這是一檔以基本面分析為基礎，主動篩選被低估的美國大型優質企業進行投資的主動型 ETF。透過主動調整成分股與權重，得以曝險於大型價值股。

適合希望以非單純指數追蹤的方式，藉由主動篩選投資美國大型價值股的投資人。

由 iShares 採用主動（積極管理）方式運作的 ETF。

以基本面分析為基礎，主動篩選被低估的美國大型優質企業，並調整成分股與權重。並非單純追蹤價值指數，而是評估價值與財務健全度來挑選成分股，採取在大型價值股中追求超額報酬的主動方式。

• 大型價值股的主動篩選
• 成分股・權重的主動調整

管理資產（AUM）規模為 $354.7M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.45%。

相較於單純的價值指數 ETF 如 VTV・IWD，主動篩選與權重調整是主要的比較重點。

美國大型價值股會隨著利率、景氣循環與風格輪動而呈現不同走勢，價值策略在偏好價值股的時期表現強勢，在成長股領漲的時期則相對疲弱。採主動篩選結構，因此與市場平均可能出現績效差距。

大型價值股會依風格輪動、風險偏好與利率環境而出現資金的流入與流出；當市場對價值投資的關注升溫時，資金也可能流向相關商品群。同樣需留意績效會隨利率與風格輪動而變化。

大型價值股的主動篩選是其優勢，而成長股領漲時期的相對弱勢、對運作團隊的依賴以及較高的費用則是需考量的因素。

若希望以更簡單的方式曝險於大型價值股，可考慮 SCHV 等直接替代品；若想聚焦於價值因子，VLUE 等商品也是可比較的對象。若偏好其他主動型大型價值策略，也可一併評估 DFLV 等商品。表格中所列的 VTV・IWD・IVE 三檔商品皆為追蹤指數的被動型價值商品，差異在於並無主動篩選機制。本檔 ETF 的差異化重點在於主動篩選大型價值股。

投資 BLCV 前的檢查重點。大型價值股的主動篩選雖具吸引力，但仍需事先確認成長股領漲時期的相對弱勢、對運作團隊的依賴以及費用水準。建議一併與單純的價值指數商品進行比較。

成長股領漲時期的相對弱勢，以及運作團隊的篩選結果，是長期績效的主要變數；主動型價值策略會隨市場時機而與市場平均產生績效落差。即使以價值股為核心，在市場崩跌期間仍可能出現虧損。

本檔 ETF 適合希望透過主動篩選方式投資美國大型價值股的投資人。若將成本與單純的價值指數列為優先考量，可選擇 VTV・IWD 等商品；若信賴主動價值篩選，則可將本檔商品納入比較後再做選擇。