ARKT ETF 是以 ARK Innovation ETF 的淨值變化為基礎追求績效的主動式管理 ETF,在既定的成效期間內降低下跌參與,並參與超過一定條件的上漲部分。

適合希望投資創新主題,但又想了解比直接持有更為緩和的下跌參與結構與成效期間條件的投資人。

這是由 ARK Invest 管理的主動式(積極管理)ETF。

本商品並非直接原樣複製 ARK Innovation ETF 的績效,而是結合基礎資產與選擇權合約,設計既定成效期間內的損益路徑。下跌參與的緩衝是以該期間的起點與終點為基準運作,因此若在中途交易,預期的保護程度或上漲參與可能會有所不同。

• 結合創新主題曝險與下跌參與緩衝的結構
• 結果會依成效期間與買進時點而不同的設計

管理資產規模為 $1.8M,總費用率為每年 0.89%。

持股明細中同時列有 ARKK ETF 與 GTOP ETF。至於 ARKK ETF 與 GTOP ETF 在商品中扮演的角色,建議透過基金營運資料與各成效期間的持股內容加以確認。

本商品的報酬走勢,會受到基礎資產(創新主題)股價波動、選擇權合約價值變化,以及成效期間起始時點的影響。即使市場上漲,在超過初始條件之前,仍可能出現與基礎資產不同的走勢;而在下跌時期,緩衝結構則會設法降低損失的參與程度。

對於新推出的定義成效結構 ETF,比起資金流入流出,更重要的是先了解其結構並檢視交易條件。尤其在成效期間中途進場時,由於與基準時點存在差距,預期的緩衝或上漲參與可能有所不同,因此必須同時檢視基礎資產的波動性與市場流動性。

其優點在於維持創新主題曝險的同時,設法緩和下跌參與;但若未能理解成效期間與選擇權結構,實際感受到的報酬率可能會有所不同。

比較表中的 BUFR ETF 採用階梯式緩衝結構,SFLR ETF 則採用管理式下檔保護結構。BUFD ETF 追求更深的緩衝,BUFQ ETF 選擇以那斯達克為主的曝險,FJAN ETF 則提供起始時點不同的美國股票緩衝結構。ARKT ETF 以 ARK Innovation ETF 作為基準資產,因此必須另外比較其基礎曝險與成效條件。

檢視 ARKT ETF 時,不應只看下跌緩衝的文字說明,而應一併檢視成效期間的起始時點、基礎資產的波動性,以及中途交易時可能改變的損益結構。了解商品結構之後,再判斷投資目的與持有期間是否相符,這個過程相當重要。

本商品並非消除下跌的結構,而是設計為緩和下跌參與的商品。若基礎資產大幅波動,或在成效期間中途進出,實際損益可能與預期有所落差。選擇權的流動性與交易對手風險,以及市場價格與淨值之間的差異,也需要留意。

若同時希望獲得創新主題曝險與緩衝結構,可以考慮 ARKT ETF,但與其期待獲得與直接持有相同的績效,更應優先了解定義的成效條件。同時確認基礎資產與比較 ETF 的結構、費用與交易條件,是必要的做法。