PABU ETF 是什麼樣的商品?報酬率、費用率、成分股與替代 ETF 總整理
與《巴黎協定》1.5°C 減碳路徑對齊的美國大型與中型股被動式 ETF,在氣候主題中以低費用率為特色。
訂閱這檔 ETF 是什麼?
這是一檔追蹤 MSCI 氣候巴黎協定對齊指數的被動式 ETF,依循符合《巴黎協定》1.5°C 目標的減碳軌跡,建構美國大型與中型股投資組合。它不只是單純的 ESG 篩選,而是採用以氣候情境為基礎的加權方式。
適合希望持有符合減碳路徑的美國股票,同時偏好低費用負擔的長期投資人。
這是由貝萊德(iShares)於 2021 年推出、採被動式(追蹤指數)管理的 ETF。
如何投資?
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | MSCI USA Climate Paris Aligned Index |
| 管理方式 | 被動式(追蹤指數) |
| 再平衡週期 | 每半年一次 |
| 配息週期 | 每季配息 |
| 總費用率 | 0.10% |
該 ETF 追蹤的 MSCI 氣候指數,設計上與《巴黎協定》1.5°C 減碳情境一致。投資組合的調整方式是降低高碳產業的權重,並擴大受惠於氣候轉型的企業比重,同時依循相較母指數 MSCI 美國指數逐步降低碳密集度的路徑。
- 採用與《巴黎協定》減碳路徑對齊的方式,而非單純的 ESG 篩選
- 費用率低,在氣候主題 ETF 中成本效率相對較高
規模與費用
資產管理規模(AUM)約為 $2.5B,總費用率(Expense Ratio)為每年 0.10%。
相較於表中的 ESGU、DSI、SUSA 等一般 ESG ETF,PABU 套用減碳路徑這項更具體的氣候標準,因而有所區別。費用水準在同類別中屬於偏低。
績效與走勢
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間由於投資組合以美國大型與中型股為主,走勢方向與基礎的 MSCI 美國指數相近。不過,因套用氣候篩選而降低部分能源與公用事業的比重,產業配置與整體市場可能有所差異。
隨著機構與退休基金持續關注 ESG 與氣候主題,資金持續流入《巴黎協定》對齊型 ETF 類別,但資金供需仍可能受利率環境與 ESG 法規變化影響。
優點與缺點
《巴黎協定》氣候標準與低費用率是其優勢,而相較一般市場指數的產業偏離以及氣候政策風險則是缺點。
💪 核心優點
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
表中的 ESGU、ESGV、DSI、SUSA 屬於同為 ESG 與責任投資類別的比較對象,這些 ETF 套用的是比《巴黎協定》減碳路徑對齊更廣泛的 ESG 標準。USCA 是美國氣候主題 ETF,定位相近。此外,專注於去碳化策略的 LCTU,以及廣泛涵蓋全球減碳主題的 CRBN,也可一併納入考量。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 ESGU | iShares Trust iShares ESG Aware MSCI USA ETF | $169.13 | +0.6% | $18.2B | 0.15% | 0.92% | +15.1% |
 ESGV | Vanguard ESG U.S. Stock ETF | $136.60 | +0.6% | $13.3B | 0.09% | 0.87% | +14.4% |
 DSI | iShares ESG MSCI KLD 400 ETF | $147.84 | +0.7% | $5.5B | 0.25% | 0.86% | +16.4% |
 SUSA | iShares ESG Optimized MSCI USA ETF | $158.05 | +0.7% | $4.1B | 0.25% | 0.82% | +15.3% |
 USCA | Xtrackers MSCI USA Climate Action Equity ETF | $46.08 | +0.7% | $3.5B | 0.07% | 1.03% | +10.7% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDA | NVIDIA Corp | 0.20% | $221.97 | +2.5% | $5.35T | 28.1 | 0.35% |
| AAPL | Apple Inc | 0.15% | $343.99 | +1.3% | $5.02T | 39.4 | 0.32% |
| MSFT | Microsoft Corp | 0.13% | $532.95 | +0.2% | $3.96T | 29.7 | 0.74% |
| MRVL | Marvell Technology Inc | 0.05% | $244.76 | +1.8% | $214.6B | 80.6 | 0.1% |
| GOOGL | Alphabet Inc | 0.08% | $334.76 | -1.6% | $4.07T | 16.8 | 0.24% |
| TSLA | Tesla Inc | 0.04% | $386.47 | +3.4% | $1.53T | 359.1 | - |
投資人檢查要點
投資 PABU 之前,有幾個重點需要確認。重要的是事先檢視《巴黎協定》減碳路徑對齊方式如何運作,以及產業配置差異與費用水準。
| 檢查要點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 🌿 氣候對齊標準 | 是否符合《巴黎協定》1.5°C 減碳路徑 | 採用減碳路徑對齊 |
| 💵 總費用率 | 比較氣候主題 ETF 類別內的費用水準 | 維持低水準 |
| 📊 產業配置偏離 | 確認與一般 MSCI 美國指數的產業權重差異 | 縮減能源與公用事業權重 |
| 💱 匯率 | 美元匯率對韓元換算報酬的影響 | 未採用匯率避險 |
若氣候政策基調或 ESG 法規環境改變,可能影響指數成分與資金供需。此外,因縮減高碳密集產業而產生的產業偏離,也可能造成短期績效差異。
對於希望以低成本建構符合《巴黎協定》減碳路徑的美國股票投資組合的投資人來說,這是合適的選擇。由於它套用的氣候目標比一般 ESG ETF 更具體,對氣候投資原則明確的投資人特別有用。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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