UTHY ETF是什么产品?收益率、费率、持仓及替代ETF全解析
F/m美国30年期国债ETF(UTHY)未来的股价走势与分红,取决于利率变化。该产品集中投资于最新发行的单只30年期国债,不做分散配置,直观地只跟踪30年期国债利率的变动。
订阅F/m美国30年期国债ETF是什么产品?
该产品只持有美国财政部最新发行的单只30年期国债,每当有新国债发行时便进行换仓。它精准跟踪长期国债收益率曲线上的特定一点。
适合希望精准押注超长期国债利率变动的积极型债券投资者。
这是由F/m运作的被动(指数跟踪)型ETF。
如何投资F/m美国30年期国债ETF?
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 跟踪指数 | Bloomberg US Treasury 30Y Total Return指数 |
| 运作方式 | 被动(单只债券滚动换仓) |
| 投资资产 | 美国30年期国债 |
| 分红频率 | 月度分红 |
| 总费用率 | 0.15% |
该产品不会混合市场上流通的各种期限的债券,只持有财政部发行的最新30年期国债这一只债券。新的30年期国债发行后,会卖出原有债券并滚动换仓为新债券,从而使久期保持稳定。
- 集中投资单只债券
- 精准跟踪30年期利率
F/m美国30年期国债ETF的规模与成本(资产管理规模与管理费)
资产管理规模为$218.3M,总费用率为每年0.15%。
由于只持有某一特定期限的债券,相比一般的长期债券ETF,对利率敏感度的管理更加直观。
F/m美国30年期国债ETF的表现与走势
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间30年期国债利率会对通胀走势、美联储货币政策预期以及经济增长速度等宏观经济指标作出敏感反应,价格因此呈现出波动。
从长期视角预期利率下行的投资者会出于战略性资产配置需求买入,而当股市短期不确定性加大时,避险情绪也会推动资金流入,这一趋势较为明显。
F/m美国30年期国债ETF的优点与缺点
对30年期利率的定向敞口是其核心优势,而利率上升时可能出现大幅资本损失是其主要缺点。
💪 核心优点
⚠️ 注意事项
F/m美国30年期国债ETF的替代ETF与相关产品
表中列出的GOVT、SHV、EMB等,是期限不同或投资于新兴市场等更广泛债券的比较产品。若以获得长期国债敞口为目的,可直接替代的产品包括广泛配置长期债券的TLT和VGLT等,久期更长的EDV也值得考虑。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 GOVT | iShares U.S. Treasury Bond ETF | $22.27 | +0.3% | $43.1B | 0.05% | 3.79% | -3.7% |
 SHV | iShares 0-1 Year Treasury Bond ETF | $110.07 | +0.0% | $21.3B | 0.15% | 3.65% | -0.1% |
 BOXX | Alpha Architect 1-3 Month Box ETF | $118.88 | +0.0% | $14.4B | 0.19% | - | +4.0% |
 EMB | iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF | $92.44 | +1.0% | $13.5B | 0.39% | 5.32% | -3.6% |
 GBIL | Goldman Sachs Access Treasury 0-1 Year ETF | $99.93 | +0.0% | $7.8B | 0.12% | 3.58% | +0.0% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 USLM | United States Lime & Minerals Inc | 2.99% | $123.38 | +1.9% | $3.5B | 26.6 | 0.19% |
F/m美国30年期国债ETF的投资者检查要点
投资UTHY之前,有必要仔细审视各类投资风险与产品特性。这是一种战略性投资工具,要求投资者对超长期利率方向有较强信心,并能承受投资组合的较高波动。
| 检查要点 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 利率预期 | 是否预期长期利率下行 | 短期波动较大 |
| ⏱ 久期 | 理解超长期债券特有的高价格敏感度 | 处于极长水平 |
| 🔄 换仓成本 | 债券换仓时产生的交易成本影响 | 管理中 |
美国30年期国债久期极长,价格对利率变化的敏感度远高于普通债券。因此在利率持续上升的阶段,短期内出现远超预期的大幅资本损失的风险始终存在。
与传统债券基金不同,当投资者希望在不做投资组合分散的情况下,获得纯粹的30年期国债单一敞口时,这是一种非常有用的工具。不过由于波动较大,与其长期持有,不如从战略性、短期的角度灵活调整仓位,这样对投资组合管理更为稳妥。
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本文信息截至 2026年6月29日。
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