KOLD 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

KOLD

ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas -2x Shares

7월 28일 4:00 PM ET (한국 7/29 05:00)

$30.93

+1.75 ▲ +6.00%

🌙 7월 28일 7:53 PM ET (한국 7/29 08:53)

$30.83

-0.10 ▼ -0.32%

KOLD ETF 從管理費、持股類別、產業配置、股息、RSI、MACD 等 10 項指標進行分析。

總費用率

0.95%

年度運作費用

淨資產 (AUM)

$103M

약 1418억원

持有標的

4個

股息殖利率

運作方式

Passive

Category ⓘ	Commodities & Metals - Leveraged / Inverse	Asset Type ⓘ	Commodities & Metals	Return% 1Y ⓘ	-2.34%	Total Holdings ⓘ	4	Perf Week ⓘ	11.58%
ETF Type ⓘ	Global Commodities & Metals	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	1.45%	AUM ⓘ	$103M	Perf Month ⓘ	42.01%
Expense ⓘ	0.95%	NAV ⓘ	$28.88	Return% 5Y ⓘ	-31.94%	52W High ⓘ	-37.48%	Perf Quarter ⓘ	16.32%
Dividend TTM ⓘ	-	Div Gr. 3/5Y ⓘ	-	Return% 10Y ⓘ	-22.67%	52W Low ⓘ	130.13%	Perf Half Y ⓘ	67.1%
Flows% 1M ⓘ	-42.18%	Flows% YTD ⓘ	-71.2%	Return% SI ⓘ	-11.62%	Volatility(W/M) ⓘ	3.95% 4.46%	Perf YTD ⓘ	-12.31%
SMA20 ⓘ	17.88%	SMA50 ⓘ	27.11%	SMA200 ⓘ	16.33%	RSI (14) ⓘ	70.09	Beta ⓘ	-0.17
IPO ⓘ	2011/10/6	Prev Close ⓘ	$29.18	Perf Year ⓘ	0.49%	Avg Volume ⓘ	3.15M	Price ⓘ	$30.93

📊 ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas -2x Shares (KOLD) 投資分析

ETF 概覽

ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas -2x Shares · Commodities & Metals - Leveraged / Inverse

인버스형 — 지수 하락에 베팅 (단기 헤지용 · 고위험)

2011년 상장, 15년 운영 중.

ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas는 수수료 차감 전 기준으로 하루 동안 Bloomberg Natural Gas Subindex 성과의 -2배(일일 인버스)에 해당하는 일일 투자 성과를 목표로 합니다. 천연가스 선물 계약에 투자하여 목표를 달성하며, 특정 선물 계약 시장에 비상 상황·혼란(거래 중단, 플래시 크래시 등)이 발생하거나 스폰서가 선물 매매가 비현실적·부적절하다고 판단하는 경우(변동성·유동성 부족 기간 등) 스왑에도 투자할 수 있습니다.

📘 KOLD ETF 자세히 알아보기 →

commodityfuturesnatural-gasleverage

규모: $103M 약 1418억원
운용사: ProShares
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2011년

成本效益

年化管理費 · 同類別排名 · 長期成本影響

低費用 ETF — 年 0.95%

Commodities & Metals - Leveraged / Inverse中屬상위 25%。投資 1 億韓元,每年約 950,000韓元。

實質年化管理費 (Net Expense Ratio)

상위 25%

0.95%

我的位置前 25%

後段平均前段

依投資金額模擬實際費用

$100.0M

年度經理費

$950K

與類別平均相同

類別中位數年度費用

$950K

依費率 0.95% 計算

10年累計經理費 (假設市場每年上漲 7% 的長期模擬)

$16.8M

若無手續費可獲得的收益中，有 17.4% 被資產管理公司抽走

💡 管理費每年都會侵蝕一部分資產，經 10 年複利累積後，實際損失遠大於單純相加（年費用 × 10）。假設年化 7% 報酬是依據 S&P 500 的長期平均。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖動滑桿調整金額，結果即時更新。

