三个账户投资美股指数都通过国内上市美股ETF进行。具体有哪些产品，请参阅国内上市S&P500 ETF对比与国内上市美股股息ETF对比。若想了解与美股直投（以美元买入SPY·VOO）的区别，可参考S&P500 ETF完全指南第5章。

经纪型ISA是"附有税收优惠的证券账户"。在普通账户中投资国内上市美股ETF，分红与买卖差价均要被预扣15.4%；而在ISA中，到期解约时将账户整体损益通算，200万韩元（弱势群体型400万韩元）以内免税，超额部分按9.9%分离课税了结。

• 账户内损益通算 — A ETF赚500万、B ETF亏200万，则只对+300万课税。这是普通账户没有的巨大优势。
• 课税时点仅在到期解约时一次性 — 中途买卖不会每次扣税，复利再投资效果更强。
• 分离课税 — ISA收益不并入金融所得综合课税。对高收入者·健保费管理尤为有用。
• 缴费本金可自由提取 — 仅3年的持有期大幅降低了负担。

例如3年收益500万韩元的话 — 普通账户约77万韩元（15.4%）的税，而ISA为(500万 − 200万) × 9.9% = 约29万7,000韩元。请用下方计算器按您的金额自行确认。

年金储蓄与IRP的第一件武器是税额抵扣。年金储蓄每年600万韩元，加上IRP合计每年900万韩元缴费部分，总薪资5,500万韩元以下按16.5%、超出按13.2%在年末汇算清缴时返还。缴满900万可获得最高148万5,000韩元 — 无论市场涨跌都能拿到的、事实上的确定收益。

第二件武器是递延课税。账户内无论分红还是买卖差价都不扣税。本应每次被扣的15.4%原封不动地再投资，以数十年的复利滚动，55岁后以年金形式领取时只缴3.3~5.5%的低率年金所得税（年领取额超过1,500万韩元时，可选择综合课税或16.5%分离课税）。

年金储蓄 vs IRP — 区别在哪

• 年金储蓄：任何人均可加入，股票型ETF可配置至100%。中途可提取（已获税额抵扣的本金+收益需缴16.5%其他所得税）。
• IRP：需有收入方可加入，风险资产70%上限（股票型ETF最高70%，其余30%为债券·存款等安全资产）。除法定事由外不可中途提取 — 但正因如此强制储蓄效果更强。
• 两者均不可纳入杠杆·反向ETF。

请用下方计算器根据您的薪资区间与缴费金额，确认年末汇算清缴能返还多少。

反过来说 — 把中途可能动用的钱放进年金账户是最常见的错误。中途提取已获税额抵扣的资金要补缴16.5%，原本按13.2%抵扣的人反而会亏损。安全的做法是先确定资金的"到期日"，再选择账户。

因个人情况而异，但从节税效率的角度，常见的顺序如下。

* 仅作通论。实际顺序可能因流动性需求时期、收入水平、投资风格而有所不同。

• 无法直接投资美股 — 三个账户均只能配置国内上市商品。所谓"ISA买苹果股票"是不可行的。
• 年金账户禁止杠杆·反向产品 — 不仅是TQQQ等美股上市杠杆产品，国内上市的杠杆·反向ETF也不能纳入。
• IRP安全资产30% — 累积资金的30%无法用股票型ETF填充。若追求激进配置，通常的做法是提高年金储蓄的占比。
• ISA一人一户 — 银行信托型·全权委托型与证券公司经纪型中只能选其一。如需自选ETF，须选经纪型。
• 确认弱势群体型条件 — 若满足总薪资等条件，免税额度将提升至400万韩元，开户时务必确认。
• 制度会变 — 缴费·免税额度等可能因税法修订而调整，开户时务必确认证券公司与国税厅最新指南。