這是一檔廣泛投資於整體美國股市，同時將權重更多傾斜於小型股與價值股的主動式 ETF。透過系統化方式加重小型與價值因子的比重，期望提高長期預期報酬。

適合希望投資整體美國股市，並透過小型與價值傾斜來提高長期預期報酬的長期投資人。

這是由 Dimensional 管理、採主動式（積極管理）操作方式的 ETF。

該基金廣泛持有整體美國股市，同時採取將權重更多傾斜於小型股與價值股的系統化主動策略。有別於單純的市值加權，它加重小型與價值因子的比重，期望提高長期預期報酬，並在維持廣泛分散的同時反映因子傾斜。

• 傾斜小型與價值因子
• 廣泛分散與因子結合

資產管理規模（AUM）為 $666.2M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.24%。

與單純的市值加權美國股票 ETF 相比，小型與價值傾斜的方式是主要的比較重點。

美國股市的走勢會隨利率、財報季與市場風險偏好而分化。小型與價值傾斜在小型股與價值股受青睞的階段往往呈現相對強勢，而在大型成長股主導的階段則傾向相對弱勢。由於維持廣泛分散，與大盤平均的績效差距並不算大。

因子傾斜型產品的資金流入與流出，會隨市場風險偏好與風格輪動而分化；在小型與價值投資受關注的階段，資金有時也會流向相關產品類別。績效會隨風格輪動而改變，這一點同樣需要留意。

小型與價值傾斜以及廣泛分散是其優勢，大型成長股主導階段的相對弱勢、追蹤差異與費用則是需要考量的事項。

若想要更單純的整體美國市場曝險，直接的替代品包括 VTI 等；若想專注於大型股核心配置，VOO 之類的產品也是比較對象。若偏好同一資產管理公司以大型股為主的策略，也可以一併檢視 AVUS 等產品。表中的 AVLC、BLCR、OAKM 三檔產品，分別以大型股為主的策略以及核心大型主動式操作為特色，並未採取小型與價值傾斜，這是它們的差異所在。本 ETF 的差異化標準，在於對整體美國股市傾斜小型與價值因子。

以下是投資 DXUV 之前應檢視的要點。小型與價值傾斜固然具吸引力，但大型成長股主導階段的相對弱勢、追蹤差異與費用，都需要事先確認。同時也建議與單純的整體市場與核心型產品進行比較。

大型成長股主導階段的相對弱勢與追蹤差異，是影響長期績效的主要變數，而主動式因子策略在不同時期，績效可能與大盤平均拉開差距。即使廣泛分散，在市場崩跌時仍可能出現虧損。

對於希望在整體美國股市之外再加上小型與價值傾斜的長期投資人，這是一個合適的候選標的。若優先考量單純的整體市場曝險，可選擇 VTI、VOO 等產品；若想要小型與價值傾斜，則建議將本產品一併納入比較後再做選擇。