FSMB
First Trust Short Duration Managed Municipal ETF
7월 28일 3:00 PM ET (한국 7/29 04:00)
$19.88
+0.03 ▲ +0.13%
FSMB ETF将从管理费率、持仓成分、行业配置、分红、RSI、MACD等10项指标进行分析。
总费用比率
0.34%
年度运营费用
净资产规模 (AUM)
$618M
약 8467억원
持仓
553只
股息率
3.17%
运作方式
Active
| Category | Bonds - Municipal | Asset Type | Bonds | Return% 1Y | 2.99% | Total Holdings | 553 | Perf Week | -0.5% |
| ETF Type | US Bonds | Active/Passive | Active | Return% 3Y | 3.14% | AUM | $618M | Perf Month | -0.58% |
| Expense | 0.34% | NAV | $19.84 | Return% 5Y | 1.37% | 52W High | -1.85% | Perf Quarter | -0.67% |
| Dividend TTM | $0.63 (3.17%) | Div Gr. 3/5Y | 29.35% 10.72% | Return% 10Y | - | 52W Low | 0.38% | Perf Half Y | -1.05% |
| Flows% 1M | -0.16% | Flows% YTD | 22.24% | Return% SI | - | Volatility(W/M) | 0.16% 0.14% | Perf YTD | -0.85% |
| SMA20 | -0.43% | SMA50 | -0.52% | SMA200 | -0.85% | RSI (14) | 35.84 | Beta | 0.11 |
| IPO | 2018/11/27 | Prev Close | $19.85 | Perf Year | -0.03% | Avg Volume | 0.13M | Price | $19.88 |
First Trust Short Duration Managed Municipal ETF (FSMB) 投资分析
ETF 概览
First Trust Short Duration Managed Municipal ETF · Bonds - Municipal
채권형 — 채권 ETF (만기 미상)
2018년 상장, 8년 운영 중.
First Trust Short Duration Managed Municipal ETF는 자본 보전과 양립하는 연방세 면제 수익을 목표로 합니다. 통상적인 시장 여건에서 이 ETF는 순자산(투자 목적 차입금 포함)의 최소 80%를 연방소득세가 면제되는 이자를 지급하는 지방채 증권에 투자합니다. 투자 대상 지방채는 고정금리, 변동금리, 유동금리 증권 모두 포함될 수 있습니다.
📘 FSMB ETF 자세히 알아보기 →U.S.fixed-incomemunicipal-bondsdebt
- 규모
- $618M 약 8467억원
- 운용사
- First Trust
- 운용 방식
- 액티브 (운용사 재량)
- 상장일
- 2018년
费用效率
年化管理费 · 类别内排名 · 长期成本影响
费率处于平均水平 — 年化 0.34%
在Bonds - Municipal类别中处于中等水平。
实际年化管理费 (Net Expense Ratio)
평균권0.34%
我的位置中等
低位区 均值 高位区
按投资金额的实际费用模拟
$100.0M
年度管理费
$340K
相比同类平均每年多支出 $70K
同类中位数年费用
$270K
按费率 0.27% 计算
10年累计管理费 (假设市场年化上涨7%的长期模拟)
$6.2M
若没有手续费，你本可赚取金额的 6.4% 会流入资管机构
管理费每年都会从资产中扣除一部分，按10年复利累计，损失远大于简单的「年费 × 10」相加。7%的年化收益假设基于 S&P 500 的长期平均水平。
Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖动滑块调整金额，结果实时更新。
同类中更便宜的替代品
VTEB
Vanguard Tax-Exempt Bond ETF
0.03%
每年 -0.31%p
SCMB
Schwab Municipal Bond ETF
0.03%
每年 -0.31%p
MUB
iShares National Muni Bond ETF
0.05%
每年 -0.29%p
* 费率低未必代表 ETF 更优，请综合考虑跟踪指数、流动性、税务等因素。
长期表现
1年 · 3年 · 5年 · 10年收益率 · 相对基准表现 · 抗跌能力
同类中表现靠前
Bonds - Municipal内的상위 25%。相对基准(SPY)的1年超额收益为 -14.8%p。
ℹ️ 下方 "1年·3年·5年·10年" 表示 从今天起回溯相应年限的年均复合收益率(CAGR)。例如："3年 +12%" 意味着最近3年每年以12%的复利增长。
若在 5 年前投资,如今...
