FCAL 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

FCAL

First Trust California Municipal High Income ETF

7월 28일 4:00 PM ET (한국 7/29 05:00)

$48.82

+0.13 ▲ +0.27%

🌙 7월 28일 4:10 PM ET (한국 7/29 05:10)

$48.83

+0.00 +0.00%

FCAL ETF 從管理費、持股類別、產業配置、股息、RSI、MACD 等 10 項指標進行分析。

總費用率

0.49%

年度運作費用

淨資產 (AUM)

$219M

약 3005억원

持有標的

280個

股息殖利率

3.42%

運作方式

Active

Category ⓘ	Bonds - Municipal	Asset Type ⓘ	Bonds	Return% 1Y ⓘ	6.14%	Total Holdings ⓘ	280	Perf Week ⓘ	-0.55%
ETF Type ⓘ	US Bonds	Active/Passive ⓘ	Active	Return% 3Y ⓘ	2.87%	AUM ⓘ	$219M	Perf Month ⓘ	-1.56%
Expense ⓘ	0.49%	NAV ⓘ	$48.74	Return% 5Y ⓘ	0.25%	52W High ⓘ	-2.61%	Perf Quarter ⓘ	-1.19%
Dividend TTM ⓘ	$1.67 (3.42%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	11.37% 6.88%	Return% 10Y ⓘ	-	52W Low ⓘ	2.95%	Perf Half Y ⓘ	-1.17%
Flows% 1M ⓘ	-	Flows% YTD ⓘ	9.85%	Return% SI ⓘ	2.42%	Volatility(W/M) ⓘ	0.45% 0.32%	Perf YTD ⓘ	-0.99%
SMA20 ⓘ	-0.94%	SMA50 ⓘ	-1.07%	SMA200 ⓘ	-1.15%	RSI (14) ⓘ	32.43	Beta ⓘ	0.25
IPO ⓘ	2017/6/27	Prev Close ⓘ	$48.69	Perf Year ⓘ	2.91%	Avg Volume ⓘ	0.02M	Price ⓘ	$48.82

📊 First Trust California Municipal High Income ETF (FCAL) 投資分析

ETF 概覽

First Trust California Municipal High Income ETF · Bonds - Municipal

채권형 — 채권 ETF (만기 미상)

2017년 상장, 9년 운영 중.

First Trust California Municipal High Income ETF는 연방 소득세 및 캘리포니아 주 소득세가 면제되는 경상 수익을 제공하고자 하며, 자본 증식을 부수적인 목표로 합니다. 자산의 최소 80%를 해당 면제 혜택이 있는 캘리포니아 지방채에 투자합니다. 자산의 최대 50%까지 투자 부적격 등급(하이일드 또는 정크 본드)의 지방채에 투자할 수 있습니다.

📘 FCAL ETF 자세히 알아보기 →

U.S.municipal-bondshigh-yield

규모: $219M 약 3005억원
운용사: First Trust
운용 방식: 액티브 (운용사 재량)
상장일: 2017년

成本效益

年化管理費 · 同類別排名 · 長期成本影響

費用略高 — 年 0.49%

運作費用高於Bonds - Municipal中位數。建議與相似 ETF 比較。

實質年化管理費 (Net Expense Ratio)

하위 25%

0.49%

我的位置後 25%

後段平均前段

依投資金額模擬實際費用

$100.0M

年度經理費

$490K

相較類別平均,每年多付 $220K

類別中位數年度費用

$270K

依費率 0.27% 計算

10年累計經理費 (假設市場每年上漲 7% 的長期模擬)

$8.8M

若無手續費可獲得的收益中，有 9.1% 被資產管理公司抽走

💡 管理費每年都會侵蝕一部分資產，經 10 年複利累積後，實際損失遠大於單純相加（年費用 × 10）。假設年化 7% 報酬是依據 S&P 500 的長期平均。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖動滑桿調整金額，結果即時更新。

