STXE ETF 是什麼樣的商品？——收益率、費用率、成分股與替代 ETF 總整理
Strive 新興市場 ex-中國 ETF（STXE）是一檔以市值加權方式，廣泛分散投資於中國以外新興市場大型與中型股的被動 ETF。其管理費用、國家配置與配息週期是核心選擇標準，對於希望配置新興市場核心資產的投資人而言，值得列入推薦檢討名單。
訂閱Strive 新興市場 ex-中國 ETF 是什麼？
這是一檔追蹤中國以外新興市場大型與中型股指數的被動 ETF，以市值加權方式持有多個新興市場的股票，部分成分股以存託憑證（ADR、GDR）形式納入。
適合希望在分散布局新興市場的同時，排除中國單一國家權重，並進行長期投資的投資人。
本 ETF 由 Strive 管理，採被動式（指數追蹤）運作方式。
Strive 新興市場 ex-中國 ETF 該如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 彭博中國以外新興市場大型與中型股指數 |
| 運作方式 | 被動式（指數追蹤） |
| 再平衡週期 | 每季一次 |
| 配息週期 | 半年配息 |
| 管理機構 | Strive |
| 總費用比率 | 0.32% |
依指數所納入的新興市場大型與中型股，按市值加權權重持有，以追蹤中國以外新興市場的整體表現。通常將資產的絕大部分投資於新興市場股票及相關存託憑證，成分股權重依流動性市值進行調整。
- 結構性排除中國權重的新興市場曝險
- 橫跨多個新興市場的廣泛布局
Strive 新興市場 ex-中國 ETF 規模與成本（AUM、管理費用）
管理資產規模（AUM）為 $144.6M，總費用比率（Expense Ratio）為每年 0.32%。
相較於同類新興市場廣泛型 ETF，其核心差異在於排除中國的配置特色，費用水準則值得與類別平均進行比較檢視。
Strive 新興市場 ex-中國 ETF 績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間其收益率走勢傾向隨新興市場整體行情、美元強弱及全球風險偏好而波動。由於其結構性排除中國，印度、台灣、韓國等其他新興市場的權重影響會相對突顯。
隨著中國以外新興市場曝險需求成長，市場資金持續關注 ex-中國類別。在美元走弱或新興市場風險偏好回升的階段，資金流入往往較為顯著。
Strive 新興市場 ex-中國 ETF 的優勢與劣勢
排除中國所帶來的國家分散效果為其優勢，而新興市場本身的高波動性與匯率曝險則是其劣勢。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
Strive 新興市場 ex-中國 ETF 的替代 ETF 與相關產品
表中列出的 FNDE、XSOE、EMXC 三檔，皆屬於同一新興市場類別的廣泛型 ETF，分別採用基本面加權、排除國營企業及因子配置等不同的配置理念。PXH、FRDM 同樣提供新興市場曝險，但加權與篩選方式有所不同。若尋找同樣以排除中國為訴求的直接替代品，則可考慮 EMXC 一併進行比較檢視。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 FNDE | Schwab Fundamental Emerging Markets Equity ETF | $43.08 | +0.7% | $10.4B | 0.39% | 3.45% | +25.7% |
 FRDM | Alpha Architect Freedom 100 Emerging Markets ETF | $71.16 | +2.2% | $3.5B | 0.49% | 1.55% | +68.9% |
 XSOE | WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund | $48.60 | +1.8% | $2.1B | 0.32% | 1.56% | +36.6% |
 PXH | Invesco RAFI Emerging Markets ETF | $30.30 | +0.9% | $2.1B | 0.47% | 4.03% | +24.7% |
 EMGF | iShares Emerging Markets Equity Factor ETF | $73.67 | +1.6% | $1.9B | 0.26% | 1.96% | +37.9% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR | 0.19% | $428.91 | +2.9% | $2.22T | 31.0 | 0.96% |
| TSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR | 0.19% | $428.91 | +2.9% | $2.22T | 31.0 | 0.96% |
| SKHY | SK Hynix Inc ADR | 0.10% | $177.00 | +8.1% | $1.29T | 11.5 | 0.28% |
| HDB | HDFC Bank Ltd ADR | 0.02% | $23.18 | -0.4% | $119.1B | 13.7 | 1.83% |
| HDB | HDFC Bank Ltd ADR | 0.02% | $23.18 | -0.4% | $119.1B | 13.7 | 1.83% |
| IBN | ICICI Bank Ltd ADR | 0.01% | $30.30 | -0.7% | $108.7B | 17.8 | 0.93% |
| IBN | ICICI Bank Ltd ADR | 0.01% | $30.30 | -0.7% | $108.7B | 17.8 | 0.93% |
| VALE | Vale SA ADR | 0.01% | $15.27 | -0.3% | $65.0B | 32.2 | 6.6% |
| ITUB | Itau Unibanco Holding SA ADR | 0.01% | $8.15 | -0.8% | $44.0B | 10.6 | 7.31% |
| AU | AngloGold Ashanti Plc | 0.01% | $109.07 | -2.3% | $55.1B | 14.6 | 4.39% |
Strive 新興市場 ex-中國 ETF 投資人檢核重點
投資 STXE 前應檢視的重點。排除中國的配置為其核心特色，但費用、國家配置及匯率曝險仍須事先確認，同時也須將新興市場本身的高波動性納入考量。
| 檢核重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用比率 | 長期持有時對累積成本的影響 | 與類別平均比較 |
| 🌏 國家配置 | 排除中國後的各國權重變化 | 需要確認 |
| 💱 匯率 | 換算為韓元後對報酬率的影響 | 未進行匯率避險 |
| 📊 分散程度 | 新興市場內的成分股與國家分散 | 廣泛分散 |
新興市場本身的高波動性與匯率波動，是短期波動的主要來源。由於排除中國，部分新興市場的權重可能提高，國家集中風險也應一併檢視。
對於希望取得中國以外新興市場核心曝險的長期投資人而言，這是一個值得考慮的選項。建議與相同訴求的替代品 EMXC，就費用、配置與流動性進行比較後再做決定。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年6月25日 為準。
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