$100.0M
当前资产
$107.0M
→
累计收益
+$7.0M
年化 +1.4%
ℹ️ 收益构成条形图阅读方法
各周期柱状图所显示的是该 ETF 收益来源的占比。
价格上涨 价格下跌 获得分红
以蓝色为主 (80%+)：成长型 — 收益大部分来自股价上涨
以橙色为主 (70%+)：收益型 — 收益大部分来自分红（注意税后税务负担）
红色 + 橙色：股价停滞/下跌型 — 以分红弥补亏损（在covered call·高股息股票中较为常见）
以橙色为主 (70%+)：收益型 — 收益大部分来自分红（注意税后税务负担）
红色 + 橙色：股价停滞/下跌型 — 以分红弥补亏损（在covered call·高股息股票中较为常见）
1 年
2025.07 ~ 2026.07
年化 +2.99%
하위 25%价格 -0.03% + 分红 +3.02% = 总 +2.99%/年
年化跑输基准 14.8%p
我的位置后 25%
低位区 均值 高位区
3 年
2023.07 ~ 2026.07
年化 +3.14% 累计 +9.7%
평균권价格 +0.26% + 分红 +2.88% = 总 +3.14%/年
年化跑输基准 15.9%p
我的位置中等
低位区 均值 高位区
5 年
2021.07 ~ 2026.07
年化 +1.37% 累计 +7.0%
상위 25%价格 -1.06% + 分红 +2.43% = 总 +1.37%/年
年化跑输基准 11.5%p
我的位置前 25%
低位区 均值 高位区
10年
2016.07 ~ 2026.07
2018年11月上市 — 不足10年
8年 累计总收益曲线
2018-11-27 起始以1亿韩元为基准 — 曲线数值直接按亿韩元解读（例如：308 → 3.08亿）。该ETF与基准均以同一起始日归一化至100进行对比。
FSMB · 仅股价 FSMB · 股价 + 累计分红 FSMB · 红利再投资 S&P 500 (SPY)
50
150
250
350
ℹ️ 仅股价: 不含分红，仅追踪纯股价。对于备兑认购（Covered Call）或高股息 ETF,该线常出现下跌或停滞,从“本金保全”角度具有参考意义。股价 + 累计分红: 持股数量保持不变,所获分红以现金形式累积,接近账户实际体感总资产。红利再投资: 收到分红后立即按 adjClose 再买入(行业标准的总收益口径)。三条线之间的差距越大,越容易判断红利策略的实际效果。
年度收益率对比
按自然年度对比 ETF 与 S&P 500 (SPY) 的各年收益率
FSMB S&P 500 (SPY)
+40%
0%
−40%
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026 YTD
💡 股票类基准(SPY)资产类别不同，直接对比仅供参考。
ℹ️ 显示每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的收益率。当年(2026)列透明度降低，表示为 YTD(年内至今、未完成)。若蓝色高于灰色，则表示该年度本 ETF 跑赢了基准。
相对 S&P 500 (SPY) 的胜率
2 / 8年
落后于基准 (25%)
+ 2026 YTD：落后 (0.2% vs 8.5%)
2018 ✓
2019 ✗
2020 ✗
2021 ✗
2022 ✓
2023 ✗
2024 ✗
2025 ✗
2026 ✗ YTD
💡 与不同资产类别(如SPY)的胜率仅供参考。
ℹ️ 在完整日历年(1/1~12/31)中跑赢 S&P 500 (SPY) 的年数。当年(YTD)另行参考。
下跌捕获比 (Downside Capture)
1%
下跌行情中跌幅小于基准——防御能力出色
