AIMS ETF 到底是什麼？——報酬率、費用率、成分股與替代 ETF 總整理
阿奎塔斯小型股主動型 ETF（AIMS）是由管理團隊親自篩選、直接挑選美國小型與超小型股的主動式商品，而非被動複製指數。對於以展望、費用結構、相關股比較、配息特性作為核心選擇標準的小型股 ETF 來說，建議一併檢視其與被動型小型股商品的差異。
訂閱阿奎塔斯小型股主動型 ETF 是什麼？
這是一檔主動挑選美國小型股與超小型股並加以配置的 active ETF。並非機械式追蹤特定指數，而是依據管理團隊的判斷來調整成分股與權重。
目標是追求超越被動型小型股指數的超額報酬，適合能夠承受主動管理波動性的投資人。
本 ETF 由阿奎塔斯投資管理（Acuitas Investments）管理，採用主動（積極管理）運作方式。
阿奎塔斯小型股主動型 ETF 該如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 無（主動管理） |
| 運作方式 | 主動式（直接挑選成分股） |
| 再平衡週期 | 由管理團隊自行裁量 |
| 配息週期 | 不定期 |
| 管理公司 | 阿奎塔斯投資管理（Acuitas Investments） |
| 總費用率 | 0.75% |
管理團隊從美國小型與超小型股中，直接挑選其認為相對低估或具備成長潛力的個股，組成投資組合。由於並非複製特定指數，因此成分股與權重會依據管理團隊的判斷進行調整。
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阿奎塔斯小型股主動型 ETF 規模與成本（AUM・管理費用）
管理資產規模（AUM）為 $80.8M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.75%。
相較於被動型小型股 ETF，其費用負擔偏高，雖然以追求超額報酬為目標，但管理績效的波動幅度也可能較大。
阿奎塔斯小型股主動型 ETF 績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間小型股由於景氣敏感度較高，其走勢常因利率與景氣循環而與大型股不同；加上主動選股特性，與市場指數之間的績效差距有時會擴大。近期的波動性偏高，視風險偏好程度而定。
在小型股類別中，當市場偏好風險資產時，資金傾向流入；一旦景氣放緩的疑慮升高，則容易出現資金流出。主動型小型股商品的資產規模普遍小於被動型，資金流向的波動性也相對較大。
阿奎塔斯小型股主動型 ETF 優點與缺點
透過主動選股爭取超額報酬的潛力是其優勢，但較高的費用與小型股特有的波動性則是其劣勢。
💪 核心優勢
⚠️ 需注意的風險
阿奎塔斯小型股主動型 ETF 的替代 ETF 與相關商品
表中列出的 IJR・IWM・VB・SCHA・VTWO 五檔標的，皆為低費用率的被動型小型股指數 ETF，是與主動管理方式進行直接對照的比較對象。此外，也可一併檢視聚焦小型價值股的 AVUV、依據自由現金流量篩選小型股的 CALF、反映小型股風格因子的 DFAS，以及聚焦小型動能的 XSMO 等因子／智慧啤打小型股商品。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 IJR | iShares Core S&P Small-Cap ETF | $141.72 | +3.0% | $103.6B | 0.06% | 1.21% | +20.1% |
 VB | Vanguard Morningstar Small-Cap ETF | $294.48 | +3.1% | $77.6B | 0.03% | 1.24% | +16.2% |
 IWM | iShares Russell 2000 Index Fund | $282.51 | +3.2% | $75.5B | 0.19% | 0.97% | +16.9% |
 SCHA | Schwab U.S. Small-Cap ETF | $33.39 | +3.2% | $21.7B | 0.03% | 1.1% | +20.4% |
 VTWO | Vanguard Russell 2000 Index ETF | $114.10 | +3.2% | $16.4B | 0.06% | 1.19% | +16.8% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 FAF | First American Financial Corp | 0.04% | $68.68 | +2.5% | $7.0B | 9.7 | 3.38% |
 PDFS | PDF Solutions Inc | 0.02% | $40.63 | +8.0% | $1.7B | 107.2 | - |
 LGND | Ligand Pharmaceuticals Inc | 0.02% | $314.15 | +2.6% | $6.3B | 140.1 | - |
 CVLG | Covenant Logistics Group Inc | 0.01% | $32.65 | +3.5% | $828.6M | 201.9 | 0.86% |
 LMAT | Lemaitre Vascular Inc | 0.01% | $81.16 | +0.3% | $1.9B | 30.0 | 1.17% |
 ADEA | Adeia Inc | 0.01% | $16.28 | +5.0% | $1.8B | 15.9 | 1.23% |
 TFIN | Triumph Financial Inc | 0.02% | $63.07 | +3.0% | $1.5B | 32.2 | - |
 PLPC | Preformed Line Products Co | 0.01% | $284.42 | +8.6% | $1.4B | 23.9 | 0.3% |
投資阿奎塔斯小型股主動型 ETF 的檢查重點
這是投資 AIMS 前的檢核重點。由於屬於主動型小型股 ETF，相較於被動指數型商品，其費用負擔較高，且管理績效可能與市場指數出現落差，因此建議事先一併確認成本、績效偏離以及小型股特有的波動性。
| 檢查項目 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用率 | 相較於被動型小型股的費用負擔 | 偏高 |
| 📊 管理績效 | 是否具備相對指數的超額報酬 | 待確認 |
| 💧 流動性 | 因配置小型股而產生的交易流動性 | 待確認 |
| 💱 匯率 | 換算韓元後對報酬率的影響 | 未進行匯率避險 |
小型股特有的高波動性與低流動性，加上主動管理可能落後市場指數的風險，是其主要的風險所在。在景氣放緩階段，小型股的跌幅可能大於大型股。
本 ETF 適合期待超越被動型小型股指數的超額報酬、且能夠承受主動管理績效波動的投資人。若對成本與波動性有所顧慮，IJR・VB 等低費用率的被動型小型股 ETF 可作為替代方案。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年7月2日 為準。
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