GBTC
Grayscale Bitcoin Trust
7월 28일 10:03 AM ET (한국 7/28 23:03)
$50.28
+0.56 ▲ +1.13%
GBTC ETF将从管理费率、持仓成分、行业配置、分红、RSI、MACD等10项指标进行分析。
总费用比率
1.5%
年度运营费用
净资产规模 (AUM)
$8.6B
약 12조원
持仓
1只
股息率
-
运作方式
Passive
| Category | Other Asset Types - Multi-Asset / Other | Asset Type | CryptoCurrency | Return% 1Y | -46.63% | Total Holdings | 1 | Perf Week | -0.34% |
| ETF Type | Global Cryptocurrency | Active/Passive | Passive | Return% 3Y | - | AUM | $8.6B | Perf Month | 9.54% |
| Expense | 1.5% | NAV | $49.71 | Return% 5Y | - | 52W High | -49.27% | Perf Quarter | -16.71% |
| Dividend TTM | - | Div Gr. 3/5Y | - | Return% 10Y | - | 52W Low | 11.78% | Perf Half Y | -27.99% |
| Flows% 1M | -3.73% | Flows% YTD | -20.11% | Return% SI | 8.23% | Volatility(W/M) | 1.47% 2.25% | Perf YTD | -26.45% |
| SMA20 | 2.26% | SMA50 | -2.35% | SMA200 | -19.68% | RSI (14) | 51.08 | Beta | 2.17 |
| IPO | 2024/1/11 | Prev Close | $49.72 | Perf Year | -45.27% | Avg Volume | 1.93M | Price | $50.28 |
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) 投资分析
ETF 概览
Grayscale Bitcoin Trust · Other Asset Types - Multi-Asset / Other
암호화폐형 — 비트코인·이더리움 등 암호화폐 노출
2024년 상장, 2년 운영 중.
Grayscale Bitcoin Trust는 신탁이 보유한 비트코인(Bitcoin)의 가격 성과(신탁 부채 및 예상 비용 차감 후)를 추종하고자 합니다. 비트코인 현물 가격을 반영하는 투자 수단으로서 투자자들이 직접 비트코인을 보유하지 않고도 비트코인 가치 변동에 참여할 수 있도록 설계되었습니다.
📘 GBTC ETF 자세히 알아보기 →Globalcrypto-spotcryptobitcoin
- 규모
- $8.6B 약 12조원
- 운용사
- Grayscale
- 운용 방식
- 패시브 (지수 추종)
- 상장일
- 2024년
费用效率
年化管理费 · 类别内排名 · 长期成本影响
费率偏高 — 年化 1.5%
管理费率高于Other Asset Types - Multi-Asset / Other中位数,建议与同类 ETF 比较。
实际年化管理费 (Net Expense Ratio)
하위 25%1.5%
我的位置后 25%
低位区 均值 高位区
按投资金额的实际费用模拟
$100.0M
年度管理费
$1.5M
相比同类平均每年多支出 $810K
同类中位数年费用
$690K
按费率 0.69% 计算
10年累计管理费 (假设市场年化上涨7%的长期模拟)
$25.9M
若没有手续费，你本可赚取金额的 26.8% 会流入资管机构
管理费每年都会从资产中扣除一部分，按10年复利累计，损失远大于简单的「年费 × 10」相加。7%的年化收益假设基于 S&P 500 的长期平均水平。
Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖动滑块调整金额，结果实时更新。
同类中更便宜的替代品
MSBT
Morgan Stanley Bitcoin Trust
0.14%
每年 -1.36%p
BTC
Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF
0.15%
每年 -1.35%p
ETH
Grayscale Ethereum Staking Mini ETF
0.15%
每年 -1.35%p
* 费率低未必代表 ETF 更优，请综合考虑跟踪指数、流动性、税务等因素。
长期表现
1年 · 3年 · 5年 · 10年收益率 · 相对基准表现 · 抗跌能力
收益率数据不足
相对基准(SPY)的1年超额收益为 -64.4%p。
ℹ️ 下方 "1年·3年·5年·10年" 表示 从今天起回溯相应年限的年均复合收益率(CAGR)。例如："3年 +12%" 意味着最近3年每年以12%的复利增长。
₿ 加密货币 ETF —— 波动剧烈
加密资产的价格波动幅度远大于传统资产,历史收益率波动率极高。请根据自身风险承受能力审慎决定配置比例。
若在 1 年前投资,如今...
