 효율성을 극대화한 ETF입니다. 적은 자본으로 높은 자산 배분 효과를 지향합니다.
이 ETF는 무엇인가요?
미국 대형주에 대한 높은 비중과 중장기 미국 국채 선물을 결합한 전략을 사용합니다. 자본 효율성을 극대화하여 남는 자금을 다른 자산에 투자할 수 있는 기회를 제공합니다.
핵심 포트폴리오를 유지하면서도 추가적인 자산 배분 공간을 확보하고자 하는 스마트 투자자에게 적합합니다.
위즈덤트리(WisdomTree)가 2018년 출시한 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.
어떻게 투자하나요?
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 전략 유형 | 자본 효율적 자산 배분 |
| 운용 방식 | 액티브 (선물 결합) |
| 리밸런싱 주기 | 분기 1회 |
| 배당 주기 | 분기 배당 |
| 총보수비율 | 0.20% |
높은 비중의 주식 현물과 채권 선물 노출을 통해 효율적인 레버리지를 구현합니다. 채권 부분은 국채 선물을 활용하여 중기 듀레이션을 타겟팅하며, 주식 부분은 시가총액 가중 방식으로 보유합니다.
- 선물을 활용한 높은 자본 효율성 실현
- 물리적 채권 보유 대비 유리한 세금 구조
규모와 비용
운용자산(AUM)은 $1.4B(약 2조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.20%입니다.
전통적인 자산 배분 ETF인 CGBL 대비 레버리지를 활용해 더 높은 노출도를 가지며, ALLW 와 같은 올웨더 전략 대비 주식 비중이 높아 공격적인 성향을 띱니다.
성과와 흐름
주식과 채권이 동반 상승하는 국면에서 레버리지 효과로 인해 일반적인 혼합형 펀드 대비 우수한 성과를 보였으나, 금리 상승기에는 채권 부분의 손실이 발생할 수 있습니다.
자본 효율적 투자에 대한 관심이 높아지면서 꾸준한 자금 유입세를 보이고 있으며, 포트폴리오 다변화를 추구하는 기관 및 개인 투자자들의 수요가 증가하고 있습니다.
장점과 단점
적은 비용으로 주식과 채권에 동시에 투자하는 효과를 내지만, 레버리지로 인해 시장 급변 시 변동성이 커질 수 있습니다.
💪 핵심 장점
⚠️ 주의할 점
대안 ETF와 관련 상품
표에 보이는 CGBL 은 레버리지 없는 전통적 방식이며, ALLW 나 RLY 는 더 복합적인 자산에 분산 투자합니다. 더 공격적인 채권 레버리지를 원한다면 UBT 를, 주식과 금을 결합한 자본 효율성을 찾는다면 GDE 를 고려할 수 있습니다. 또한 블랙스완 리스크 방어에 특화된 SWAN 도 보완재가 될 수 있습니다.
| 종목 | 이름 | 가격 | 등락 | AUM | 총보수 | 배당률 | 1년 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 CGBL | Capital Group Core Balanced ETF | $37.55 | +0.5% | $6.4B | 0.33% | 1.87% | +18.3% |
 CTA | Simplify Managed Futures Strategy ETF | $31.70 | +0.0% | $1.7B | 0.75% | 3.62% | +15.3% |
 DRSK | Aptus Defined Risk ETF | $29.45 | +0.4% | $1.5B | 0.78% | 3.61% | +6.1% |
 ALLW | State Street Bridgewater All Weather ETF | $30.19 | -0.2% | $1.5B | 0.85% | 4.26% | +20.8% |
 RLY | State Street Multi-Asset Real Return ETF | $37.14 | -0.5% | $1.2B | 0.50% | 2.84% | +30.5% |
| 종목 | 이름 | 비중 | 가격 | 등락 | 시총 | PER | 배당률 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDA | NVIDIA Corp | 0.07% | $235.74 | +4.4% | $5.73T | 48.1 | 0.02% |
| AAPL | Apple Inc | 0.06% | $298.21 | -0.2% | $4.38T | 36.1 | 0.36% |
| GOOGL | Alphabet Inc | 0.06% | $401.07 | -0.4% | $4.86T | 30.6 | 0.21% |
| MSFT | Microsoft Corp | 0.05% | $409.53 | +1.1% | $3.04T | 24.4 | 0.9% |
| AMZN | Amazon.com Inc | 0.04% | $267.22 | -1.1% | $2.87T | 31.9 | - |
| META | Meta Platforms Inc | 0.02% | $618.43 | +0.3% | $1.57T | 22.5 | 0.32% |
| AVGO | Broadcom Inc | 0.02% | $439.79 | +5.5% | $2.08T | 85.8 | 0.62% |
| TSLA | Tesla Inc | 0.02% | $443.18 | -0.5% | $1.66T | 404.9 | - |
| BRK-B | Berkshire Hathaway Inc | 0.02% | $484.06 | -0.3% | $1.04T | 14.4 | - |
| LLY | Lilly(Eli) & Co | 0.02% | $1006.70 | -0.9% | $948.1B | 36.2 | 0.71% |
투자자 체크포인트
NTSX 투자를 고려할 때 주요하게 점검해야 할 포인트입니다. 단순한 주식형 ETF가 아닌 레버리지가 포함된 복합 상품임을 명확하게 인지해야 합니다.
| 체크포인트 | 확인 내용 | 현재 상태 |
|---|---|---|
| 💵 보수비율 | 레버리지 전략 대비 보수 적정성 확인 | 안정적 수준 |
| 📈 레버리지 배율 | 전체 노출도 및 증거금 관리 현황 확인 | 정기 점검 필요 |
| 🔗 자산 상관관계 | 주식과 채권의 가격 흐름 동조화 여부 확인 | 확인 필요 |
| 📅 리밸런싱 | 분기별 목표 비중 유지 여부 확인 | 확인 완료 |
금리와 주가가 동시에 급변하거나 같은 방향으로 움직이는 국면에서는 레버리지 효과로 인해 예상보다 큰 폭의 변동성을 경험할 수 있음을 충분히 유의해야 합니다.
포트폴리오 효율성을 극대화하고자 하는 숙련된 투자자에게 핵심 자산으로서의 가치가 높은 혁신적인 투자 수단이며, 자산 배분 전략의 완성도를 높여줄 수 있습니다.
면책조항: 본 리포트는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.