기초 지수를 추종하며, 특정 연도에 만기가 되는 고수익 회사채들로 구성됩니다. 일반적인 채권 펀드와 달리 정해진 기한에 펀드가 청산되어 투자 원금을 반환하는 방식을 취합니다.

특정 시점에 필요한 자금을 마련하고자 하거나, 예측 가능한 현금 흐름을 통해 하이일드 채권 사다리를 구축하려는 투자자에게 적합합니다.

인베스코(Invesco)가 2017년 출시한 패시브(지수 추종) 운용 방식의 ETF입니다.

정해진 연도에 만기가 도래하는 달러 표시 하이일드 회사채를 샘플링 기법으로 보유합니다. 만기가 가까워질수록 보유 채권의 원금을 현금성 자산으로 전환하며, 최종 만기 시점에 펀드를 청산하여 순자산을 주주들에게 배분하도록 설계되었습니다.

• 특정 연도에 만기가 집중된 타겟 데이트 하이일드 전략
• 개별 고수익 채권 매수 대비 우수한 분산 투자 및 유동성

운용자산(AUM)은 $1.1B(약 1조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.43%입니다.

하이일드 채권의 높은 이자 수익과 만기 보유 효과를 동시에 누릴 수 있어, 금리 변동에 따른 불확실성을 관리하며 안정적인 인컴을 추구합니다.

금리 정책의 변화와 기업 실적 전망에 따라 단기적인 가격 변동을 보이고 있으나, 만기 시점이 다가옴에 따라 시장 금리 변화에 대한 민감도가 점차 낮아지는 특성을 나타냅니다.

목적 자금 마련을 위한 수요와 함께, 하이일드 시장의 높은 수익성을 예측 가능한 만기 구조로 확보하려는 투자자들의 자금이 꾸준히 유입되고 있습니다.

예측 가능한 만기 수익과 높은 인컴을 동시에 제공하는 효율적인 도구이나, 하이일드 채권 고유의 신용 위험과 만기 전 매도 시 가격 변동성은 유의해야 합니다.

표에 보이는 LQD 가 만기 제한 없는 투자 등급 회사채에 집중한다면, 이 펀드는 하이일드 등급과 정해진 종료 시점이 있습니다. USHY 나 HYG 는 만기 구분이 없는 광범위 하이일드 상품입니다. 유사한 만기 구조의 대안으로는 아이셰어즈의 IBHF 를 고려할 수 있으며, 투자 등급으로 선회한다면 BSCQ 가 직접적인 비교 대상입니다.

이 펀드는 정해진 기한에 원금을 반환하는 특수한 만기 매칭형 하이일드 상품이므로, 투자를 결정하기 전 다음 체크리스트를 통해 본인의 자금 계획과 일치하는지 확인하시기 바랍니다.

하이일드 채권은 경기 상황에 매우 민감합니다. 기업 실적 악화가 가시화될 경우 평가 가치가 하락할 수 있으며, 만기 직전 현금 비중 확대에 따른 수익률 저하 가능성도 인지해야 합니다.

필요한 목돈 마련을 계획하거나 높은 인컴 수익을 정해진 기간 동안 확보하고 싶은 투자자에게 적합합니다. 하이일드 시장의 매력과 만기 관리의 안정성을 동시에 제공하는 상품입니다.