JIVE ETF 是什麼樣的商品？－ 收益率、費用率、成分股、替代 ETF 總整理
運用 J.P. Morgan 全球分析師研究的非美價值股主動型 ETF。特色在於對已開發市場與新興市場的廣泛分散配置。
訂閱此 ETF 是什麼？
這是一檔分散投資於美國以外已開發市場與新興市場價值股的主動型 ETF。並非追蹤特定指數，而是運用 J.P. Morgan 研究分析師的季度調查來發掘被低估的標的。
適合希望降低美國市場權重、以國際價值股分散投資組合的中長期投資人。
由摩根資產管理（J.P. Morgan Asset Management）於 2023 年發行的主動型 ETF。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 無（主動管理） |
| 管理方式 | 主動型（裁量選股） |
| 再平衡週期 | 依季度調查進行調整 |
| 配息週期 | 半年配息 |
| 總費用率 | 0.55% |
J.P. Morgan 約 80 位全球基本面分析師每季於各自負責的範圍中提出逆向觀點，再將其反映於投資組合。同時對個別部位設定主動權重上限，並限制產業與地區的偏離程度，以維持分散效果。
- 依全球分析師群體調查進行選股
- 以部位、產業、地區為單位的主動權重上限抑制過度集中
規模與成本
管理資產（AUM）規模為 $4.6B，總費用率（Expense Ratio）為年率 0.55%。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間替代 ETF 與相關商品
表格中提及的 EFV、IVLU 為以 MSCI EAFE 為基礎的被動型價值股 ETF，在費用上較具優勢；AVDV、DISV 則是聚焦小型價值股的差異化因子策略。JDVI 為 J.P. Morgan 所管理的類似策略 ETF，投資組合組成上有些重疊。此外，若希望在相同的國際價值類別中取得更廣泛的大型股覆蓋，可考慮 EFV 或 IVLU；若希望取得包含美國在內的全球價值曝險，則可與 VTV 等美國價值股 ETF 搭配運用。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 EFV | iShares MSCI EAFE Value ETF | $39.93 | -1.9% | $31.1B | 0.33% | 2.29% | +16.6% |
 AVDV | Avantis International Small Cap Value ETF | $103.10 | -2.9% | $19.7B | 0.36% | 3.36% | +16.8% |
 DISV | Dimensional International Small Cap Value ETF | $42.04 | -2.8% | $5.1B | 0.42% | 2.7% | +19.5% |
 IVLU | iShares MSCI Intl Value Factor ETF | $42.27 | -2.5% | $4.6B | 0.30% | 3.32% | +17.5% |
 JDVI | John Hancock Disciplined Value International Select ETF | $38.47 | -2.9% | $814.3M | 0.69% | 2.22% | +12.9% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 HSBH | HSBC Holdings plc ADRhedged | 0.02% | $97.31 | -1.4% | $0.0M | - | 2.57% |
| TSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR | 0.03% | $353.10 | -10.8% | $1.83T | 22.7 | 1.19% |
| HSBC | HSBC Holdings plc ADR | 0.02% | $88.06 | -1.5% | $301.8B | 11.5 | 4.71% |
 SHEH | Shell plc ADRhedged | 0.03% | $72.26 | -1.5% | $0.0M | - | 1.69% |
| RY | Royal Bank Of Canada | 0.01% | $203.76 | -2.9% | $282.5B | 17.8 | 2.43% |
| MUFG | Mitsubishi UFJ Financial Group Inc ADR | 0.01% | $21.14 | -3.8% | $237.9B | 13.8 | 3% |
| NVS | Novartis AG ADR | 0.01% | $161.93 | -1.9% | $296.4B | 30.9 | 2.69% |
| BHP | BHP Group Limited ADR | 0.01% | $78.58 | -1.9% | $199.7B | 20.3 | 3.74% |
投資人檢核重點
投資 JIVE 前的檢查項目。由於其為聚焦非美市場的主動型價值股 ETF，事前確認費用水準、匯率曝險、流動性與地區分散結構相當重要。
| 檢核重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 總費用率 | 長期持有時，與被動型替代方案相比的累積成本差異 | 水準略高 |
| � 匯率曝險 | 因非美資產特性，以本幣計算的報酬率內含匯率影響 | 未進行匯率避險 |
| 💧 流動性 | 確認日均成交量與買賣價差後再交易 | 需進一步確認 |
| 🌍 地區分散 | 檢視已開發市場與新興市場權重及各國曝險 | 廣泛分散 |
匯率波動與主動管理成效所帶來的策略風險為主要因素。相較美國市場，國際股市的資訊不對稱以及政治、監管風險較大，投資前宜先掌握各國市場環境。
對於希望以 J.P. Morgan 研究基礎分散投資於非美價值股的投資人而言，JIVE 可作為一個選項。若優先考量費用效率，可評估 EFV 或 IVLU 等被動型替代方案；若偏好管理機構的裁量策略，則可考慮 JIVE，建議以此方式進行比較。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年11月2日 為準。
今日 5 檔 AI 精選，全部免費公開