JIVE ETF, 어떤 상품일까? - 수익률·보수율·구성종목·대안 ETF 총정리
J.P. 모건의 글로벌 애널리스트 리서치를 활용한 비미국 가치주 액티브 ETF. 선진국·신흥국 광범위 분산이 특징.
🏷️ 이 ETF는 무엇인가요?
미국을 제외한 선진국·신흥국 시장의 가치주에 분산 투자하는 액티브 ETF입니다. 특정 지수를 추종하지 않고 J.P. 모건 리서치 애널리스트들의 분기별 서베이를 활용해 저평가 종목을 발굴합니다.
미국 시장 편중을 줄이고 국제 가치주로 포트폴리오를 분산하려는 중장기 투자자에게 적합합니다.
JP모건 자산운용(J.P. Morgan Asset Management)이 2023년 출시한 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.
💰 어떻게 투자하나요?
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 추적 지수 | 없음 (액티브 운용) |
| 운용 방식 | 액티브 (재량적 종목 선별) |
| 리밸런싱 주기 | 분기별 서베이 기반 조정 |
| 배당 주기 | 분기 배당 |
| 총보수비율 | 0.55% |
J.P. 모건의 약 80명 글로벌 펀더멘털 애널리스트가 분기마다 담당 커버리지 내에서 역발상 아이디어를 제출하고, 이를 포트폴리오에 반영합니다. 포지션당 능동적 비중 상한을 두고 섹터·지역별 쏠림도 제한하여 분산 효과를 유지합니다.
- 글로벌 애널리스트 집단 서베이 기반 종목 발굴
- 포지션·섹터·지역 단위 능동적 비중 상한으로 과잉 집중 억제
📐 규모와 비용
운용자산(AUM)은 $2.3B(약 3조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.55%입니다.
비슷한 카테고리의 EFV·AVDV 같은 패시브 가치주 ETF 대비 보수가 다소 높은 편이나, 액티브 운용의 종목 선별 과정이 차별점으로 작용합니다.
📈 성과와 흐름
비미국 가치주 전략은 달러 약세 국면이나 글로벌 경기 회복 기대가 높아질 때 상대적으로 주목받는 경향이 있습니다. 금리·환율 환경 변화에 따라 단기 수익률 변동 폭이 커질 수 있습니다.
국제 주식 전반에 대한 자금 흐름은 미국 시장 대비 상대적 저평가 인식이 확산될 때 유입이 늘어나는 패턴을 보입니다. AUM 규모가 상대적으로 작아 유동성 변동에 민감할 수 있습니다.
⚔️ 장점과 단점
J.P. 모건 리서치 역량을 활용한 분산 가치주 전략이 강점이며, 액티브 보수와 환율 위험은 주의 포인트입니다.
💪 핵심 장점
⚠️ 주의할 점
🔄 대안 ETF와 관련 상품
표에 보이는 EFV·IVLU 는 MSCI EAFE 기반의 패시브 가치주 ETF로 보수 면에서 유리하고, AVDV·DISV 는 소형 가치주에 집중한 차별화된 팩터 전략입니다. JDVI 는 J.P. 모건이 운용하는 유사 전략의 ETF로 포트폴리오 구성에서 일부 겹칩니다. 추가로 같은 국제 가치 카테고리 내에서 더 넓은 대형주 커버리지를 원한다면 EFV나 IVLU를, 미국을 포함한 글로벌 가치 노출을 원한다면 VTV 같은 미국 가치 ETF와 조합하는 방식도 검토할 수 있습니다.
| 종목 | 이름 | 가격 | 등락 | AUM | 총보수 | 배당률 | 1년 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 EFV | iShares MSCI EAFE Value ETF | $77.59 | +2.4% | $29.3B | 0.33% | 3.83% | +27.3% |
 AVDV | Avantis International Small Cap Value ETF | $106.15 | +2.4% | $18.5B | 0.36% | 2.81% | +46.4% |
 DISV | Dimensional International Small Cap Value ETF | $41.29 | +2.2% | $4.6B | 0.42% | 2.43% | +36.8% |
 IVLU | iShares MSCI Intl Value Factor ETF | $41.63 | +2.3% | $3.9B | 0.30% | 3.39% | +33.4% |
 JDVI | John Hancock Disciplined Value International Select ETF | $38.35 | +2.3% | $711.2M | 0.69% | 2.23% | +33.6% |
| 종목 | 이름 | 비중 | 가격 | 등락 | 시총 | PER | 배당률 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 BAC | Bank Of America Corp | 0.01% | $53.46 | +1.1% | $383.7B | 13.3 | 2.22% |
 CM | Canadian Imperial Bank Of Commerce | 0.01% | $111.44 | +3.5% | $103.3B | 16.2 | 2.81% |
 CNQ | Canadian Natural Resources Ltd | 0.01% | $47.69 | +1.0% | $99.5B | 12.9 | 3.81% |
 SU | Suncor Energy Inc | 0.01% | $68.46 | +2.1% | $81.3B | 19.7 | 2.57% |
 MFC | Manulife Financial Corp | 0.00% | $39.29 | +2.9% | $65.9B | 17.7 | 3.57% |
 RY | Royal Bank Of Canada | 0.00% | $179.97 | +2.7% | $251.3B | 17.2 | 2.73% |
 B | Barrick Mining Corp | 0.00% | $39.34 | +2.3% | $65.9B | 13.3 | 2.28% |
 VIPS | Vipshop Holdings Ltd ADR | 0.00% | $14.39 | +1.8% | $5.8B | 7.3 | 3.97% |
 IAG | Iamgold Corp | 0.00% | $16.87 | +3.1% | $9.9B | 14.8 | - |
 JOYY | JOYY Inc ADR | 0.00% | $58.99 | +3.1% | $2.0B | 14.2 | 7.19% |
✅ 투자자 체크포인트
JIVE 투자 전 점검할 항목입니다. 비미국 시장 대상 액티브 가치주 ETF인 만큼 보수 수준, 환율 노출, 유동성, 지역 분산 구조를 사전에 확인하는 것이 중요합니다.
| 체크포인트 | 확인 내용 | 현재 상태 |
|---|---|---|
| 💵 총보수비율 | 장기 보유 시 패시브 대안 대비 누적 비용 차이 확인 | 다소 높은 수준 |
| 💱 환율 노출 | 비미국 자산 특성상 원화 환산 수익률에 환율 영향 내재 | 환헤지 미적용 |
| 💧 유동성 | 일거래대금 및 호가 스프레드 확인 후 거래 | 확인 필요 |
| 🌍 지역 분산 | 선진국·신흥국 비중 및 국가별 익스포저 점검 | 광범위 분산 |
환율 변동과 액티브 운용 결과에 따른 전략 리스크가 주된 요인입니다. 국제 주식 시장은 미국 대비 정보 비대칭과 정치·규제 리스크가 크므로 투자 전 각국 시장 환경을 파악하는 것이 좋습니다.
J.P. 모건 리서치 인프라를 기반으로 비미국 가치주에 분산 투자하려는 투자자에게 선택지가 될 수 있습니다. 보수 효율을 우선한다면 EFV나 IVLU 같은 패시브 대안을, 운용사 재량 전략을 선호한다면 JIVE를 검토하는 방식으로 비교해 보십시오.
면책조항: 본 리포트는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.