HDMV ETF 是什麼樣的商品？— 收益率·費用率·成分股·替代 ETF 總整理
全名為 First Trust Horizon Managed Volatility Developed International ETF 的 HDMV ETF，是一款以低波動已開發國家股票策略為核心的主動型產品。在評估時需一併考量半年配息、海外市場相關股曝險、匯率、交易流動性以及經理人判斷風險。
訂閱First Trust Horizon Managed Volatility Developed International ETF 是什麼？
HDMV ETF 是一款主動型海外股票 ETF，主要投資於美國以外已開發國家交易所掛牌的普通股與存託憑證，並篩選出未來價格波動預期相對較低的企業。
本 ETF 將資金分散布局於美國以外的已開發國家股市，採用主動選股方式而非追蹤大範圍指數，適合追求較低波動的長期投資人。
由 First Trust 管理，採用主動（積極管理）運作方式。
First Trust Horizon Managed Volatility Developed International ETF 如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤標的 | 美國以外已開發國家掛牌股票與存託憑證 |
| 運作方式 | 主動低波動選股 |
| 再平衡週期 | 依經理人判斷進行調整 |
| 配息週期 | 半年配發 |
| 總費用率 | 0.80% |
經理公司以海外已開發國家的普通股與存託憑證為投資標的，並以預期波動性較低的標的為核心建構投資組合。相較於機械式追蹤特定指數，本 ETF 會反映市場環境與個股分析，調整持股比重與成分配置。
- 美國以外已開發國家低波動選股
- 非指數追蹤的主動型投資組合調整
First Trust Horizon Managed Volatility Developed International ETF 規模與成本（AUM·管理費用）
管理資產規模（AUM）為 $15.6M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.80%。
HDMV ETF 的交易活動可能較為有限，下單前需一併檢視買賣價差與市價相對淨資產價值（NAV）的折溢價。
First Trust Horizon Managed Volatility Developed International ETF 績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間HDMV ETF 的績效會同時受到已開發國家股市方向、低波動特性個股的相對表現、行業配置與匯率變動的影響。在快速上漲的市場中，低波動選股的表現也有可能較大盤來得緩慢。
HDMV ETF 受到海外股票與波動性管理策略相關需求的影響。對於交易參與可能受限的標的，買賣需求的變化會大幅反映在市價上，因此需另外檢視成交量與買賣價差狀況。
First Trust Horizon Managed Volatility Developed International ETF 優點與缺點
本 ETF 具備主動篩選海外已開發國家低波動股票的優勢，但也會同時受到經理人判斷、匯率與交易環境的影響。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
First Trust Horizon Managed Volatility Developed International ETF 替代 ETF 與相關商品
比較表中的 FNDF ETF 將基本面因子應用於國際股票，定位有所不同；IGF ETF 聚焦於全球基礎建設。GUNR ETF 以天然資源相關企業為核心比重；GSIE ETF 則運用系統性因子曝險於國際股票。GNR ETF 處理全球天然資源主題，因此與 HDMV ETF 的低波動已開發國家選股在投資目的與風險因子方面有所不同。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 FNDF | Schwab Fundamental International Equity ETF | $56.31 | +0.2% | $26.3B | 0.25% | 2.91% | +34.0% |
 IGF | iShares Global Infrastructure ETF | $65.08 | +0.1% | $10.5B | 0.39% | 2.97% | +8.8% |
 GUNR | Northern Trust Morningstar Global Upstream Natural Resources ETF | $56.78 | -0.6% | $7.4B | 0.46% | 2.14% | +33.2% |
 GSIE | Goldman Sachs ActiveBeta International Equity ETF | $48.31 | +0.1% | $6.1B | 0.25% | 2.43% | +18.9% |
 GNR | State Street SPDR S&P Global Natural Resources ETF | $78.80 | -0.6% | $5.3B | 0.40% | 2.31% | +36.9% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NGG | National Grid Plc ADR | 0.01% | $78.12 | -0.1% | $78.5B | 17.9 | 4.26% |
 MAYW | AllianzIM U.S. Equity Buffer20 May ETF | 0.01% | $35.49 | -0.1% | $0.0M | - | - |
| UL | Unilever plc ADR | 0.01% | $64.20 | -0.1% | $138.3B | 21.4 | 3.42% |
| TTE | TotalEnergies SE | 0.01% | $88.59 | -0.7% | $197.0B | 10.9 | 4.58% |
| E | Eni Spa ADR | 0.01% | $53.58 | -2.8% | $78.1B | 13.4 | 4.81% |
 SHEH | Shell plc ADRhedged | 0.01% | $67.18 | +0.7% | $0.0M | - | 1.82% |
| FER | Ferrovial N. V | 0.01% | $58.05 | -0.1% | $42.1B | 59.4 | 1.91% |
| CCEP | Coca-Cola Europacific Partners Plc | 0.01% | $105.76 | -3.1% | $46.9B | 20.4 | 2.42% |
| BUD | Anheuser-Busch InBev SA/NV ADR | 0.01% | $80.35 | +0.2% | $140.6B | 17.3 | 1.77% |
| TAK | Takeda Pharmaceutical Co ADR | 0.00% | $18.45 | -1.4% | $58.7B | - | 3.48% |
First Trust Horizon Managed Volatility Developed International ETF 投資人檢查重點
HDMV ETF 並非單純的指數追蹤型商品，經理人的選股判斷會直接影響結果。投資前需一併檢視海外市場曝險、交易狀況、配息政策與以韓元計算的風險。
| 檢查項目 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 運作方式 | 是否採低波動選股與主動調整 | 主動管理 |
| 交易狀況 | 買賣價差與成交量穩定性 | 需確認 |
| 海外曝險 | 檢視國家與幣別影響 | 分散曝險 |
| 配息政策 | 半年配發的延續性 | 可能變動 |
海外股市急跌、匯率變動、各區域貨幣政策與地緣政治變數，皆可能影響基金價值。低波動特性個股並不保證在所有市場環境中皆能發揮防禦作用；當交易狀況不佳時，市價與淨資產價值之間的差距也可能擴大。
HDMV ETF 適合希望投資美國以外已開發國家股票、同時考量較低波動可能性 的投資人作為研究對象。但仍須理解其與指數追蹤型商品的差異、主動管理風險、匯率與交易狀況後，再決定其在投資組合中扮演的角色。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年8月18日 為準。
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