同類別中更便宜的替代選擇

VTEB

Vanguard Tax-Exempt Bond ETF

0.03%

每年 -0.46%p

SCMB

Schwab Municipal Bond ETF

0.03%

每年 -0.46%p

MUB

iShares National Muni Bond ETF

0.05%

每年 -0.44%p

* 較低的費用率並不必然代表更優質的 ETF，仍須綜合考量追蹤指數、流動性與稅務等因素。

長期績效

1年 · 3年 · 5年 · 10年報酬率 · 相對基準表現 · 下跌行情防禦力

收益接近平均水準

接近Bonds - Municipal中位數。一年期相對基準(SPY)超額報酬為 -11.6%p。

ℹ️ 下方「1年·3年·5年·10年」為自今日回溯對應期間的年化複合成長率（CAGR）。例如：「3年 +12%」代表過去3年每年以12%複利成長。

若在 5 年前投資，現在價值為

$100.0M

目前資產

$101.3M

→

累計報酬

+$1.3M

年化平均 +0.3%

ℹ️ 報酬構成長條圖讀法

各期間資料列所顯示的長條代表此 ETF 收益來源的比例。

價格上漲價格下跌領取股利

以藍色為主 (80%+)：成長型 — 價格上漲為主要收益來源
以橘色為主 (70%+)：收益型 — 股利為主要收益來源（須留意稅後課稅負擔）
紅色 + 橘色：價格持平或下跌型 — 以股利彌補虧損的結構（常見於掩護性買權與高股息個股）

1年

2025.07 ~ 2026.07

年化平均 +6.14%

평균권

價格 +2.91% + 股利 +3.23% = 總計 +6.14%/年

年化落後基準指數 11.6%p

我的位置中間

後段平均前段

3年

2023.07 ~ 2026.07

年化平均 +2.87% 累計 +8.9%

평균권

價格 -0.19% + 股利 +3.06% = 總計 +2.87%/年

年化落後基準指數 16.4%p

我的位置中間

後段平均前段

5年

2021.07 ~ 2026.07

年化平均 +0.25% 累計 +1.3%

평균권

價格 -2.47% + 股利 +2.72% = 總計 +0.25%/年

年化落後基準指數 13.0%p

我的位置中間

後段平均前段

10年

2016.07 ~ 2026.07

2017年6月上市 — 不足 10 年

9年累計總報酬曲線

自 2017-06-27 起以1億韓元為基準 — 曲線數值可直接以億韓元為單位解讀（例如：308 → 3.08億）。本 ETF 與基準皆以同一起始日的100為基準進行比較。

FCAL · 僅股價 FCAL · 股價 + 累計配息 FCAL · 配息再投資 S&P 500 (SPY)

150

250

350

ℹ️ 僅股價：不計配息，僅追蹤純粹股價。對 Covered Call、高股息 ETF 而言，這條線常呈下跌或停滯，從「本金保全」角度觀察格外有意義。股價＋累計配息：持股張數不變，把領到的配息以現金保留。接近實際帳戶的總資產感受。配息再投資：以領到的配息立即加碼買進（依 adjClose 計算，業界標準的總報酬）。三條線差距越大，越容易看出配息策略的效果。

年度報酬率比較

曆年各年度 ETF vs S&P 500 (SPY) 的年度報酬率

FCAL S&P 500 (SPY)

+40%

−40%

+4%

2017

+1%

2018

+10%

2019

+3%

2020

+3%

2021

-9%

2022

+6%

2023

+2%

2024

+3%

2025

+0%

2026 YTD

💡 股票基準指數(SPY)資產類別不同，直接比較僅供參考。

ℹ️ 每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的報酬率。當年度 (2026) 欄位以較低透明度標示為 YTD（未完成）。藍色高於灰色，代表該年度該 ETF 勝出基準。

對 S&P 500 (SPY) 的勝率

2 / 9年

表現不及基準 (22%)

+ 2026 YTD：落後 (0.1% vs 8.7%)

