지수를 수동적으로 추종하지 않고, 펀드 매니저가 직접 내재 가치 대비 저평가된 성장주를 선별하여 투자합니다. 약 20~30개의 소수 종목에 집중적으로 투자하여 시장 수익률을 상회하는 성과를 목표로 합니다.

성장주의 장기적 가치를 믿으며 액티브 운용을 통한 시장 초과 수익을 기대하는 투자자에게 적합합니다.

나틱시스(Natixis) / 루미스 세일즈(Loomis Sayles)가 2023년 출시한 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.

장기적인 현금 흐름 창출 능력이 뛰어난 기업을 선정하여 내재 가치보다 낮은 가격에 매수하는 원칙을 고수합니다. 시장의 단기적인 변동성보다는 기업의 본질적인 성장에 집중하며, 매니저의 확신이 높은 종목에 높은 비중을 할당합니다.

• 20~30개 종목으로 구성된 고집중 포트폴리오
• 사모펀드 방식의 철저한 기본적 분석 적용

운용자산(AUM)은 $884.6M(약 1조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.59%입니다.

표에 보이는 VUG·SCHG·IWF 등 대형주 성장 ETF와 비교할 때, LSGR은 훨씬 적은 수의 종목에 집중하여 매니저의 역량을 극대화하는 전략적 차별점이 있습니다.

인공지능 및 디지털 혁신을 주도하는 대형 기술주들의 성장에 힘입어 우수한 성과를 보였으나, 특정 종목의 비중이 높아 해당 기업의 실적 발표에 따른 변동성이 크게 나타나고 있습니다.

액티브 성장 테마에 대한 투자자들의 관심이 높아지며 자금이 유입되고 있으며, 집중 투자 방식의 높은 효율성을 기대하는 수요가 꾸준히 관찰됩니다.

소수 우량주 집중 투자를 통해 높은 수익을 기대할 수 있으나, 분산 투자 효과가 낮아 개별 종목 리스크에 민감합니다.

표에 보이는 VUG·SCHG 나 IWF 는 수백 개의 종목에 분산 투자하는 대표적인 패시브 성장 ETF입니다. 보다 저렴한 비용으로 S&P 500 성장주에 노출되고 싶다면 IVW 나 SPYG 도 훌륭한 대안입니다. LSGR은 이러한 패시브 상품들과 달리 매니저의 주관적 판단이 성과를 좌우하는 고집중 액티브 상품임을 명심해야 합니다.

LSGR 투자를 결정하기 전 확인해야 할 주요 체크리스트입니다. 집중 투자 전략의 특성과 비용, 그리고 본인의 위험 감내 수준을 종합적으로 판단해야 합니다.

종목 수가 적은 집중 투자 방식은 특정 섹터나 기업의 이슈에 취약할 수 있으며, 시장의 색깔이 가치주로 전환되는 시기에는 성과가 부진할 가능성이 큽니다.

성장주의 장기적 가치를 믿고 액티브한 운용의 묘미를 즐기려는 투자자에게 적합한 상품입니다. 다만 포트폴리오의 핵심 코어보다는 성과를 높이기 위한 위성 자산으로 활용하는 것이 권장됩니다.