UMMA ETF 究竟是什么？——收益率、费率、成分股与替代 ETF 全解析
Wahed 道琼斯伊斯兰世界 ETF UMMA 是一只依据伊斯兰教法(Sharia)标准筛选、分散投资于美国以外全球股票的 ETF。管理费、股息、伊斯兰教法筛选方式以及美国以外地区敞口是核心的选择考量。
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这只全球股票 ETF 投资于美国以外全球大盘股中通过伊斯兰教法审核的成分股，旨在追求与道琼斯伊斯兰市场国际泰坦 100 指数相近的业绩表现，并将教法上不合格的行业排除在外。
适合希望以符合伦理与信仰标准的方式进行全球分散投资，或希望补充美国以外地区敞口的投资者。
本 ETF 由 Wahed Invest 管理，采用主动型管理方式。
Wahed 道琼斯伊斯兰世界 ETF 如何投资？
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 跟踪指数 | 道琼斯伊斯兰市场国际泰坦 100 |
| 管理方式 | 主动型 (类似指数跟踪) |
| 再平衡频率 | 定期 (管理团队酌情决定) |
| 分红频率 | 每年分红 |
| 总费率 | 0.65% |
从美国以外的全球大盘股中筛选通过伊斯兰教法审核的成分股，分散持有。管理团队追求与道琼斯伊斯兰市场国际泰坦 100 指数相近的业绩，并通过主动决策审核成分股的教法合规性，组建投资组合。
- 应用伊斯兰教法(Sharia)筛选机制
- 配置美国以外全球大盘股敞口
Wahed 道琼斯伊斯兰世界 ETF 规模与成本 (AUM·管理费)
管理资产规模(AUM)为 $294.1M，总费率(Expense Ratio)为每年 0.65%。
在全球分散型 ETF 中，应用伊斯兰教法审核标准是与一般国际股票 ETF 的核心差异化特点。
Wahed 道琼斯伊斯兰世界 ETF 业绩与资金流向
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间其收益率通常受美国以外全球股市走势、汇率以及教法合规行业的景气度影响。短期内也会同时受到国际大盘股波动和货币环境的共同作用。
资金流入流出主要受 Sharia 合规全球投资需求和伦理投资关注度驱动。由于该类别本身相对小众，相较于宽基核心 ETF，资金规模较为有限。
Wahed 道琼斯伊斯兰世界 ETF 的优势与劣势
基于伊斯兰教法标准的全球分散是其主要优势，而由于属于小众类别，费率和资金规模可能成为其劣势。
💪 核心优势
⚠️ 需要注意的风险
Wahed 道琼斯伊斯兰世界 ETF 的替代 ETF 与相关产品
表中提到的 FNDF 和 GSIE 是广泛配置美国以外全球及国际大盘股敞口的对比标的，但二者并未应用伊斯兰教法筛选，这一点与 UMMA 不同。IGF、GUNR 和 GNR 是聚焦基础设施、自然资源等特定行业的全球 ETF。此外，美国市场内由 Sharia 合规成分股构成的直接替代品可关注 HLAL，若希望获得广泛的发达国家市场敞口，也可一并考虑 SPDW。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 FNDF | Schwab Fundamental International Equity ETF | $52.76 | -0.9% | $26.0B | 0.25% | 3.1% | +20.4% |
 IGF | iShares Global Infrastructure ETF | $65.12 | -0.6% | $10.8B | 0.37% | 2.96% | +6.5% |
 GUNR | Northern Trust Morningstar Global Upstream Natural Resources ETF | $52.28 | -0.2% | $6.9B | 0.46% | 2.36% | +21.4% |
 GSIE | Goldman Sachs ActiveBeta International Equity ETF | $45.62 | -0.8% | $6.1B | 0.25% | 2.65% | +11.1% |
 GNR | State Street SPDR S&P Global Natural Resources ETF | $73.11 | -0.1% | $5.3B | 0.40% | 2.49% | +25.6% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR | 0.31% | $375.44 | +6.3% | $1.95T | 24.2 | 1.12% |
| SKHY | SK Hynix Inc ADR | 0.14% | $127.34 | +2.8% | $928.1B | 8.3 | 1.97% |
| ASML | ASML Holding NV | 0.15% | $1424.75 | +5.0% | $549.1B | 35.1 | 0.74% |
| AZN | Astrazeneca plc | 0.03% | $186.43 | -0.2% | $289.1B | 26.4 | 1.79% |
Wahed 道琼斯伊斯兰世界 ETF 投资者检查清单
投资 UMMA 前需要关注的要点。鉴于其具备伊斯兰教法筛选这一鲜明主题，需要事先确认费率、资金规模、交易流动性以及汇率敞口。
| 检查项 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 费率水平 | 长期持有下的累计成本影响 | 需要确认 |
| 💧 流动性 | 成交额与买卖价差情况 | 可能较为有限 |
| 🌐 地区敞口 | 确认是否实现美国以外的全球分散 | 美国以外全球 |
| 💱 汇率风险 | 对韩元换算后收益率的影响 | 多货币敞口 |
由于属于小众类别，资金规模和流动性可能受限，加之所投资产位于美国以外，汇率波动会直接影响收益率。在国际股市走弱阶段，短期亏损可能扩大。
对于希望将信仰与伦理标准融入全球分散布局的投资者而言，这是一个具有重要意义的选项。若需在美国境内获得教法合规敞口，可关注 HLAL；若目标是广泛的发达国家市场敞口，SPDW 也值得一并比较。
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本文信息截至 2026年6月11日。
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