2017 ✗

2018 ✓

2019 ✗

2020 ✗

2021 ✗

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 與 SPY 資產類別不同的標的，勝率僅供參考。

ℹ️ 在完整的曆年（1/1～12/31）中，相對於 S&P 500 (SPY) 勝出的年數。目前年度（YTD）另計。

下跌捕捉比 (Downside Capture)

🛡️ 4%

空頭市場跌幅小於基準——防禦力優異

<85% (防禦) 85~110% (同步) >110% (脆弱)

💡 債券與股票下跌常呈負相關，本指標的解讀因此較為有限。

ℹ️ 當 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 時，此 ETF 平均下跌多少 %。以過去 3 年的每日報酬計算（僅納入基準為負的日子）。

風險屬性

波動度 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌後回升紀錄

綜合風險等級

以債券為基準

債券 ETF 本來就比股票波動小，比較時應以同類債券 ETF 為基準，並留意利率與價格呈反向變動的特性。

🏦 債券 ETF — 低波動·低 Beta 為常態

相較於股票，債券波動明顯較低；對照股票基準指數時，Beta 也偏低。「穩健」其實是理所當然的結果，若要進行有意義的比較，應以債券指數（如 AGG／TLT 等）為基準。

Beta (市場敏感度)

평균권

0.25

市場上漲 10% 時 +2.5%

市場下跌 10% 時 -2.5%

我的位置中間

後段平均前段

ℹ️ Beta 1.0 表示與市場波動相同；大於 1 代表波動大於市場，小於 1 則波動小於市場。

日均波動幅度 (近 1 個月)

평균권

±0.32%

S&P 500 一般 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · 槓桿型 ETF ±3% 以上

年化波動率走勢（過去 10 年）

ℹ️ 本 ETF 的每日平均價格波動幅度。若為 1%，代表「平均每日波動約 ±1%」。下方滾動曲線為年化波動率（長期標準指標）的時間走勢。

最大回撤（Max Drawdown）· 過去 10 年

-14.8%

回撤持續期間: 1 個月

2020-02-28 → 2020-03-20

約 9 個月後回檔

2017-06-27 最差 -14% 2026-07-01

ℹ️ 最大回撤是指從過去高點到低點的最大跌幅比率，是長期投資人在心理上必須承受的最極端下跌經驗值。

夏普比率（風險調整後報酬）

-0.12

落後 — 連無風險報酬都未能達到

ℹ️ 將年化報酬率減去無風險利率（年化 3%）後，再除以年化波動度。一般認為 1.0 以上代表「風險調整後報酬表現良好」。

月度最大預估損失（VaR 95%）

-2.3%

根據歷史資料，月度跌幅超過此數值的情況僅佔5%。

ℹ️ 「未來有 95% 機率在一個月內的損失不會超過此水準」的統計估計；其餘 5% 對應金融危機或疫情等級的衝擊情境。

股息分析

殖利率 · 配息紀錄 · 稅後實領金額試算

債券配息 — 年化 3.42%

主要來源為票息利息。5 年配息成長率 +6.9%。

ℹ️ 債券 ETF 的配息主要來自利息收入（票息）。當利率上升時配息會增加，但同時價格會下跌，須一併觀察兩者的關係。

배당수익률

3.42%

주당 배당

$1.67

연간 기준

5년 성장률

6.9%

지급 주기

불규칙

1월 · 2월 · 3월 · 4월 · 8월 · 9월 · 10월 · 11월 · 12월

🏆 4년 연속 배당 증가

📊 총 이력 2017~2026 (106건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

$0.67

2017

$1.50 +123.9%

2018

$1.43 -4.7%

2019

$1.14 -20.3%

2020

$1.11 -2.6%

2021

$1.15 +4.0%

2022

$1.37 +18.8%

2023

$1.48 +8.0%

2024

$1.59 +7.4%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 106건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-04-21

