RNIN ETF 是什麼樣的商品？— 收益率、費率、成分股與替代 ETF 完整整理
Bushido US SMID Cap Stock ETF（RNIN）是一款投資美國中小型價值股的 主動式 ETF，會依據自由現金流與資本回報率篩選低估標的；管理費、股息、未來展望及中小型股波動性則是主要考量因素。
訂閱Bushido US SMID Cap Stock ETF 是什麼？
這是一款以美國上市中小型（SMID Cap）普通股為主要投資標的的主動式 ETF。結合量化與質化分析，採用基本面價值投資法挑選個別標的，並將淨資產的相當比重配置於美國中小型企業。
適合希望以主動選股方式分散投資美國中小型價值股的投資人。
這是由 Bushido Capital 管理的主動式（積極管理）ETF。
如何投資 Bushido US SMID Cap Stock ETF？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 不追蹤基準（主動式管理） |
| 管理方式 | 主動式（選股） |
| 再平衡週期 | 由管理團隊視情況決定 |
| 股息週期 | 依管理政策而定 |
| 總費率 | 0.68% |
| 管理公司 | Bushido Capital |
基金偏好自由現金流創造能力強大、於整體經濟週期展現穩健資本回報率，以及管理層具備股東友善資本配置紀錄的企業。管理團隊會有系統地發掘交易價格低於估算內在價值的美國中小型股，以追求長期資本成長。
- 結合量化與質化分析的基本面價值選股
- 集中投資美國中小型股的主動式管理
Bushido US SMID Cap Stock ETF 的規模與成本（AUM・管理費）
管理資產（AUM）為 $211.6M，總費率（Expense Ratio）為每年 0.68%。
由於基金比以大型股為核心的 ETF 更集中於中小型股，波動性與潛在報酬幅度可能有所不同。
Bushido US SMID Cap Stock ETF 的績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間中小型股通常比大型股更容易出現波動，因此績效可能因市場環境與利率走勢而產生差異。基金採主動選股策略，管理團隊的個股判斷也會影響趨勢表現。
美國中小型價值股類別的資金規模通常小於大型股核心類別，資金流入與流出可能隨市場風險偏好變化而波動，主動式 ETF 的需求趨勢也會一併產生影響。
Bushido US SMID Cap Stock ETF 的優點與缺點
系統化的價值選股與中小型股曝險是主要優勢；另一方面，由於採主動式管理，相較於核心 ETF，其費率負擔與對管理績效的依賴程度較高，則是主要缺點。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
Bushido US SMID Cap Stock ETF 的替代 ETF 與相關商品
表格中的 RSMC 是同屬美國中小型股類別的主動式 ETF，可作為直接比較對象；BLCR、EAGL、AVLC、OAKM 則是以大型股為主的主動式核心 ETF，曝險領域有所不同。若希望更廣泛地分散投資美國中小型股，也可一併研究採被動式管理的小型股 ETF IJR，以及中型股 ETF IJH；若欲聚焦價值風格，小型價值股 ETF IWN 亦可列入考量。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 BLCR | iShares Large Cap Core Active ETF | $48.09 | -0.3% | $9.8B | 0.36% | 0.33% | +14.3% |
 EAGL | Eagle Capital Select Equity ETF | $36.06 | +0.5% | $4.9B | 0.80% | 0.49% | +14.2% |
 CNEQ | Alger Concentrated Equity ETF | $36.04 | -1.1% | $4.2B | 0.56% | - | +1.9% |
 LCAP | Principal Capital Appreciation Select ETF | $33.02 | -0.3% | $1.9B | 0.29% | 0.19% | +10.4% |
 AVLC | Avantis U.S. Large Cap Equity ETF | $89.30 | -0.3% | $1.6B | 0.15% | 0.88% | +14.4% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 PARR | Par Pacific Holdings Inc | 0.02% | $67.04 | -2.3% | $3.4B | 3.5 | - |
 OSCR | Oscar Health Inc | 0.02% | $33.47 | +4.1% | $10.3B | 14.1 | - |
 RNG | RingCentral Inc | 0.02% | $73.32 | +0.7% | $6.2B | 9.8 | 0.31% |
 BLKB | Blackbaud Inc | 0.02% | $54.92 | +0.6% | $2.5B | 16.9 | - |
 SNX | TD Synnex Corp | 0.02% | $232.50 | +1.8% | $18.5B | 14.2 | 0.83% |
 PVH | PVH Corp | 0.02% | $92.99 | +0.3% | $4.3B | - | 0.17% |
 PTON | Peloton Interactive Inc | 0.02% | $5.81 | -2.4% | $2.6B | 22.3 | - |
 ETSY | Etsy Inc | 0.02% | $86.50 | -2.2% | $7.5B | 10.4 | - |
 BILL | BILL Holdings Inc | 0.02% | $53.74 | -0.1% | $4.6B | 104.0 | - |
 EPAM | EPAM Systems Inc | 0.02% | $164.14 | +4.7% | $8.4B | 20.5 | - |
Bushido US SMID Cap Stock ETF 投資人檢查重點
以下是投資 RNIN 前應檢查的重點。身為主動式中小型價值股 ETF，投資人宜事先充分確認管理費、價格波動性、價值選股策略是否合適，以及匯率影響。
| 檢查重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費率 | 確認主動式管理費用的長期累積影響 | 相較核心產品偏高 |
| 📊 中小型股曝險 | 是否能承受投資組合波動 | 波動性偏高 |
| 🧭 管理策略 | 檢視價值選股策略是否合適 | 需要確認 |
| 💱 匯率 | 換算成韓元後的收益率影響 | 未採匯率避險 |
中小型股波動性與對主動式管理績效的依賴，是主要風險因素。當市場風險偏好下降時，中小型股的跌幅可能大於大型股。
這是適合希望主動投資美國中小型價值股投資人的選項。考量成本與波動性後，若認同其主動式價值選股策略，值得進一步研究。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年6月25日 為準。
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