這是一檔追蹤日圓兌美元匯率走勢的貨幣ETF。信託持有日圓存款,以美元計價追蹤日圓價值,日圓升值時價值上升,貶值時則下降。

適合希望直接布局日圓,或想利用日圓兌美元匯率波動的投資人。

這是由 Invesco 管理、採被動式(追蹤指數)管理方式的ETF。

信託持有日圓存款,追蹤日圓兌美元的匯率走勢。日圓兌美元升值時價值上升,貶值時下降,由於曝險於與股票、債券不同的匯率資產,常被用作貨幣分散或利用匯率波動的工具。

• 直接曝險日圓兌美元匯率
• 與股票、債券不同的貨幣資產

資產管理規模(AUM)約為 $415.3M,總費用率(Expense Ratio)為每年 0.40%。

與其他貨幣ETF或押注美元走強的商品相比,所曝險的貨幣與方向是主要的比較重點。

日圓受美日利差、避險需求與貨幣政策左右,當日美利差擴大時日圓傾向走弱,避險需求升溫時則傾向以避險貨幣之姿走強。由於沒有利息收益,匯率走勢就直接反映為績效。

貨幣商品的資金流入流出會因利差預期、風險偏好與貨幣政策預期而分歧,資金也可能因為對日圓方向的押注或貨幣分散需求而移動。同時也需留意,績效會隨美日利差與政策變化而出現大幅差異。

直接曝險日圓與貨幣分散是其強項,匯率波動、無利息以及依賴利差則是需要考量的事項。

若想曝險歐元,直接的替代選擇有 FXE 等;若想曝險加拿大元,FXC 之類的商品也是比較對象。若想押注美元走弱,也可一併考慮 UDN 之類的商品。這檔ETF的差異化標準在於聚焦日圓兌美元匯率的曝險。

以下是投資 FXY 前應檢視的重點。日圓曝險固然具吸引力,但匯率波動、無利息與依賴利差需事先確認。同時比較其他貨幣與美元相關商品也很有幫助。

美日利差擴大與貨幣政策變化所導致的日圓走弱,是影響績效的主要變數,且由於屬於貨幣資產,沒有利息或配息,僅依賴匯率走勢。匯率可能因政策與市場環境而出現較大波動。

對於希望直接曝險日圓,或想利用日圓兌美元匯率波動的投資人來說,這是適合的候選標的。若想曝險其他貨幣,可考慮 FXE、FXC 等商品;若想要日圓匯率曝險,則建議與本商品一併比較後再做選擇。