$100.0M
当前资产
$53.4M
→
累计亏损
$-46,630,000
年化 -46.6%
1 年
2025.07 ~ 2026.07
年化 -46.63%
하위 25%年化跑输基准 64.4%p
我的位置后 25%
低位区 均值 高位区
3 年
2023.07 ~ 2026.07
2024年1月上市 — 不足3年
5 年
2021.07 ~ 2026.07
2024年1月上市 — 不足5年
10年
2016.07 ~ 2026.07
2024年1月上市 — 不足10年
10年 累计总收益曲线
2016-07-28 起始以1亿韩元为基准 — 曲线数值直接按亿韩元解读（例如：308 → 3.08亿）。该ETF与基准均以同一起始日归一化至100进行对比。
GBTC · 仅股价 GBTC · 股价 + 累计分红 GBTC · 红利再投资 S&P 500 (SPY)
50
2500
4950
7400
9850
ℹ️ 仅股价: 不含分红，仅追踪纯股价。对于备兑认购（Covered Call）或高股息 ETF,该线常出现下跌或停滞,从“本金保全”角度具有参考意义。股价 + 累计分红: 持股数量保持不变,所获分红以现金形式累积,接近账户实际体感总资产。红利再投资: 收到分红后立即按 adjClose 再买入(行业标准的总收益口径)。三条线之间的差距越大,越容易判断红利策略的实际效果。
年度收益率对比
按自然年度对比 ETF 与 S&P 500 (SPY) 的各年收益率
GBTC S&P 500 (SPY)
+1390%
0%
−1390%
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026 YTD
ℹ️ 显示每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的收益率。当年(2026)列透明度降低，表示为 YTD(年内至今、未完成)。若蓝色高于灰色，则表示该年度本 ETF 跑赢了基准。
相对 S&P 500 (SPY) 的胜率
5 / 9年
与基准互有胜负 (56%)
+ 2026 YTD：落后 (-28.3% vs 8.5%)
2017 ✓
2018 ✗
2019 ✓
2020 ✓
2021 ✗
2022 ✗
2023 ✓
2024 ✓
2025 ✗
2026 ✗ YTD
ℹ️ 在完整日历年(1/1~12/31)中跑赢 S&P 500 (SPY) 的年数。当年(YTD)另行参考。
下跌捕获比 (Downside Capture)
113%
跌幅大于基准——抗跌能力较弱
<85% (防御) 85~110% (同步) >110% (脆弱)
ℹ️ 当 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 时,该 ETF 平均下跌多少 %。基于过去 3 年的日收益率(仅统计基准为负的日子)。
风险特征
波动率 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌后恢复历史
综合风险等级
高风险
虚拟资产单日涨跌10%~20%很常见，历史最大回撤常超过-50%，请谨慎控制投资比例。
₿ 加密货币 ETF — 极端波动
虚拟资产本身巨大的波动性会直接反映在价格中。B系数换算的意义有限，跌幅超过 -50% 的情况很常见。
Beta（市场敏感度）
하위 25%2.17
市场上涨 10% 时 +21.7%
市场下跌 10% 时 -21.7%
我的位置后 25%
低位区 均值 高位区
ℹ️ Beta 为 1.0 表示与市场同向同幅波动；大于 1 表示波动大于市场，小于 1 则波动小于市场。
日均波动幅度（最近 1 个月）
하위 25%±2.25%
标普 500 约 ±1.0~1.3% · 债券型 ±0.3% · 杠杆 ETF ±3% 以上
年化波动率走势 (过去 10 年)
ℹ️ 该 ETF 的日均价格波动幅度。1% 意味着"平均每天波动约 ±1%"。下方滚动曲线为年化波动率（长期标准指标）随时间的变化走势。
最大回撤 (Max Drawdown) · 过去 10 年
-89.9%
2015-07-31 最大 -89% 2026-07-01
ℹ️ 最大回撤是指从历史高点到低点跌幅最大的比率，代表长期投资者在心理上需承受的最差下跌幅度。
夏普比率（风险调整收益）
0.69
一般 — 风险调整后收益平平
ℹ️ 用年化收益率减去无风险收益率（年化 3%）后，再除以年化波动率。一般认为高于 1.0 即代表“风险回报比良好”。
月度最大预期亏损 (VaR 95%)
-28.5%
按历史数据计算，月度跌幅超过此数值的概率仅为5%。
ℹ️ 统计学上的估计，意为“未来有 95% 的概率，单月亏损不会超过此幅度”。剩余的 5% 通常对应金融危机、疫情级别的极端冲击。
综合投资吸引力
该 ETF 适合哪些用途——优势、劣势与适配的投资者画像
需谨慎评估 多项指标出现预警信号,建议与同类 ETF 对比后再做决定。
💡 这款产品会体现加密资产特有的极端波动性。请谨慎确定投资比例。
🎯 목적별 적합도
내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.
