USCA ETF 究竟是何產品？——收益率、費用率、成分股與替代 ETF 全面解析
於各產業中篩選氣候轉型領先企業，同時維持對美國大型股市場廣泛曝險的低費用被動型 ETF。
訂閱此 ETF 是什麼？
本 ETF 追� MSCI 美國氣候行動指數，於美國大型與中型股範圍中，篩選各產業內氣候轉型行動領先的企業，並以市值加權方式持有。煤炭、油砂、爭議性武器等部分產業將被排除於成分股之外。
適合希望投入環保企業投資、又想維持對美國股市廣泛曝險的長期投資人。
本產品為 Xtrackers 於 2023 年發行的被動式（指數追蹤）ETF。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | MSCI 美國氣候行動指數 |
| 運作方式 | 被動式（指數追蹤） |
| 再平衡週期 | 每半年一次 |
| 配息週期 | 每季配息 |
| 總費用率 | 0.07% |
| 排除對象 | 煤炭、油砂、爭議性武器、菸草相關企業 |
針對各產業，依據碳排放揭露水準、潔淨能源使用占比、溫室氣體減排目標等氣候行動指標進行評比，篩選領先企業。採用產業內相對比較方式，而非單純的負面篩選，因此即使是傳統產業，只要氣候轉型努力較高，仍有機會納入。
- 產業中立結構，避免特定產業過度集中，維持整體市場曝險
- 費用水準低於同類型氣候主題 ETF
規模與成本
管理資產（AUM）規模為 $3.5B，總費用率為每年 0.07%。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間本 ETF 自發行初期即吸引大量資金，成長快速。由於配置以美國大型股為主，報酬走勢大致與整體美股一致；受氣候主題特性影響，在潔淨能源、科技類股強勢時期，相對表現往往較為亮眼。
受惠於機構投資人對氣候相關委託的需求，以及永續投資政策持續擴大，資金持續流入。不過一旦氣候監管政策出現變化，或市場對環保投資偏好減弱，資金流向仍可能受到影響。
優勢與劣勢
低費用與廣泛的美國市場曝險是主要優勢，而氣候政策變化與特定企業集中風險則是須留意之處。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關產品
表格中提到的 ESGU、ESGV 為以美國大型股為基礎的環境、社會與公司治理（ESG）綜合評等 ETF，提供與 USCA 相似的美國市場曝險，但在以氣候行動為主的篩選方式上有所不同。DSI、SUSA 為採用更嚴格社會責任標準的 ETF，USCL 則是同屬 Xtrackers 產品線的低碳 ETF。若不考慮氣候標準、僅以費用為考量，VOO、VTI 等廣泛市場指數 ETF 也是簡單的替代選項。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 ESGU | iShares Trust iShares ESG Aware MSCI USA ETF | $165.22 | -1.9% | $18.2B | 0.15% | 0.94% | +10.9% |
 ESGV | Vanguard ESG U.S. Stock ETF | $132.73 | -2.1% | $13.3B | 0.09% | 0.9% | +9.8% |
 DSI | iShares ESG MSCI KLD 400 ETF | $142.93 | -2.1% | $5.5B | 0.25% | 0.89% | +10.2% |
 SUSA | iShares ESG Optimized MSCI USA ETF | $155.03 | -1.9% | $4.1B | 0.25% | 0.84% | +11.5% |
 USCL | iShares Climate Conscious & Transition MSCI USA ETF | $85.15 | -1.8% | $2.8B | 0.08% | 1.06% | +6.9% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDA | NVIDIA Corp | 0.24% | $204.64 | -4.2% | $4.93T | 25.9 | 0.38% |
| AAPL | Apple Inc | 0.17% | $344.63 | -1.2% | $5.03T | 39.5 | 0.32% |
| MSFT | Microsoft Corp | 0.13% | $521.91 | -1.6% | $3.88T | 27.3 | 0.74% |
| AMZN | Amazon.com Inc | 0.10% | $240.35 | -1.4% | $2.59T | 19.4 | - |
| AVGO | Broadcom Inc | 0.05% | $326.08 | -5.5% | $1.56T | 41.6 | 0.8% |
投資人檢核重點
投資 USCA 前應確認的核心項目。雖然本檔屬於氣候主題 ETF，但成分以美國大型股為主，仍須與一般市場 ETF 進行比較確認。
| 檢核項目 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用率 | 長期持有下累積成本的影響 | 維持在低水準 |
| 🌿 氣候行動標準 | 確認採用產業內相對比較方式篩選 | 適用每半年再平衡 |
| 📊 成分股集中度 | 科技與醫療保健大型股權重變化 | 大型股集中結構 |
| 💱 匯率 | 韓元計價報酬是否反映美元波動 | 未進行匯率避險 |
氣候政策變化與大型股集中是短期波動來源。由於發行歷史較短，不同市場環境下的績效數據有限，建議以長期持有角度，持續關注指數編製方法是否調整。
本 ETF 適合希望以較低費用加入氣候轉型主題、同時維持美國市場廣泛曝險的投資人。若僅以費用為考量、不考慮氣候標準，VOO、VTI 等廣泛市場指數 ETF 也可作為簡單的替代方案加以評估。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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