2분기 매출은 65.89억 달러로 전년 동기 대비 9.4% 늘었고, 환율·인수 영향을 제외한 유기적 기준으론 9.0% 성장했습니다. 시장이 보던 매출 예상 65.79억 달러를 소폭 웃돈 수준이지만, 성장률 자체는 의료기기 대형주 가운데서도 탄탄한 축에 속합니다. 조정 주당순이익은 3.69달러로 전년 대비 17.9% 늘었고, 발표 전 시장 예상 3.49달러를 뚜렷이 상회했습니다. 참고로 일반회계기준 주당순이익은 3.30달러로, 일회성 항목을 포함한 수치라 시장 예상과 직접 비교하지 않는 편이 맞습니다.

부문별로 보면 수술·신경기술 매출이 36억 달러(9.7% 증가), 정형외과가 30억 달러(9.1% 증가)로 양쪽이 모두 잘 나왔습니다. 의료·내시경·외상·사지 등 핵심 제품군이 두 자릿수에 가까운 성장을 이끌었고, 조정 영업이익률이 1.7%포인트 확대된 점은 물량 회복과 비용 통제가 동시에 작동했다는 신호로 읽힙니다. 경영진은 3월에 처음 공개된 사이버 사고 이후 회복이 진전됐다고 설명했습니다.

회사는 2026년 연간 전망을 좁힌다고 표현했습니다. 유기적 매출 성장은 8.3~9.3%, 조정 주당순이익은 14.95~15.10달러입니다. 직전(1분기 당시) 범위와 비교하면 하단은 소폭 올랐지만 매출 성장 상단은 9.5%에서 9.3%로 내려왔고, 주당순이익 상단은 15.10달러로 그대로입니다. 2분기 실적이 예상을 크게 웃돈 뒤였던 만큼, 시장은 추가 상향을 기대했다가 실망했을 가능성이 큽니다.

세부 사업에서도 성패가 갈렸습니다. 혈관 부문은 미국 매출이 6.7% 줄며 전체 0.7% 감소로 뒷걸음쳤고, 고관절은 2.9% 성장에 머물러 무릎·외상·사지 대비 힘이 약했습니다. 아울러 보도자료 위험 요인에는 3월 11일 처음 보고된 사이버 사고가 여전히 포함돼 있어, 회복 이야기와 별개로 남은 불확실성을 완전히 지우진 못한 상태입니다.

최고경영자 케빈 로보 회장은 사이버 사고 이후 회복이 의미 있게 진전됐고, 2분기에 매출·주당순이익·영업현금흐름이 모두 강하게 나왔다고 평가했습니다. 팀의 복원력과 꾸준한 혁신, 규율 있는 실행을 강조하며 2026년 하반기를 기세를 되찾은 상태로 진입했다고 설명했습니다. 의료기술 업계 상위권 성장이 가능하다는 자신감도 함께 밝혔습니다.

연간 전망을 상향이 아니라 범위 좁힘으로 표현한 점은 톤의 핵심입니다. 가격 효과는 소폭 긍정적이고, 환율이 현재 수준을 유지하면 매출과 조정 주당순이익 모두에 약간 유리할 수 있다고 덧붙였습니다. 실적 자체는 강한 회복 메시지를 주지만, 전망 폭을 조인 표현은 시장이 추가 상승 여력을 찾기엔 보수적으로 들렸을 수 있습니다.

장 마감 후 발표에도 불구하고 시간외에서는 매도 우위가 두드러졌습니다. 조정 주당순이익과 매출이 예상을 웃돌았는데도 주가가 약세를 보인 것은, 실적 숫자보다 연간 전망의 폭을 시장이 더 무겁게 봤기 때문으로 해석됩니다. 매출 성장 상단을 낮추고 주당순이익 상단을 동결한 수준이라, 2분기 예상 상회를 연간 숫자로 온전히 연결하기엔 부족하다는 평가가 나온 것으로 보입니다. 사이버 사고 회복 이야기가 주가에 먼저 반영돼 있던 상황에서, 좋은 소식이 나온 뒤 차익 실현이 겹쳤을 가능성도 있습니다.