FXI ETF 是什麼樣的商品？— 收益率、費用率、成份股與替代 ETF 總整理
由 iShares 發行、於香港上市的中國 50 大龍頭股 ETF。聚焦金融、能源、科技等中國代表性企業的單一國家商品。
訂閱此 ETF 是什麼？
由 iShares 發行的中國大型股集中 ETF。追蹤由在香港交易所上市之中國 50 家大型企業所組成的指數，成分股涵蓋中國國有銀行、保險公司、能源企業、大型科技平台等。
適合希望集中曝險於中國經濟大型企業績效的投資人，以及希望直接參與香港上市中國優質大型股的投資人。
本 ETF 由 iShares（BlackRock）於 2004 年推出，採被動式（指數追蹤）管理方式。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | FTSE China 50 Index |
| 投資標的 | 香港上市中國 50 大大型股 |
| 上市市場 | 香港交易所上市 H 股・紅籌股 |
| 配息週期 | 半年配息 |
| 總費用率 | 0.74% |
在香港交易所上市之中國企業中，依市值加權方式納入市值前 50 名之標的。主要成分股為大型國有銀行、能源國有企業、保險公司、大型網路平台。成份股僅 50 檔，集中度偏高。
- 聚焦於香港上市之中國大型股，與美國 ADR 或境內 A 股區隔，提供 H 股市場曝險
- 以 50 檔成份股集中配置，簡潔而集中地追蹤中國代表性企業之績效
規模與成本
管理資產（AUM）規模為 $3.8B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.74%。
MCHI 為 iShares 旗下廣泛投資中國股票之 ETF，同時納入香港、境內及美國上市之中國企業。EWZ 為巴西單一國家 ETF，EWT 為台灣單一國家 ETF。FXI 僅聚焦於 50 檔香港上市大型股，集中度遠高於 MCHI。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間中國政府刺激經濟措施之宣布與大型科技平台監管鬆綁預期相互交織，使中國大型股波動度居高不下。隨著房地產市場的不安與消費復甦步調，短期內急漲急跌情況反覆出現。
當市場出現中國刺激政策預期與美中緊張關係緩解訊號時，短線資金集中流入；而當監管收緊消息或地緣政治風險升溫時，資金亦快速撤出，此模式反覆發生。
優勢與劣勢
優勢在於對香港上市之中國大型股進行集中曝險且交易流動性高；劣勢則為監管與地緣政治風險偏高，以及國有企業權重較重。
💪 核心優勢
⚠️ 應注意事項
替代 ETF 與相關商品
表中 MCHI 為 iShares 旗下廣泛投資中國股票之 ETF，亦涵蓋境內及美國上市之中國企業，分散度較高。EWT 為台灣、INDA 為印度之單一國家 ETF。FXI 聚焦於 50 檔香港上市大型股，集中度高於 MCHI。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 EWT | iShares MSCI Taiwan ETF | $100.66 | -0.5% | $11.0B | 0.59% | 1.01% | +55.4% |
 EWZ | iShares MSCI Brazil ETF | $32.16 | -0.9% | $9.6B | 0.59% | 4.21% | +3.5% |
 INDA | iShares MSCI India ETF | $48.45 | +1.5% | $5.8B | 0.61% | - | -10.2% |
 MCHI | iShares MSCI China ETF | $49.59 | +1.1% | $5.5B | 0.59% | 2.21% | -22.0% |
 FLTW | Franklin FTSE Taiwan ETF | $96.56 | -0.8% | $4.6B | 0.19% | 1.7% | +54.7% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BABA | Alibaba Group Holding Ltd ADR | 0.18% | $101.50 | +3.5% | $252.5B | 23.9 | 1.1% |
 PASW | Ping An Biomedical Co Ltd | 0.08% | $4.68 | -8.6% | $13.2M | - | - |
| NTES | NetEase Inc ADR | 0.07% | $115.49 | +1.6% | $73.6B | 16.0 | 2.76% |
| BMO | Bank of Montreal | 0.04% | $173.08 | +1.1% | $120.3B | 19.5 | 2.81% |
 BMRC | Bank of Marin Bancorp | 0.04% | $29.21 | +3.0% | $474.2M | - | 3.42% |
| JD | JD.com Inc ADR | 0.06% | $26.32 | +2.5% | $31.7B | 17.8 | 3.45% |
投資人檢核重點
投資 FXI 前應檢核之重點。本 ETF 為集中於中國大型股之產品，故預先掌握監管環境、地緣政治風險及香港股市動向至關重要。
| 檢核重點 | 確認內容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| ⚖️ 監管環境 | 檢視中國當局對金融、科技、能源產業之監管方向及其對主要成份企業之影響 | 監管風險 |
| 🌐 地緣政治風險 | 監測美中關係、香港市場可及性、台海緊張等地緣政治環境 | 地緣政治曝險 |
| 📊 估值 | 確認中國大型股目前估值相對歷史水準之位置 | 進場時點 |
| 🏦 國有企業權重 | 檢視國有銀行與能源權重是否與投資組合之成長目標一致 | 產業配置 |
中國政府監管、美中地緣政治角力以及香港政治風險交互作用。僅 50 檔成份股之集中配置，使權值股事件對整體績效產生重大影響；同時因國有企業權重較高，相較於聚焦民間成長企業之 ETF，成長性可能較低。
適合希望集中曝險於香港上市之中國大型國有及民間企業股票之投資人。由於監管與地緣政治風險偏高，建議以投資組合中較小比重進行策略性配置；若希望取得更廣泛的分散效果，則建議評估 MCHI。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年9月3日 為準。
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