VIOO ETF 是什麼樣的商品？— 收益率・費用率・成分股・替代 ETF 總整理
由 Vanguard 管理的追蹤 S&P SmallCap 600 指數 ETF，聚焦通過獲利能力篩選的小型股，相較於 IWM 提供更具品質過濾的小型股曝險。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
VIOO 是追蹤 S&P 小型股 600 指數的小型股 ETF。與羅素 2000 不同，該指數在納入條件上要求最近一季及最近四季累計淨利皆為正值。透過此獲利能力篩選，慢性虧損的小型股將被排除，品質傾向十分明確。
本檔適合投資美國小型股、但希望相較於 IWM 擁有更強化獲利能力門檻的品質篩選小型股曝險的長期投資人。
由 Vanguard 於 2010 年推出，採被動式（指數追蹤）管理方式。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 管理公司 | Vanguard |
| 追蹤指數 | S&P SmallCap 600 Index |
| 總費用率 | 0.07% |
| 成分股數 | 約 600 檔 |
| 獲利能力條件 | 最近一季及最近四季累計淨利皆須為正值 |
| 市值區間 | 美國小型股（市場整體較低區間） |
成分股依市值權重納入通過獲利能力條件的美國小型股。與基於羅素 2000 的 ETF 不同，本檔排除虧損企業，品質傾向較強，且採委員會制的非定期成分調整，指數換股成本也較低。
- 透過獲利能力篩選排除慢性虧損的小型股，成分股品質相較 IWM・VTWO 更高
- 採委員會制的非定期調整，相較羅素 2000 的年度定期再編製，指數預先交易成本降低
- 憑藉 Vanguard 的低成本結構，提供相較 IWM 更低的費用率
規模與成本
管理資產規模（AUM）為 $4.0B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.07%。
VIOO 常與 IJR、IWM、VB、SCHA、VTWO 等小型股 ETF 相互比較。IJR 為 iShares 的 S&P 600 ETF，與 VIOO 追蹤相同指數，但 AUM 更大、流動性更高。IWM 為基於羅素 2000 的最大小型股 ETF，無獲利能力篩選。VB 追蹤 CRSP 美國小型股指數，成分股組成不同。SCHA 基於道瓊美國小型股指數，成分股數量多於 VIOO。VTWO 為追蹤羅素 2000 的 Vanguard ETF，與 IWM 類似。VIOO 適合希望持有 S&P 600 獲利能力篩選、但偏好 Vanguard 生態系的投資人。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間當市場認知利率已觸頂、並瀰漫經濟軟著陸預期時，資金傾向流入小型股 ETF；而具備獲利能力篩選的 VIOO・IJR，在偏好優質小型股的資金流中備受關注。
當小型股出現輪動行情時，資金傾向從 IWM・VTWO 流向具獲利能力篩選的小型股 ETF，如 VIOO・IJR・SCHA，而 Vanguard 帳戶的投資人通常偏好 VIOO。
替代 ETF 與相關商品
若在相同的 S&P 600 指數下追求流動性與 AUM，IJR 為合適選擇。若希望持有無獲利能力篩選的廣泛小型股，可比較 IWM・VTWO。若希望更廣泛的小型股覆蓋，VB 或 SCHA 為可行替代方案。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 IJR | iShares Core S&P Small-Cap ETF | $136.97 | +0.7% | $102.6B | 0.06% | 1.25% | +14.9% |
 IWM | iShares Russell 2000 Index Fund | $279.02 | +0.4% | $77.2B | 0.19% | 0.98% | +15.1% |
 VB | Vanguard Morningstar Small-Cap ETF | $286.56 | +0.7% | $76.9B | 0.03% | 1.27% | +12.4% |
 SCHA | Schwab U.S. Small-Cap ETF | $32.77 | +0.4% | $21.7B | 0.03% | 1.12% | +17.3% |
 VTWO | Vanguard Russell 2000 Index ETF | $112.67 | +0.4% | $16.5B | 0.06% | 1.2% | +14.9% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 SMTC | Semtech Corp | 0.01% | $186.59 | +4.6% | $17.4B | 124.0 | - |
 SANM | Sanmina Corp | 0.01% | $221.96 | +3.3% | $11.9B | 39.7 | - |
 SOLS | Solstice Advanced Materials Inc | 0.01% | $56.98 | +1.2% | $9.1B | 43.2 | 0.53% |
 VIAV | Viavi Solutions Inc | 0.01% | $44.83 | +6.9% | $11.1B | - | - |
 VSAT | Viasat Inc | 0.01% | $70.35 | -0.0% | $9.7B | - | - |
 LUMN | Lumen Technologies Inc | 0.01% | $5.59 | -0.2% | $5.8B | - | - |
 MOG-A | Moog Inc | 0.01% | $390.19 | +2.3% | $12.4B | 33.2 | 0.3% |
 IDCC | Interdigital Inc | 0.01% | $339.93 | +4.3% | $8.8B | 39.2 | 0.82% |
 CTRE | CareTrust REIT Inc | 0.01% | $35.91 | -1.8% | $8.5B | 22.6 | 4.33% |
 ESI | Element Solutions Inc | 0.01% | $36.33 | +0.1% | $8.9B | 49.5 | 0.59% |
投資人檢查重點
VIOO 為適合希望透過 Vanguard 的低成本架構投資獲利能力篩選小型股之長期投資人的 ETF。請在比較 IJR・IWM 的獲利能力標準、流動性與費用率後再行納入。
| 檢查重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 📊 理解獲利能力篩選 | S&P 600 的獲利能力條件將排除慢性虧損的小型股，早期成長階段的虧損企業亦不會納入 | 確認與 IWM 的品質差異 |
| 💧 流動性檢視 | AUM 小於 IJR・IWM，大額交易時價差可能擴大 | 依交易規模評估 IJR 替代方案 |
| 💰 與 IJR 費用率比較 | 與追蹤相同指數的 IJR 比較總費用率及流動性 | 0.07% |
| 📉 小型股景氣敏感度 | 景氣衰退時小型股跌幅可能大於大型股，須調整投資組合中的配置比重 | 設定投資組合中的小型股比重 |
受小型股特性影響，景氣衰退時跌幅可能大於大型股，且 AUM 小於 IJR・IWM，存在流動性風險。由於獲利能力篩選排除早期成長小型股，在高成長虧損小型股反彈行情中，表現可能不如 IWM。
VIOO 為 Vanguard 透過獲利能力篩選聚焦優質小型股的低成本 S&P 600 ETF。雖與 IJR 追蹤相同指數，但更適合偏好 Vanguard 生態系的投資人；在理解其相較 IWM 在獲利能力標準上的價值後，可作為長期的小型股配置工具。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年9月3日 為準。
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