ICSH ETF 是什麼樣的商品？— 收益率、費用率、成分股及替代 ETF 總整理
iShares Ultra Short Duration Bond Active ETF（ICSH）以主動方式精選超短期投資級債券，追求本金保全與穩定配息，與 GSY、TBUX 等同類 ETF 在費用與策略上的比較，將成為短期投資判斷的核心依據。
訂閱iShares Ultra Short Duration Bond Active ETF 是什麼？
這是一檔不追蹤特定基準指數，而是由管理團隊主動篩選超短期投資級債券與短期金融工具所組成的主動式債券 ETF。維持極短的存續期（duration），以降低利率變動所帶來的價格波動，是其核心策略。
適合將本金保全與穩定利息收益置於高度價格波動之上的短期資金運用投資人。
由 iShares 管理，採主動（積極管理）運作方式的 ETF。
iShares Ultra Short Duration Bond Active ETF 該如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 無（主動管理） |
| 運作方式 | 主動（精選超短期債券） |
| 再平衡週期 | 隨時進行（管理團隊裁量） |
| 配息週期 | 月配 |
| 總費用率 | 0.08% |
透過納入美國投資級公司債、國債、資產擔保證券等超短期債券及短期金融工具，維持極短的存續期。藉此在升息環境下，仍能將價格波動幅度控制在較小範圍，同時累積利息收益。
- 非指數追蹤，而是主動選股
- 以極短存續期將利率敏感度降至最低
iShares Ultra Short Duration Bond Active ETF 的規模與成本（AUM、管理費用）
資產管理規模（AUM）為 $8.9B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.08%。
iShares Ultra Short Duration Bond Active ETF 的績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間由於超短期債券的特性，價格波動通常不大，會隨利率環境變化而逐步調整利息收益率水準。即便在利率劇烈波動期間，價格走勢也相對穩定。
以替代現金資產及管理短期流動性為目的的資金流入相當穩定；在利率不確定性升高的時點，更可見到明顯的觀望型資金進駐。
iShares Ultra Short Duration Bond Active ETF 的優點與缺點
低波動與穩定的利息收益是其優勢，但須留意長期成長性有限。
💪 核心優勢
⚠️ 應注意事項
iShares Ultra Short Duration Bond Active ETF 的替代 ETF 與相關商品
同屬超短期債券類別的可比較標的包括表中所示的 GSY、TBUX、ULST，於管理機構與費用水準上各異。若希望聚焦於期限更短的國債或貨幣市場特性，可一併評估如 SGOV 等超短期國債 ETF；若想追求存續期稍長的公司債收益，MINT 等替代方案也值得一併考量。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 GSY | Invesco Ultra Short Duration ETF | $50.06 | +0.0% | $4.0B | 0.22% | 4.21% | -0.4% |
 TBUX | T. Rowe Price Ultra Short-Term Bond ETF | $49.68 | +0.1% | $2.0B | 0.17% | 4.27% | -0.2% |
 ULST | State Street Ultra Short Term Bond ETF | $40.17 | +0.0% | $514.3M | 0.20% | 4.08% | -0.8% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 GCPB | Goldman Sachs Core Plus Bond ETF | 0.01% | $49.12 | +0.1% | $0.0M | - | 1.03% |
 GTOP | Goldman Sachs Technology Opportunities ETF | 0.01% | $46.44 | +1.1% | $0.0M | - | - |
| WFC | Wells Fargo & Co | 0.02% | $85.53 | -0.4% | $256.7B | 12.1 | 2.22% |
| BBVA | Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA ADR | 0.01% | $24.00 | +0.3% | $130.4B | 10.2 | 4.87% |
| CRM | Salesforce Inc | 0.01% | $222.20 | -1.8% | $182.9B | 20.3 | 0.54% |
 CAF | Morgan Stanley China A Share Fund Inc | 0.01% | $15.99 | +0.9% | $213.5M | - | 1.64% |
 NYT | New York Times Co | 0.01% | $67.12 | -4.1% | $10.8B | 28.0 | 1.34% |
| TM | Toyota Motor Corp ADR | 0.01% | $193.00 | -1.4% | $228.5B | 8.5 | 3.4% |
iShares Ultra Short Duration Bond Active ETF 投資人檢查重點
投資 ICSH 前應檢視的重點。雖屬低波動商品，但信用風險與配息收益結構仍須於投資前預先確認，並應與同類超短期債券 ETF 進行比較。
| 檢查重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用率 | 與同類超短期債券 ETF 比較 | 維持在低水準 |
| 📉 存續期 | 確認利率敏感度 | 維持極短存續期 |
| 🏦 信用組成 | 確認納入債券的信用評級 | 以投資級為主 |
| 💰 配息收益率 | 是否隨利率環境變動 | 可能隨利率連動變動 |
主要變數為信用風險與降息環境下配息收益的放緩。本金保全特性雖強，但仍非完全無損失可能；若納入債券的信用品質惡化，亦存在價格下跌風險。
本商品適合追求穩定利息收益與低波動的短期資金運用。可比較的標的包括 GSY、TBUX、ULST；若希望期限更短，亦可考慮 SGOV。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年7月1日 為準。
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