同類別中更便宜的替代選擇

DGP

DB Gold Double Long ETN

0.75%

每年 -0.20%p

* 較低的費用率並不必然代表更優質的 ETF，仍須綜合考量追蹤指數、流動性與稅務等因素。

長期績效

1年 · 3年 · 5年 · 10年報酬率 · 相對基準表現 · 下跌行情防禦力

同類別中表現落後

長期收益明顯低於同類別平均水準。一年期相對基準(SPY)超額報酬為 -20.1%p。

ℹ️ 下方「1年·3年·5年·10年」為自今日回溯對應期間的年化複合成長率（CAGR）。例如：「3年 +12%」代表過去3年每年以12%複利成長。

↩️ 反向 ETF — 短線避險用途

此商品為放空指數下跌的標的。由於其「指數上漲、ETF 下跌」的特性，即使年化報酬率為負數（−）也屬正常。採每日重置機制，長期持有的複利衰減幅度較大。除避險與短線交易目的外，不建議長期持有。

若在 10 年前投資，現在價值為

$100.0M

目前資產

$7.6M

→

累計虧損

$-92,353,193

年化平均 -22.7%

1年

2025.07 ~ 2026.07

年化平均 -2.34%

평균권

年化落後基準指數 20.1%p

我的位置中間

後段平均前段

3年

2023.07 ~ 2026.07

年化平均 +1.45% 累計 +4.4%

하위 25%

年化落後基準指數 17.8%p

我的位置後 25%

後段平均前段

5年

2021.07 ~ 2026.07

年化平均 -31.94% 累計 -85.4%

하위 5%

年化落後基準指數 45.2%p

我的位置後 5%

後段平均前段

10年

2016.07 ~ 2026.07

年化平均 -22.67% 累計 -92.4%

하위 5%

年化落後基準指數 37.6%p

我的位置後 5%

後段平均前段

10年累計總報酬曲線

自 2016-07-29 起以1億韓元為基準 — 曲線數值可直接以億韓元為單位解讀（例如：308 → 3.08億）。本 ETF 與基準皆以同一起始日的100為基準進行比較。

KOLD · 僅股價 KOLD · 股價 + 累計配息 KOLD · 配息再投資 S&P 500 (SPY)

150

300

450

ℹ️ 僅股價：不計配息，僅追蹤純粹股價。對 Covered Call、高股息 ETF 而言，這條線常呈下跌或停滯，從「本金保全」角度觀察格外有意義。股價＋累計配息：持股張數不變，把領到的配息以現金保留。接近實際帳戶的總資產感受。配息再投資：以領到的配息立即加碼買進（依 adjClose 計算，業界標準的總報酬）。三條線差距越大，越容易看出配息策略的效果。

年度報酬率比較

曆年各年度 ETF vs S&P 500 (SPY) 的年度報酬率

KOLD S&P 500 (SPY)

+200%

−200%

+44%

2017

-44%

2018

+79%

2019

+17%

2020

-73%

2021

-88%

2022

+196%

2023

-7%

2024

-16%

2025

-17%

2026 YTD

💡 inverse ETF 屬反向結構：基準下跌的年度取得正報酬，基準上漲的年度則出現虧損。

ℹ️ 每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的報酬率。當年度 (2026) 欄位以較低透明度標示為 YTD（未完成）。藍色高於灰色，代表該年度該 ETF 勝出基準。

對 S&P 500 (SPY) 的勝率

3 / 9年

表現不及基準 (33%)

+ 2026 YTD：落後 (-17.0% vs 8.7%)

2017 ✓

2018 ✗

2019 ✓

2020 ✗

2021 ✗

2022 ✗

2023 ✓

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 反向型僅在市場下跌的年份勝出，並不適合作為長期持有的勝率指標。

ℹ️ 在完整的曆年（1/1～12/31）中，相對於 S&P 500 (SPY) 勝出的年數。目前年度（YTD）另計。

下跌捕捉比 (Downside Capture)

🛡️ 16%

空頭市場跌幅小於基準——防禦力優異

<85% (防禦) 85~110% (同步) >110% (脆弱)

