실적분석 프리시전 드릴링($PDS) 2026회계연도 3분기 실적 분석: 매출 예상 상회, 4분기 미국 마진 반등 제시
실적 한눈에
좋았던 점
캐나다 가동 평균 73기로 전년 동기보다 16% 늘었습니다
미국 가동일당 수익 3만 3,270달러로 7% 올랐습니다
주주환원 3분기에 3,100만 달러어치 자사주를 샀습니다
두 지역 모두 산업 평균보다 빠른 가동 증가를 기록했습니다. 미국은 리그 6기를 다시 가동해 고객 수요에 대응했고, 캐나다는 중질유 활동이 강했습니다. 자사주 매입과 부채 상환도 같은 기간에 함께 진행됐습니다.
아쉬운 점
미국 가동일당 영업마진 12% 줄어 7,653달러를 기록했습니다
국제 매출 3,000만 달러로 14% 감소했습니다
세무 리스크 캐나다 국세청 재평가로 최대 1억 5,500만 달러 부담 가능
미국은 리그 재가동 비용이 가동일당 2,125달러로 전년 502달러를 크게 웃돌면서 마진을 눌렀습니다. 국제 부문은 리그 구성이 바뀌고 계획된 재인증이 겹쳐 청구 가능한 날이 줄었습니다. 캐나다 국세청 재평가 건은 회사가 이의를 제기했고 재무제표에는 부채로 잡지 않았습니다.
회사는 뭐라고 했나
프리시전은 매출과 조정 EBITDA, 순이익이 전년 대비 늘고 캐나다 가동이 강했으며 미국 리그 가동과 일당 가격이 계속 개선된 견실한 분기를 보냈습니다." — Carey Ford, President and CEO, Precision Drilling Corporation
계획된 리그 재가동의 대부분을 마친 만큼 2026년 4분기에 미국 영업마진이 약 30% 증가해 2027년의 더 강한 기반을 만들 것으로 예상합니다." — Carey Ford, President and CEO, Precision Drilling Corporation
케리 포드(Carey Ford) 최고경영자는 매출과 조정 EBITDA, 순이익이 모두 늘었고 캐나다와 미국 가동이 산업 평균을 앞섰다고 설명했습니다. 회사는 리그 재가동이 마무리되면서 4분기 미국 가동일당 영업마진이 한 단계 올라서고 2027년의 기반이 강해질 것으로 봅니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
시장이 본 핵심은 4분기 미국 가동일당 마진의 한 단계 상승과 2029년까지 계약이 걸린 리그 업그레이드 계획이었습니다.
어닝콜 핵심요약
프리시전 드릴링 어닝콜에서 나온 핵심 내용을 정리했어요.
미국에서 멈춰 있던 장비를 다시 켜는 작업이 거의 끝났다. 올해 마지막 분기에는 한 대만 더 켜기 때문에, 늘어난 매출이 비용에 덜 깎이고 남을 전망이다.
4분기에는 장비 한 대만 다시 가동하고 있어서, 캐리가 말한 속도에서 알 수 있듯 우리는 마진을 지켜낼 자신이 있습니다.
UST가 호재로 본 이유재가동 비용이 줄어 마진이 개선돼서요
원문 보기
We are actually reactivating one rig in Q4, and it just demonstrates with that pace that Carey is talking, that we have confidence in holding our margins.
미국에서 내년 초 장비를 켜 달라는 요청이 평소보다 많다. 올해 말보다 일감이 늘어날 수 있다는 신호다.
올해 남은 기간 미국 장비 수는 40대 초중반에 머물 것으로 보는데, 내년 초 장비 가동 요청이 평소보다 많아 2027년 활동 전망이 좋아지고 있습니다.
UST가 호재로 본 이유내년 가동 요청이 늘어 전망이 밝아서요
원문 보기
We expect our rig count to range for the U.S. in the low to mid-40s for the remainder of the year and are experiencing an elevated number of requests for rig startups early next year, supporting an improved activity outlook for 2027.
캐나다와 미국에서 현장 인력을 붙잡으려고 임금을 올렸다. 인력 확보 경쟁이 이어지면 비용 부담이 커진다.
더스틴이 언급한 인력 유지와 관련해, 두어 달 전쯤 캐나다 전 현장에서 임금을 일괄 인상했고, 한 달 전쯤에는 미국에서도 비슷하게 인상했습니다.
UST가 악재로 본 이유현장 인력 임금이 올라 비용이 늘어서요
원문 보기
The other point that Dustin alluded to on retaining crews, we had a field-wide labor wage increase in Canada, I guess, probably a couple of months ago, and then about a month ago, we had a similar increase in the U.S.
중동 지역 긴장으로 운영비가 계속 높은 수준이다. 쿠웨이트에서는 성과가 좋던 장비 한 대가 내년 중반까지 쉬어 해외 이익이 줄었다.
분기 중 해외 마진은 중동의 높아진 운영비와, 쿠웨이트에서 성과가 좋은 장비 한 대가 올해 유휴 상태가 된 데 따른 장비 구성 변화로 타격을 받았습니다.
UST가 악재로 본 이유운영비는 늘고 좋은 장비는 쉬어서요
원문 보기
During the quarter, rig margins were unfavorably impacted by elevated operating expenses in the Middle East and rig mix with one of our higher performing rigs in Kuwait being idled this year.
자주 묻는 질문
면책조항: 본 콘텐츠는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
오늘의 AI 픽 5종목, 무료로 전부 공개합니다