這是一檔不追蹤指數、由操盤團隊親自挑選個股的主動式 ETF。基金將大部分淨資產投資於美國企業股票，並運作一個集中於約 15 至 20 檔大型股的非分散型投資組合。

適合能接受價值投資式集中持股，並能承受績效路徑與大盤指數不同的長期投資人。

本基金由 Harris Associates 以主動（積極管理）方式操盤。

基金將大部分淨資產投入美國大型企業股票，挑選股價相對內在價值有折價的公司，集中持有約 15 至 20 檔個股。基金在運作上避免偏重特定產業，並以長期資本成長為目標。

• 集中於少數個股的非分散集中型投資組合
• 以 Oakmark 價值投資理念為基礎的主動式選股
• 適用基金公司的部分費用減免約定

資產管理規模約為 $322.5M，總費用率為每年 0.59%。

由於屬於主動式集中型基金，費用高於低費用的指數型 ETF。基金公司透過合約減免部分費用，因此實際負擔較此為低，但建議事先確認減免約定的到期時點。

由於持股檔數少，績效可能因個別企業的獲利與價值股走勢，而與大盤指數出現明顯差距。上市時間較短，目前尚無足夠資料判斷長期報酬趨勢。

本基金屬於將長期以共同基金聞名的 Oakmark 操盤理念轉為 ETF 的產品系列。因為是新成立的基金，規模仍偏小，資金流向則受價值股偏好與主動式 ETF 需求影響。

專注於價值投資操盤團隊最有信心的個股是其強項，而集中少數個股所帶來的波動與較高的費用則是弱點。

這檔基金沒有可供比較的同類標的，因此從資產類別角度比較較為合適。同一基金公司的美國大型股主動式產品中，有 OAKM 等商品，可作為持股範圍更廣的選擇。若比起集中度更重視成本與分散，可一併評估追蹤 S&P 500 的 VOO，以及大型價值股指數型的 VTV 等產品。

Oakmark 美國集中 ETF 是將操盤團隊的判斷押注於少數個股的產品。投資前，請依序檢視集中度、費用、配息政策與操盤紀錄。

由於是非分散的集中結構，個別個股的利空會大幅傳導至整檔基金。在價值股長期受冷落的階段，績效可能落後於大盤指數，且因為是新成立的基金，也需要確認成交量與買賣價差。

適合已具備分散型核心資產的投資人，將其作為價值投資主動式衛星資產，部分納入配置。建議考量集中風險與費用水準後，再決定投入比重。