💡 反向型在基準下跌時上漲、基準上漲時下跌，此指標的一般解讀需反過來套用。

ℹ️ 當 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 時，此 ETF 平均下跌多少 %。以過去 3 年的每日報酬計算（僅納入基準為負的日子）。

風險屬性

波動度 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌後回升紀錄

綜合風險等級

高風險

此商品走勢與市場相反，持有時間越久，累積損失越多，屬於短線對沖用途。

↩️ 反向 ETF — Beta 為負屬正常

因走勢與指數相反，Beta 為負或接近 −1 均屬正常。波動幅度與標的指數相近。此類產品僅適合短期避險，不建議長期持有。

Beta (市場敏感度)

평균권

-0.17

市場上漲 10% 時 -1.7%

市場下跌 10% 時 +1.7%

我的位置中間

後段平均前段

ℹ️ Beta 1.0 表示與市場波動相同；大於 1 代表波動大於市場，小於 1 則波動小於市場。

日均波動幅度 (近 1 個月)

평균권

±4.46%

S&P 500 一般 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · 槓桿型 ETF ±3% 以上

年化波動率走勢（過去 10 年）

ℹ️ 本 ETF 的每日平均價格波動幅度。若為 1%，代表「平均每日波動約 ±1%」。下方滾動曲線為年化波動率（長期標準指標）的時間走勢。

最大回撤（Max Drawdown）· 過去 10 年

-99.5%

回撤持續期間: 26 個月

2020-06-25 → 2022-08-22

尚未完全回檔

2015-08-03 最差 -99% 2026-07-01

ℹ️ 最大回撤是指從過去高點到低點的最大跌幅比率，是長期投資人在心理上必須承受的最極端下跌經驗值。

夏普比率（風險調整後報酬）

-0.21

落後 — 連無風險報酬都未能達到

ℹ️ 將年化報酬率減去無風險利率（年化 3%）後，再除以年化波動度。一般認為 1.0 以上代表「風險調整後報酬表現良好」。

月度最大預估損失（VaR 95%）

-40.2%

根據歷史資料，月度跌幅超過此數值的情況僅佔5%。

ℹ️ 「未來有 95% 機率在一個月內的損失不會超過此水準」的統計估計；其餘 5% 對應金融危機或疫情等級的衝擊情境。

綜合投資吸引力

這檔 ETF 適合哪些用途 — 強項、弱點與投資人輪廓

僅適合短線交易的商品 不建議長期持有，但適合用於短線交易與避險。

⚠️ 與市場反向波動的短線對沖商品。長期持有會因時間衰減而累積虧損。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

부적합

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

부적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 적합

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 낮음

👤

이런 분에게 어울려요

短期避險·看跌操作

✅ 강점

💸低成本 — 年 0.95%

⚠️ 약점·주의사항

📈長期績效明顯低於同類
🎯年化落後基準 -45.2%p
🔄反向型 — 持有越久,時間衰減損失越會累積

同類別比較

類別：Commodities & Metals - Leveraged / Inverse

같은 카테고리 6종 중 AUM 3/6위 · 보수율 2/6위

카테고리: Commodities & Metals - Leveraged / Inverse

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 KOLD보다 유리, ▼ 표시는 KOLD보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
KOLD	ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas -2x Shares	0.95%	$103M	4	-	-12.31%	+0.49%
SCO	ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil -2x Shares	0.95%	$722M ▲	6	-	-	-54.22% ▼
GLL	ProShares UltraShort Gold -2x Shares	0.95%	$127M ▲	7	-	-	-39.77% ▼
ZSL	ProShares UltraShort Silver -2x Shares	0.95%	$64M ▼	7	-	-	-85.99% ▼
DULL	MicroSectors Gold -3X Inverse Leveraged ETNs	0.95%	$20M ▼	-	-	-	-62.16% ▼
DGZ	DB Gold Short ETN	0.75% ▲	$2M ▼	-	-	-	-19.18% ▼