ULTY ETF 是什麼樣的商品？－ 收益率、費用率、成分股、替代 ETF 總整理
透過以高波動性個股為基礎的選擇權策略，追求極高水準的每週配息，屬於積極型收益型 ETF。
訂閱此 ETF 是什麼？
並非追蹤特定指數，而是由基金經理人直接挑選高波動性個股，並採用將選擇權權利金收益極大化的策略。與其追求股價上漲利益，不如說是專注於每週產生的高額配息，屬於超高配息商品。
比起資本利得更偏好即時且高額的現金流，適合能承受本金虧損風險的積極收益型投資人。
由 YieldMax 於 2024 年推出，採主動式（積極管理）運作方式的 ETF。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 不適用（主動管理） |
| 運作方式 | 主動式（掩護性買權與買權價差） |
| 投資標的 | 波動性高的 15～30 檔個股 |
| 配息週期 | 每週配息（Weekly） |
| 總費用率 | 1.30% |
將隱含波動率高的「引擎」類個股與穩定的大型股混合配置組合。針對選定標的每日或每週賣出買權，將所產生的權利金作為主要收益來源。
- 極為頻繁的每週配息發放
- 利用個別標的高波動性將收益極大化
規模與成本
管理資產規模（AUM）為 $610.7M，總費用率（Expense Ratio）為年 1.30%。
由於主動運用選擇權策略並更換持股，費用水準相較一般指數型 ETF 偏高。但其結構設計使所創造出的配息規模足以抵銷此一劣勢。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間上市以來隨著高波動性科技股的走勢，股價波動幅度相當顯著，但仍穩定維持高水準配息，持續吸引收益型投資人關注。
在高利率環境下，追求即時現金的資金持續流入，尤其在偏好超高配息的散戶之間知名度快速攀升。
優點與缺點
本商品同時擁有「最大化現金流」的明確優勢，以及「本金侵蝕與股價下跌風險」的明確劣勢。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
表中所示的 XBOX、UJAN、UDEC、UFEB 等，分別為專注於超短期公債投資或下行防護（緩衝）的商品，與追求高配息收益的 ULTY 性質截然不同。這些商品以相對較低的波動性為目標，費用結構也有所差異。另一方面，同一發行商的 NVDY、CONY、TSLY 為聚焦於單一個股之產品，ULTY 則可視為分散布局的版本。涵蓋範圍更廣、聚焦高波動性標的的 FEPI 或 AIPI，亦是相當值得比較的對象。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 XBOX | Roundhill Box Spread ETF | $101.44 | +0.0% | $356.3M | 0.14% | - | - |
 UJUL | Innovator U.S. Equity Ultra Buffer ETF - July | $41.21 | -1.1% | $306.2M | 0.79% | - | +7.5% |
 UOCT | Innovator U.S. Equity Ultra Buffer ETF - October | $42.28 | -0.9% | $269.9M | 0.79% | - | +9.4% |
 UJAN | Innovator U.S. Equity Ultra Buffer ETF - January | $46.44 | -0.8% | $251.6M | 0.79% | - | +9.5% |
 UAUG | Innovator U.S. Equity Ultra Buffer ETF - August | $42.80 | -1.2% | $247.7M | 0.79% | - | +8.3% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GOOGL | Alphabet Inc | 0.06% | $279.84 | -1.4% | $3.41T | 14.6 | 0.31% |
| AMZN | Amazon.com Inc | 0.11% | $240.35 | -1.4% | $2.59T | 19.4 | - |
| ADI | Analog Devices Inc | 0.05% | $417.11 | -3.7% | $202.1B | 49.5 | 1.02% |
| MELI | MercadoLibre Inc | 0.05% | $1624.53 | -2.1% | $82.4B | 44.2 | - |
| LRCX | Lam Research Corp | 0.05% | $239.11 | -6.0% | $298.7B | 35.6 | 0.55% |
| CIEN | CIENA Corp | 0.05% | $320.72 | -8.2% | $45.5B | 71.6 | - |
| PWR | Quanta Services Inc | 0.05% | $620.73 | -2.3% | $93.3B | 56.2 | 0.07% |
| LITE | Lumentum Holdings Inc | 0.05% | $840.70 | -8.6% | $76.2B | - | - |
| NVDA | NVIDIA Corp | 0.05% | $204.64 | -4.2% | $4.93T | 25.9 | 0.38% |
投資人檢查清單
ULTY ETF 屬於高風險高報酬色彩相當濃厚的商品。投資前充分理解選擇權策略的結構與成本體系至關重要。
| 檢查項目 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用率 | 確認因主動管理而產生的較高成本水準 | 持續中 |
| 📊 配息持續性 | 每週配息的規模與來源 | 偏高 |
| 📉 資產價值走勢 | 檢視是否存在本金侵蝕及長期股價方向 | 需要確認 |
若標的股價的下跌幅度超過選擇權權利金收益，實質報酬率可能轉為負值。尤其稅務負擔可能較為沉重，需特別留意。
本商品適合追求當下豐沛現金流，而非穩定長期成長的投資人。建議作為整體投資組合的一部分，用以調整收益比重，將更為合宜。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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