ILF ETF 是什麼樣的商品？－ 收益率·費用率·成分股·替代 ETF 總整理
追蹤 S&P 拉丁美洲 40 指數，投資以巴西·墨西哥為主的中南美大型股 40 檔成分股的 iShares 區域型 ETF
訂閱此 ETF 是什麼？
追蹤 S&P 拉丁美洲 40 指數，以市值加權方式納入巴西·墨西哥·智利·哥倫比亞·秘魯 5 國大型股共 40 檔成分股。巴西與墨西哥兩國合計占絕大部分權重。
適合在分散新興市場投資的配置中，特別針對中南美區域進行布局，或希望參與與原物料循環連動的中南美成長主題之投資人。
本檔 ETF 由 iShares（貝萊德）於 2001 年推出，採被動式（指數追蹤）管理方式。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | S&P 拉丁美洲 40 指數 |
| 管理方式 | 被動式（指數追蹤） |
| 主要國家 | 以巴西·墨西哥為主（5 國） |
| 配息週期 | 半年配息 |
| 總費用率 | 0.47% |
以市值加權方式納入中南美 5 國大型股 40 檔成分股。巴西的能源·金融類股與墨西哥的電信·消費類股主導整體投資組合，並深受原物料價格與當地貨幣匯率影響。
- 單一商品即可分散布局中南美 5 國——相較個別國家投資更為便利
- 集中於原物料出口國，全面曝險於全球商品循環
規模與成本
管理資產（AUM）規模為 $3.4B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.47%。
由於投資組合僅有 40 檔成分股，個股影響程度較高，且當地貨幣匯率波動會對以美元計價的報酬率產生顯著影響。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間全球原物料價格走勢與中南美主要國家貨幣動態直接反映於報酬率，而巴西雷亞爾與墨西哥披索的匯率波動則是影響美元換算報酬的主要變數。
在美國美元走勢可能轉弱的預期與中南美國原物料出口受惠題材下，加上新興市場資金流入的環境，中南美聚焦型 ETF 仍持續吸引市場目光，且巴西·墨西哥企業的獲利改善預期亦支撐了投資情緒。
優點與缺點
作為聚焦中南美的單一商品，其區域集中投資便利性是一大優勢，但匯率·政治風險以及對原物料價格的依賴則是主要的缺點。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
表中列出的 EZU·VPL·AIA·IPAC 為歐洲·太平洋區域型 ETF，並非 ILF 的直接比較標的。若想單獨曝險於巴西，可選擇 EWZ；單獨曝險於墨西哥，則可選擇 EWW，皆為直接替代選項。若希望分散布局涵蓋中南美在內的整體新興市場，EEM 或 VWO 是更為廣泛的選擇。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 EZU | iShares MSCI EMU ETF | $65.60 | -0.2% | $9.2B | 0.50% | 2.81% | +5.6% |
 VPL | Vanguard FTSE Pacific ETF | $108.59 | +0.2% | $8.4B | 0.07% | 2.23% | +17.6% |
 AIA | iShares Asia 50 ETF | $126.72 | +0.2% | $4.5B | 0.50% | 0.99% | +27.8% |
 BDYN | iShares Dynamic Equity Active ETF | $27.01 | +0.3% | $3.1B | 0.39% | 0.33% | +5.9% |
 CGNG | Capital Group New Geography Equity ETF | $33.28 | +0.3% | $3.0B | 0.64% | 0.65% | +4.0% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| VALE | Vale SA ADR | 0.17% | $10.98 | -3.2% | $44.7B | 78.4 | 8.95% |
| NU | Nu Holdings Ltd | 0.17% | $11.61 | -0.1% | $56.1B | 15.8 | - |
| ITUB | Itau Unibanco Holding SA ADR | 0.14% | $7.05 | -1.7% | $38.1B | 9.2 | 8.31% |
| PBR-A | Petroleo Brasileiro SA Petrobras ADR | 0.22% | $18.40 | -1.8% | $50.1B | 4.7 | 8.06% |
投資人檢核重點
ILF 是一檔可一次投資中南美 5 大國 40 檔大型股的 iShares 區域型 ETF。原物料出口國特性與當地貨幣曝險是影響報酬率的核心變數，投資組合與全球商品循環高度連動。
| 檢核重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 🌎 國家權重確認 | 掌握巴西·墨西哥集中度與其他 3 國權重 | 兩國權重集中 |
| 💱 匯率風險意識 | 了解當地貨幣（雷亞爾·披索）走弱對美元報酬的影響 | 未進行匯率避險 |
| ⚡ 原物料連動性 | 掌握全球原物料價格循環與投資組合的相關性 | 高原物料連動 |
| 📋 政治風險 | 需持續監控中南美各國政治不穩定與監管變化 | 建議定期確認 |
當地貨幣走弱可能大幅壓低以美元計價的報酬率，且中南美特有的政治不穩定與資源國有化風險始終存在。在原物料價格下跌循環期間，整體表現亦可能跟隨疲弱。
ILF 是希望配置中南美區域的投資人方便的單一商品。適合在承受匯率·政治風險的前提下，爭取原物料循環上行階段受惠機會的衛星配置用途。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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