매우 낮음
부적합
적합
보통
이런 분에게 어울려요
配置虚拟资产的投资者
✅ 강점
뚜렷한 강점이 드러나지 않아요.
⚠️ 약점·주의사항
- 💸管理费偏高 — 年费率1.5%
- ⚠️波动率高于平均水平
- 🎯年化跑输基准-64.4%p
同类 ETF 对比
分类：Other Asset Types - Multi-Asset / Other
같은 카테고리 6종 중 AUM 3/6위 · 보수율 6/6위
카테고리: Other Asset Types - Multi-Asset / Other
ℹ️ 왜 비교해야 하나요?
같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 GBTC보다 유리, ▼ 표시는 GBTC보다 불리를 뜻해요.
| 티커 | ETF명 | 보수율 | AUM | 보유종목 | 배당률 | YTD | 1년 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GBTC | Grayscale Bitcoin Trust | 1.5% | $8.6B | 1 | - | -26.45% | -45.27% |
| iShares Bitcoin Trust ETF | 0.25% ▲ | $47.2B ▲ | 2 | - | - | -44.59% ▲ | |
| Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund | 0.25% ▲ | $11.1B ▲ | 3 | - | - | -44.58% ▲ | |
| iShares Ethereum Trust ETF | 0.25% ▲ | $5.4B ▼ | 2 | - | - | -46.74% ▼ | |
| Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF | 0.15% ▲ | $3.8B ▼ | 1 | - | - | -44.52% ▲ | |
| Bitwise Bitcoin ETF | 0.2% ▲ | $2.4B ▼ | 1 | - | - | -44.58% ▲ |
AUM 내림차순 정렬 · ▲ GBTC보다 유리 · ▼ GBTC보다 불리
同一主题的杠杆·备兑认购ETF
以不同策略切入同一主题的ETF
以与GBTC相同主题、采用杠杆或备兑认购方式运作的ETF共3只(杠杆 3)
并非GBTC的直接衍生品,而是同一主题下采用不同策略的ETF。
ℹ️ 汇集了哪些ETF?
在与 GBTC 主题（类别·行业）有重合的 ETF 中，有一些采用特殊策略的产品：杠杆型每日涨跌幅度为 2~3 倍，反向型追求相反方向的收益，备兑认购权证（Covered Call）型则通过期权权利金创造每月分红。
⚠️ 长期持有需注意
杠杆与反向 ETF 仅跟踪每日收益率。当波动较大时，持有时间越长，与标的指数的收益偏差会不断累积，形成 波动率衰减（volatility decay），因此更适合作为短线交易工具。
杠杆 3 对同一主题进行 2~3 倍放大的 ETF(波动较大)
常见问题
GBTC 是什么 ETF？
GBTC 是一只 Other Asset Types - Multi-Asset / Other 类 ETF，由 Grayscale 运营。
GBTC投资了多少只成分股？
GBTC共持有 1 只成分股，AUM 约为 $8.6B。
GBTC 的 52 周最高价和最低价是多少？
GBTC 过去 52 周最高 $99.12，最低 $44.98。
면책조항: 본 콘텐츠는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.