<85% (防御) 85~110% (同步) >110% (脆弱)
💡 债券与股票下跌常呈负相关,该指标的解读较为有限。
ℹ️ 当 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 时,该 ETF 平均下跌多少 %。基于过去 3 年的日收益率(仅统计基准为负的日子)。
风险特征
波动率 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌后恢复历史
综合风险等级
债券基准
债券ETF的波动本来就比股票小，直接拿它和其他资产比意义不大，应该在债券ETF之间相互比较。同时也要结合利率上行时价格下跌的关系来综合判断。
🏦 债券 ETF — 低波动·低 Beta 是其本性
债券的波动率远低于股票,相对股票基准的 Beta 也较低。"稳定"这一评价是理所当然的结果,有意义的对比应以债券指数(如 AGG/TLT 等)为基准。
Beta（市场敏感度）
상위 25%0.11
市场上涨 10% 时 +1.1%
市场下跌 10% 时 -1.1%
我的位置前 25%
低位区 均值 高位区
ℹ️ Beta 为 1.0 表示与市场同向同幅波动；大于 1 表示波动大于市场，小于 1 则波动小于市场。
日均波动幅度（最近 1 个月）
상위 25%±0.14%
标普 500 约 ±1.0~1.3% · 债券型 ±0.3% · 杠杆 ETF ±3% 以上
年化波动率走势 (过去 10 年)
ℹ️ 该 ETF 的日均价格波动幅度。1% 意味着"平均每天波动约 ±1%"。下方滚动曲线为年化波动率（长期标准指标）随时间的变化走势。
最大回撤 (Max Drawdown) · 过去 10 年
-6.3%
2018-11-27 最大 -6% 2026-07-01
ℹ️ 最大回撤是指从历史高点到低点跌幅最大的比率，代表长期投资者在心理上需承受的最差下跌幅度。
夏普比率（风险调整收益）
-0.33
不佳 — 收益低于无风险利率
ℹ️ 用年化收益率减去无风险收益率（年化 3%）后，再除以年化波动率。一般认为高于 1.0 即代表“风险回报比良好”。
月度最大预期亏损 (VaR 95%)
-1.4%
按历史数据计算，月度跌幅超过此数值的概率仅为5%。
ℹ️ 统计学上的估计，意为“未来有 95% 的概率，单月亏损不会超过此幅度”。剩余的 5% 通常对应金融危机、疫情级别的极端冲击。
分红分析
派息率 · 派息历史 · 税后到账金额计算
债券派息 —— 年化 3.17%
派息主要来源于票息利息。5 年股息增长率 +10.7%。
债券 ETF 的派息大部分来源于票息收益。利率上升时派息会增加，但价格会随之下跌，需要综合看待这一关系。
배당수익률
3.17%
주당 배당
$0.63
연간 기준
5년 성장률
10.7%
지급 주기
불규칙
1월 · 2월 · 3월 · 4월 · 8월 · 9월 · 10월 · 11월 · 12월
연도별 배당 총액 추이
주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.
$0.04
2018
$0.47 +1094.9%
2019
$0.37 -19.7%
2020
$0.25 -32.4%
2021
$0.29 +15.8%
2022
$0.48 +63.1%
2023
$0.57 +19.7%
2024
$0.62 +8.2%
2025
$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소
최근 배당 이력 총 89건
아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.
