실적분석 나반($NAVN) 2027회계연도 2분기 실적 분석: 매출·조정EPS 상회에도 시간외 급락
＄NAVN 나반매출 BEATEPS BEAT시간외 -11.32%
실적 한눈에
매출
2.33억 달러
예상 2.20억 달러
주당순이익 (EPS)
0.05달러
예상 $0.04
다음 분기 가이던스
상향
상향 · 2027회계연도 매출 9.27억~9.33억 달러(중간값 전년비 +32%), 조정 영업이익 8,200만~8,600만 달러
발표 후 주가
-11.32%
시간외 -11.32% ($22.96)
30초 요약
1나반($NAVN)은 2027회계연도 2분기(2026년 7월 31일 마감) 매출 2.33억 달러로 시장 예상 2.20억 달러를 웃돌았고, 조정 주당순이익도 0.05달러로 예상 0.04달러를 상회했습니다.
2연간 매출 전망을 9.27억~9.33억 달러로 올렸지만, 다음 분기 매출 성장률 가이던스는 중간값 기준 전년 대비 약 30%로 둔화 흐름이 읽힙니다.
3장 마감 후 시간외에서는 매도세가 컸습니다.
시황·실적·신호, 가장 먼저 텔레그램 · 카카오톡 채널
좋았던 점
매출 서프라이즈 2.33억 달러로 예상 2.20억 달러를 상회(+35%)
조정 흑자 전환 보통주 귀속 조정 주당순이익 0.05달러(전년 -0.17달러)
총예약액 급증 분기 총예약액 30억 달러(+45%), 영업주도 신규 서명 기록
기업 고객 유입과 기존 고객 사용량 확대가 함께 받쳐 준 분기입니다. 인공지능 자체 모델 비중을 높이면서 운영 효율도 같이 챙겼다고 회사는 설명합니다.
아쉬운 점
성장률 둔화 매출 증가율 1분기 +40%에서 2분기 +35%, 3분기는 +30% 전망
일반회계 영업적자 확대 영업손실 2,600만 달러(전년 1,200만 달러)
주식보상비 부담 당분기 관련 비용 약 4,330만 달러로 조정 이익의 핵심 가산 요인
조정 기준으로는 잘 보이지만, 일반회계로는 아직 적자 폭이 큽니다. 인수·통합 비용과 주식보상은 앞으로 이익의 질을 흔들 수 있는 변수입니다.
회사는 뭐라고 했나
2분기는 의미 있는 영업 레버리지를 끌어올리면서 성장을 이어가는 능력을 보여 줬습니다.
오렐리앵 놀프, 최고재무책임자경영진은 대면 출장 수요가 탄탄하고, 인공지능과 영업 조직이 맞물려 신규 계약이 사상 최고라고 강조했습니다. 연간 전망을 다시 올린 자신감과 달리, 시장은 성장률이 한 단계씩 낮아지는 그림에 더 민감하게 반응한 것으로 보입니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
다음 분기 관전 포인트
13분기 매출이 가이던스 중간값(약 2.54억 달러)을 실제로 넘기는지
2조정 영업이익률이 제시한 14% 근처로 나오는지
3붐팝·스마트립스 인수 뒤 통합 비용과 신규 예약 기여가 숫자로 잡히는지
숫자 자체는 예상을 웃돌았지만, 성장 속도가 한 단계씩 낮아지는 가이던스와 이미 오른 주가가 겹치며 차익 매물이 나온 것으로 보입니다.
자주 묻는 질문
Q.이번 분기 어닝 서프라이즈였나요?
조정 주당순이익은 0.05달러로 예상 0.04달러를 상회했고, 매출도 2.33억 달러로 예상 2.20억 달러를 웃돌았습니다. 둘 다 서프라이즈입니다.
Q.가이던스는 어떻게 나왔나요?
연간 전망은 상향입니다. 2027회계연도 매출을 9.27억~9.33억 달러, 조정 영업이익을 8,200만~8,600만 달러로 올렸습니다.
Q.발표 후 주가는 어떻게 반응했나요?
장 마감 후 시간외에서 11.32% 하락한 22.96달러였습니다(한국시간 09-10 06:00 기준). 호실적에도 성장 둔화 우려와 차익 실현이 겹친 흐름으로 보입니다.
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