XOVR ETF 是什麼樣的商品？— 收益率・費用率・成分股・替代 ETF 總整理
這是一檔採用獨特混合策略的主動型 ETF，可同時投資於已上市的創新企業，以及一般投資者難以接觸到的後期未上市公司。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
運用橫跨上市公司（Public）與未上市公司（Private）的跨界（Crossover）策略。利用獨家的創業家精神評分機制，精選並持有預期具高成長性的創新企業。
適合希望超越公開市場、一同參與未上市創新企業成長價值，且以長期成長為導向的投資人。
此 ETF 由 EntrepreneurShares 於 2024 年發行，採主動式（積極管理）運作方式。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 主動策略（自有演算法） |
| 運作方式 | 主動式（跨界策略） |
| 再平衡週期 | 不定期再平衡 |
| 配息週期 | 年配息 |
| 總費用率 | 1.81% |
將投資組合的相當比重配置於創新領域的上市公司，其餘則透過特殊目的公司等方式投資於具發展潛力的未上市企業。目標在於同時掌握企業上市前後階段的價值成長，並提供可於每日交易的流動性。
- 在一般 ETF 中少見的未上市企業曝險
- 運用創業家精神指標進行精細的標的篩選
規模與成本
管理資產規模（AUM）為 $1.5B，總費用率（Expense Ratio）為每年 1.81%。
由於策略性質包含未上市資產，費用水準較一般指數型 ETF 略高，但提供另類投資機會是其差異化優勢。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間受利率環境與科技類股整體投資人心理變化影響，呈現股價波動；並隨未上市資產的價值重估時點而出現績效差異化的走勢。
在尋找傳統上市股票市場替代方案的投資人之間受到關注，且有資金流入跡象，反映出希望提升未上市創新企業參與度的需求。
優勢與劣勢
提供對未上市企業的提前布局機會，但相關資產的評價價值變動與流動性風險是必須留意的因素。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
若表中所示的 ARKK 是聚焦於已上市的創新成長股，那麼 XOVR 則更進一步，涵蓋至未上市階段的資產，兩者存在差異。DYNF・THRO 等則是依市場狀況進行風格輪動的主動型商品。若希望聚焦於剛上市公司，可一併評估 IPO 或 FPX 等直接替代品；若希望更廣泛地投資技術創新主題，XT 亦為可考慮的選項。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 DYNF | iShares U.S. Equity Factor Rotation Active ETF | $68.56 | +0.8% | $42.0B | 0.26% | 0.82% | +14.4% |
 THRO | iShares U.S. Thematic Rotation Active ETF | $43.95 | +0.9% | $7.4B | 0.57% | 0.3% | +14.7% |
 ARKK | ARK Innovation ETF | $81.84 | -0.2% | $6.0B | 0.75% | - | -8.4% |
 JMEE | JPMorgan Small & Mid Cap Enhanced Equity ETF | $74.20 | +0.8% | $2.9B | 0.24% | 0.98% | +15.0% |
 PSC | Principal U.S. Small-Cap ETF | $68.38 | +0.7% | $2.7B | 0.38% | 0.59% | +18.3% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDA | NVIDIA Corp | 0.14% | $216.02 | +2.4% | $5.21T | 27.3 | 0.36% |
| ALAB | Astera Labs Inc | 0.08% | $259.51 | +0.9% | $45.0B | 127.8 | - |
| GOOG | Alphabet Inc | 0.07% | $314.14 | -1.0% | $3.84T | 15.8 | 0.26% |
| META | Meta Platforms Inc | 0.08% | $630.57 | -1.9% | $1.61T | 21.5 | 0.3% |
| APP | Applovin Corp | 0.04% | $260.68 | +0.2% | $87.2B | 20.0 | - |
| NTRA | Natera Inc | 0.04% | $404.90 | +0.2% | $58.4B | - | - |
| HOOD | Robinhood Markets Inc | 0.04% | $92.84 | -2.4% | $83.5B | 41.1 | - |
| VEEV | Veeva Systems Inc | 0.03% | $318.18 | -1.5% | $51.5B | 52.4 | - |
投資人檢查重點
XOVR 與一般股票型 ETF 不同，含有未上市資產的特殊曝險，因此在投資前請透過以下檢查清單，充分了解其風險與費用結構。
| 檢查重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 🏢 未上市比重 | 整體投資組合中未上市資產的配置水準 | 正常範圍 |
| 📉 資產評價 | 確認未上市資產的評價週期與方式 | 定期更新 |
| 💸 總費用率 | 了解合約費用與實際費用之間的差異 | 需確認 |
| 🌊 流動性 | 盤中成交量與買賣價差水準 | 維持中 |
未上市企業的表現若不如預期，或在價值重估過程中資產價值下跌的風險始終存在。此外，也會曝險於以成長股為核心之投資組合固有的高波動性。
對於希望同時掌握未上市新創與上市創新企業成長紅利的投資人而言，XOVR 是個引人注目的選擇。然而，考量到較高的費用與其獨特的風險，建議將其作為投資組合的一部分來運用。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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