실적분석 2026년 8월 10일

퍼거슨 엔터프라이즈($FERG) 2026년 2분기 실적 분석 — 조정 주당순이익·매출 모두 예상 상회, 연간 가이던스 상향에도 시간외 약세

실적 한눈에

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좋았던 점

매출·이익 예상 상회

조정 주당순이익 3.39달러·매출 87.51억 달러로 시장 예상 돌파

비주거 강세

미국 비주거 매출 전년 동기 대비 8% 증가, 점유율 확대

연간 가이던스 상향

매출 성장을 중간 한 자릿수로 올리고 이익률 하단도 소폭 상향

북미 최대 수도·공조 유통사로서 유기 성장과 인수가 함께 매출을 뒷받침했습니다. 분기 중 5건 인수를 끝냈고 플로웍스 인수 계약도 체결해 전문 역량을 넓히고 있습니다.

아쉬운 점

총이익률 하락

총이익률 31.0%로 전년 동기 대비 0.20%포인트 축소

주거 시장 부진

신규 주택·유지보수가 약해 주거 매출 증가 2%에 그침

조정 영업이익률 소폭 하락

조정 기준 10.7%로 전년 대비 0.10%포인트 하락

캐나다 매출은 비핵심 사업 매각 영향으로 줄었고, 주거 경기 회복 속도는 여전히 불확실합니다. 경제 환경이 불투명한 만큼 마진 방어와 시장 점유 유지가 다음 관건입니다.

회사는 뭐라고 했나

케빈 머피 최고경영자는 비주거 성장이 이어졌고 어려운 환경에서도 주거가 다시 성장세로 돌아섰다고 평가했습니다. 연초 이후 실적을 바탕으로 연간 가이던스를 올려 잡았지만, 경제 불확실성은 여전하다고 선을 그었습니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

실적과 가이던스는 모두 긍정적이었지만, 총이익률 축소와 주거 수요 약세가 부각되며 이미 반영된 호재를 ‘확인하고 파는’ 흐름이 나타난 것으로 보입니다.