$0.142

—

3.58%

2026-03-26

$0.141

—

3.60%

2026-02-20

$0.141

—

3.49%

2026-01-21

$0.140

—

3.50%

2025-12-12

$0.136

—

3.50%

2025-11-21

$0.136

—

3.47%

2025-10-21

$0.135

—

3.45%

2025-09-25

$0.135

—

3.48%

2025-08-21

$0.133

—

3.53%

2025-07-22

$0.132

—

3.52%

2025-06-26

$0.132

—

3.47%

2025-05-21

$0.132

—

3.45%

2025-04-22

$0.132

—

3.45%

2025-03-27

$0.129

—

3.10%

2025-02-21

$0.129

—

3.04%

2025-01-22

$0.129

—

3.27%

2024-12-13

$0.128

—

3.20%

2024-11-21

$0.128

—

2.95%

2024-10-22

$0.128

—

3.17%

2024-09-26

$0.125

—

2.89%

2024-08-21

$0.124

—

3.11%

2024-07-23

$0.123

—

2.88%

2024-06-27

$0.123

—

2.87%

2024-05-21

$0.121

—

3.09%

2024-04-23

$0.120

—

2.85%

2024-03-21

$0.120

—

3.03%

2024-02-21

$0.120

—

3.01%

2024-01-23

$0.120

—

3.01%

2023-12-22

$0.120

—

2.97%

2023-11-21

$0.117

—

3.05%

2023-10-24

$0.115

—

2.89%

2023-09-22

$0.115

—

3.01%

2023-08-22

$0.114

—

2.95%

2023-07-21

$0.114

—

2.84%

2023-06-27

$0.114

—

2.62%

2023-05-23

$0.113

—

2.80%

2023-04-21

$0.113

—

2.72%

2023-03-24

$0.112

—

2.67%

2023-02-22

$0.112

—

2.47%

2023-01-24

$0.112

—

2.37%

2022-12-23

$0.110

—

2.57%

2022-11-22

$0.107

—

2.56%

2022-10-21

$0.103

—

2.59%

2022-09-23

$0.100

—

2.52%

2022-08-23

$0.095

—

2.41%

2022-07-21

$0.093

—

2.41%

2022-06-24

$0.093

—

2.45%

2022-05-24

$0.093

—

2.24%

2022-04-21

$0.090

—

2.40%

2022-03-25

$0.090

—

2.33%

2022-02-18

$0.090

—

2.27%

2022-01-21

$0.090

—

2.22%

2021-12-23

$0.090

—

2.20%

2021-11-23

$0.090

—

2.22%

2021-10-21

$0.090

—

2.24%

2021-09-23

$0.090

—

2.22%

2021-08-24

$0.090

—

2.05%

2021-07-21

$0.090

—

2.22%

2021-06-24

$0.095

—

2.25%

2021-05-21

$0.095

—

2.26%

2021-04-21

$0.095

—

2.26%

2021-03-25

$0.095

—

2.29%

2021-02-23

$0.095

—

2.11%

2021-01-21

$0.095

—

2.27%

2020-12-24

$0.095

—

2.11%

2020-11-24

$0.095

—

2.14%

2020-10-21

$0.095

—

2.40%

2020-09-24

$0.095

—

2.44%

2020-08-21

$0.095

—

2.26%

2020-07-21

$0.095

—

2.55%

2020-06-25

$0.095

—

2.40%

2020-05-21

$0.095

—

2.52%

2020-04-21

$0.095

—

2.84%

2020-03-26

$0.095

—

2.60%

2020-02-21

$0.095

—

2.74%

2020-01-22

$0.095

—

2.83%

2019-12-13

$0.100

—

2.91%

2019-11-21

$0.105

—

2.98%

2019-10-22

$0.110

—

3.01%

2019-09-25

$0.120

—

2.80%

2019-08-21

$0.120

—

3.02%

2019-07-23

$0.125

—

2.85%

2019-06-14

$0.125

—

3.11%

2019-05-21

$0.125

—

3.13%

2019-04-23

$0.125

—

2.93%

2019-03-21

$0.125

—

3.20%

2019-02-21

$0.125

—

3.22%

2019-01-23

