KEAT ETF 是什麼樣的商品？－收益率、費用率、成分股、替代 ETF 總整理
Keating Active ETF（KEAT）為不追蹤指數的主動型基金，透過海外存託憑證及原物料、能源類股的配置比重，同時追求全球分散投資與季度配息收益，對於有此需求的投資人而言，是值得參考比較的中小型規模商品。
訂閱什麼是 Keating Active ETF？
這是一檔不追蹤特定基準指數、由經理人直接篩選標的主動操作的 ETF。投資範圍涵蓋美國上市的普通股、特別股、REITs（不動產投資信託）、存託憑證（ADR・GDR）等多元資產類別。
適合希望同時透過主動操作追求超額報酬、並進行全球分散投資的投資人。
由 Keating Investment Counsel, LLC（Keating Investment Counselus）所管理，採主動（積極）操作方式的 ETF。
Keating Active ETF 該如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 不追蹤特定指數（主動操作） |
| 操作方式 | 主動型（經理人篩選標的） |
| 再平衡週期 | 不定期（經理人裁量） |
| 配息週期 | 季度配息 |
| 總費用比率 | 0.85% |
不追蹤特定指數，而是由經理人親自篩選其認為被低估的美國上市普通股、特別股、REITs 及存託憑證並予以納入。因海外上市公司存託憑證的比重相當高，亦同時兼具了地區分散的效果。
- 非被動指數型，而是由經理人裁量篩選標的
- 透過海外存託憑證（ADR・GDR）的比重進行地區分散
Keating Active ETF 的規模與成本（AUM・管理費用）
管理資產規模（AUM）為 $119.0M，總費用比率（Expense Ratio）為每年 0.85%。
與表中一同列出的市值型主動 ETF 不同，其配置在原物料、能源、電信等產業的比重相對較為突出。
Keating Active ETF 的績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間由於屬主動操作，其報酬率波動會隨著成分標的個別業績以及原物料、匯率走勢而變動，相較於指數追蹤型，與基準之間可能產生差距。
作為一檔中小型規模的主動 ETF，資金流入與流出規模相對不及大型指數型 ETF，投資人對經理人績效的信任度會直接影響資金流向。
Keating Active ETF 的優點與缺點
經理人裁量帶來的超額報酬追求與全球分散是優勢所在，但中小型規模以及主動操作特有的相對基準表現落差風險則是劣勢。
💪 核心優勢
⚠️ 應注意事項
Keating Active ETF 的替代 ETF 與相關商品
表中一同比較的 BLCR・EAGL・LCAP・AVLC・OAKM 均為以美國大型股為主的主動 ETF，其中包含擁有相對較大管理規模與較低費用結構的標的，因此在規模與費用方面與本檔基金存在差異。不過，這些大多集中於美國國內大型股，而本檔基金在海外存託憑證與原物料、能源類股的比重相對較高，投資組合本身的屬性截然不同。由於可資比較的相似中小型主動 ETF 資料有限，以表中五檔為基準來判斷相對位置是較為合理的做法。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 BLCR | iShares Large Cap Core Active ETF | $48.11 | -0.6% | $9.6B | 0.36% | 0.33% | +19.5% |
 CNEQ | Alger Concentrated Equity ETF | $37.56 | -0.3% | $6.2B | 0.56% | - | +9.2% |
 EAGL | Eagle Capital Select Equity ETF | $36.21 | -0.5% | $5.0B | 0.80% | 0.49% | +12.8% |
 LCAP | Principal Capital Appreciation Select ETF | $33.52 | -0.7% | $1.9B | 0.29% | 0.19% | +14.5% |
 AVLC | Avantis U.S. Large Cap Equity ETF | $90.07 | -0.5% | $1.6B | 0.15% | 0.87% | +17.0% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 STIP | iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF | 0.60% | $100.90 | +0.0% | $0.0M | - | 4.69% |
| B | Barrick Mining Corp | 0.11% | $38.14 | -1.3% | $62.8B | 9.8 | 2.89% |
| AEM | Agnico Eagle Mines Ltd | 0.06% | $173.94 | -1.3% | $88.6B | 14.9 | 0.93% |
 OII | Oceaneering International Inc | 0.06% | $39.27 | +7.2% | $3.9B | 11.9 | - |
 TALO | Talos Energy Inc | 0.04% | $18.39 | +4.1% | $3.1B | - | - |
| VOD | Vodafone Group plc ADR | 0.09% | $15.74 | -2.4% | $36.5B | - | 3.55% |
| EQNR | Equinor ASA ADR | 0.04% | $48.82 | +5.2% | $116.7B | 13.3 | 3.23% |
Keating Active ETF 投資人檢核重點
這是投資 KEAT 之前應檢查的重點。由於屬於不追蹤指數的主動型商品，必須同時檢視經理人的選股策略、基金規模，以及海外資產的比重。
| 檢核重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用比率 | 確認相較於被動型，較高的主動型費用結構 | 適用主動型費用 |
| 📊 操作策略 | 了解不追蹤基準、經理人裁量選股的方式 | 維持裁量操作 |
| 🌍 地區分散 | 確認海外存託憑證比重所帶來的匯率曝險 | 海外比重相當高 |
| 💧 流動性 | 考量中小型基金特性，事先確認成交量與買賣價差 | 維持中小型規模 |
由於仰賴經理人裁量的主動操作特性，相對基準的績效差距可能發生，加上原物料、能源類股比重及海外貨幣曝險，波動性可能較大。
本基金追求的是基於經理人選股能力（而非指數追蹤）所帶來的超額報酬，並同時兼顧全球分散，對於有此需求的投資人而言，可作為評估標的。然而，仍須一併考量中小型基金規模及主動操作特有的風險。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年7月2日 為準。
今日 5 檔 AI 精選，全部免費公開