배당락일
주당 금액
지급일
당시 수익률
2026-04-21
$0.053
—
3.39%
2026-03-26
$0.053
—
3.39%
2026-02-20
$0.053
—
3.34%
2026-01-21
$0.053
—
3.35%
2025-12-12
$0.052
—
3.35%
2025-11-21
$0.052
—
3.34%
2025-10-21
$0.052
—
3.31%
2025-09-25
$0.052
—
3.30%
2025-08-21
$0.052
—
3.31%
2025-07-22
$0.052
—
3.30%
2025-06-26
$0.052
—
3.28%
2025-05-21
$0.051
—
3.28%
2025-04-22
$0.051
—
3.28%
2025-03-27
$0.051
—
2.99%
2025-02-21
$0.051
—
2.95%
2025-01-22
$0.051
—
3.14%
2024-12-13
$0.050
—
3.09%
2024-11-21
$0.050
—
2.83%
2024-10-22
$0.050
—
3.00%
2024-09-26
$0.050
—
2.74%
2024-08-21
$0.049
—
2.92%
2024-07-23
$0.048
—
2.68%
2024-06-27
$0.048
—
2.66%
2024-05-21
$0.047
—
2.83%
2024-04-23
$0.047
—
2.59%
2024-03-21
$0.046
—
2.72%
2024-02-21
$0.044
—
2.67%
2024-01-23
$0.043
—
2.63%
2023-12-22
$0.042
—
2.58%
2023-11-21
$0.042
—
2.58%
2023-10-24
$0.042
—
2.40%
2023-09-22
$0.042
—
2.44%
2023-08-22
$0.042
—
2.34%
2023-07-21
$0.041
—
2.22%
2023-06-27
$0.041
—
2.02%
2023-05-23
$0.039
—
2.05%
2023-04-21
$0.038
—
1.94%
2023-03-24
$0.038
—
1.84%
2023-02-22
$0.036
—
1.66%
2023-01-24
$0.035
—
1.55%
2022-12-23
$0.035
—
1.58%
2022-11-22
$0.035
—
1.50%
2022-10-21
$0.029
—
1.44%
2022-09-23
$0.025
—
1.38%
2022-08-23
$0.024
—
1.33%
2022-07-21
$0.023
—
1.30%
2022-06-24
$0.023
—
1.30%
2022-05-24
$0.023
—
1.18%
2022-04-21
$0.019
—
1.28%
2022-03-25
$0.019
—
1.28%
2022-02-18
$0.019
—
1.29%
2022-01-21
$0.019
—
1.32%
2021-12-23
$0.019
—
1.34%
2021-11-23
$0.019
—
1.39%
2021-10-21
$0.019
—
1.44%
2021-09-23
$0.019
—
1.48%
2021-08-24
$0.019
—
1.39%
2021-07-21
$0.020
—
1.58%
2021-06-24
$0.020
—
1.64%
2021-05-21
$0.020
—
1.71%
2021-04-21
$0.023
—
1.77%
2021-03-25
$0.023
—
1.82%
2021-02-23
$0.025
—
1.71%
2021-01-21
$0.027
—
1.92%
2020-12-24
$0.027
—
1.80%
2020-11-24
$0.028
—
1.85%
2020-10-21
$0.029
—
2.11%
2020-09-24
$0.030
—
2.15%
2020-08-21
$0.030
—
2.00%
2020-07-21
$0.030
—
2.24%
2020-06-25
$0.031
—
2.11%
2020-05-21
$0.033
—
2.17%
2020-04-21
$0.033
—
2.41%
2020-03-26
$0.033
—
2.22%
2020-02-21
$0.033
—
2.41%
2020-01-22
$0.037
—
2.45%
2019-12-13
$0.037
—
2.47%
2019-11-21
$0.039
—
2.28%
2019-10-22
$0.039
—
2.10%
2019-09-25
$0.039
—
1.90%
2019-08-21
$0.039
—
1.71%
2019-07-23
$0.039
—
1.53%
2019-06-14
$0.039
—
1.34%
2019-05-21
$0.039
—
1.15%
2019-04-23
$0.039
—
0.96%
2019-03-21
$0.039
—
0.77%
2019-02-21
$0.039
—
0.58%
2019-01-23
$0.039
—
0.39%
2018-12-18
$0.039
—
0.19%
* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.
💰 내가 $100K 투자한다면
연간 배당금 (세후) $3K
5년 누적 (세후) $17K
* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 10.72% 가정.
* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.
综合投资吸引力
该 ETF 适合哪些用途——优势、劣势与适配的投资者画像
整体表现具有吸引力 主要指标良好,虽然存在部分短板,但优势更加突出。
🎯 목적별 적합도
내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.
적합
적합
매우 낮음
매우 적합
이런 분에게 어울려요
希望提升投资组合稳定性的投资者
✅ 강점
- 📈长期收益率位居前列
- 🛡️波动率较低
⚠️ 약점·주의사항
- 🎯年化跑输基准-11.5%p
组合构成
该 ETF 实际持有的成份——行业权重与重仓股
채권 포트폴리오
주식과 달리 "섹터 = 만기·신용등급"으로 해석해야 해요.
ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?
ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.
🔬 집중도 한눈에 보기
총 보유종목
553개
상위 10개 비중
7.1%
최대 단일 종목
1.06%
집중도(HHI)
29
낮음 (분산)
📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 7.1% 차지
티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)
#1 - SOUTHEAST ENERGY AUTHORITY (AL) 1.06%
#2 - UTAH (UT), COUNTY OF 0.83%
#3 - OHIO AIR QUALITY DEVELOPMENT AUTHORITY (OH) 0.80%
#5 - ST JOHN BAPTIST PARISH LA 0.67%
#7 - PALM BEACH COUNTY HEALTH FACILITIES AUTHORITY (FL) 0.62%
#9 - PUBLIC ENERGY AUTHORITY OF KENTUCKY (KY) 0.58%
#10 - BLACK BELT ENERGY GAS DIST ALA 0.57%
同类 ETF 对比
分类：Bonds - Municipal
같은 카테고리 6종 중 AUM 6/6위 · 보수율 6/6위
카테고리: Bonds - Municipal
ℹ️ 왜 비교해야 하나요?
같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 FSMB보다 유리, ▼ 표시는 FSMB보다 불리를 뜻해요.
| 티커 | ETF명 | 보수율 | AUM | 보유종목 | 배당률 | YTD | 1년 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FSMB | First Trust Short Duration Managed Municipal ETF | 0.34% | $618M | 553 | 3.17% | -0.85% | -0.03% |
| iShares Short-Term National Muni Bond ETF | 0.07% ▲ | $11.3B ▲ | 2949 | 2.55% ▼ | - | -0.45% ▼ | |
| State Street SPDR Nuveen ICE Short Term Municipal Bond ETF | 0.2% ▲ | $3.5B ▲ | 1068 | 2.68% ▼ | - | -0.69% ▼ | |
| Vanguard Short-Term Tax Exempt Bond ETF | 0.05% ▲ | $2.2B ▲ | 3334 | 2.75% ▼ | - | -0.52% ▼ | |
| Capital Group Short Duration Municipal Income ETF | 0.25% ▲ | $1.5B ▲ | 1031 | 2.95% ▼ | - | +0.52% ▲ | |
| AB Tax-Aware Short Duration Municipal ETF | 0.27% ▲ | $1.4B ▲ | 711 | 3.12% ▼ | - | -0.27% ▼ |
AUM 내림차순 정렬 · ▲ FSMB보다 유리 · ▼ FSMB보다 불리
同一主题的杠杆·备兑认购ETF
以不同策略切入同一主题的ETF
以与FSMB相同主题、采用杠杆或备兑认购方式运作的ETF共9只(杠杆 2 · 反向 3 · 备兑看涨 4)
并非FSMB的直接衍生品,而是同一主题下采用不同策略的ETF。
ℹ️ 汇集了哪些ETF?
在与 FSMB 主题（类别·行业）有重合的 ETF 中，有一些采用特殊策略的产品：杠杆型每日涨跌幅度为 2~3 倍，反向型追求相反方向的收益，备兑认购权证（Covered Call）型则通过期权权利金创造每月分红。
⚠️ 长期持有需注意
杠杆与反向 ETF 仅跟踪每日收益率。当波动较大时，持有时间越长，与标的指数的收益偏差会不断累积，形成 波动率衰减（volatility decay），因此更适合作为短线交易工具。
杠杆 2 对同一主题进行 2~3 倍放大的 ETF(波动较大)
反向 3 押注同一主题下跌的 ETF
常见问题
FSMB 是什么 ETF？
FSMB 是一只 Bonds - Municipal 类 ETF，由 First Trust 运营。
FSMB投资了多少只成分股？
FSMB共持有 553 只成分股，AUM 约为 $618M。
FSMB是否支付分红（分配）？
FSMB的分红收益率约为 3.17%。
FSMB 的 52 周最高价和最低价是多少？
FSMB 过去 52 周最高 $20.25，最低 $19.80。
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