$0.125

—

3.25%

2018-12-18

$0.125

—

3.33%

2018-11-21

$0.125

—

3.34%

2018-10-23

$0.125

—

3.07%

2018-09-14

$0.125

—

3.19%

2018-08-21

$0.125

—

3.13%

2018-07-20

$0.125

—

3.06%

2018-06-21

$0.125

—

2.84%

2018-05-22

$0.125

—

2.59%

2018-04-20

$0.125

—

2.33%

2018-03-22

$0.125

—

2.08%

2018-02-21

$0.125

—

1.85%

2018-01-23

$0.125

—

1.56%

2017-12-21

$0.160

—

1.31%

2017-11-21

$0.110

—

1.00%

2017-10-20

$0.100

—

0.79%

2017-09-21

$0.100

—

0.59%

2017-08-22

$0.100

—

0.40%

2017-07-21

$0.100

—

0.20%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $3K

5년 누적 (세후) $17K

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 6.88% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

綜合投資吸引力

這檔 ETF 適合哪些用途 — 強項、弱點與投資人輪廓

優缺點並存 請查看下方的適合度，確認是否符合您的投資目標。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

보통

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 낮음

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 적합

👤

이런 분에게 어울려요

希望提升投資組合穩定度的投資人

✅ 강점

뚜렷한 강점이 드러나지 않아요.

⚠️ 약점·주의사항

💸管理費略高 — 年 0.49%
🎯年化落後基準 -13.0%p

投資組合配置

這檔 ETF 實際持有的標的 — 產業權重與成分股

채권 포트폴리오

주식과 달리 "섹터 = 만기·신용등급"으로 해석해야 해요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

265개

상위 10개 비중

11.1%

최대 단일 종목

1.49%

집중도(HHI)

낮음 (분산)

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 11.1% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

#1 - SAN FRANCISCO CITY AND COUNTY AIRPORT COMMISSION (CA)

1.49%

#2 - CALIFORNIA ST ENTERPRISE DEV AUTH

1.31%

#3 - STOCKTON-EAST WTR DIST CALIF

1.15%

#4 - CALIFORNIA HEALTH FACILITIES FINANCING AUTHORITY (CA)

1.05%

#5 - FRESNO CALIF JT PWRS FING AUTH

1.04%

#6 - CENTRAL VALLEY ENERGY AUTHORITY (CA)

1.04%

#7 - CALIFORNIA COMMUNITY CHOICE FINANCING AUTHORITY (CA)

1.03%

#8 - CALIFORNIA MUNICIPAL FINANCE AUTHORITY (CA)

0.99%

#9 - CALIFORNIA MUN FIN AUTH

0.98%

#10 - IRVINE RANCH WATER DISTRICT (CA)

0.98%

同類別比較

類別：Bonds - Municipal

같은 카테고리 6종 중 AUM 6/6위 · 보수율 6/6위

카테고리: Bonds - Municipal

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 FCAL보다 유리, ▼ 표시는 FCAL보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
FCAL	First Trust California Municipal High Income ETF	0.49%	$219M	280	3.42%	-0.99%	+2.91%
VTEB	Vanguard Tax-Exempt Bond ETF	0.03% ▲	$45.2B ▲	10570	3.41% ▼	-	+2.49% ▼
MUB	iShares National Muni Bond ETF	0.05% ▲	$45.2B ▲	6886	3.21% ▼	-	+2.29% ▼
JMUB	JPMorgan Municipal ETF	0.18% ▲	$8.4B ▲	2075	3.64% ▲	-	+1.48% ▼
CGMU	Capital Group Municipal Income ETF	0.27% ▲	$6.4B ▲	2375	3.37% ▼	-	+1.80% ▼
CMF	iShares California Muni Bond ETF	0.08% ▲	$4.6B ▲	1703	2.98% ▼	-	+2.59% ▼