GSJY ETF是什么产品？——收益率·费率·成分股·替代ETF全面梳理
高盛ActiveBeta日本股票ETF（GSJY）以价值·动量·盈利·低波动等多因子方式分散投资日本股市。费率与策略是与EWJ等日本ETF比较时的核心选择标准，同时可一并了解其前景与相关个股。
订阅高盛ActiveBeta日本股票ETF是什么？
将高盛ActiveBeta方法论应用于日本股票市场，跟踪通过四类因子调整个股权重的指数，属于因子型ETF。其特点在于采用规则化权重调整，而非单纯的市值加权。
通过单一国家敞口投资日本股市，适合希望借助因子规则实现差异化权重配置的分散型投资者。
本ETF由高盛资产管理担任管理人，采用被动（指数跟踪）运作方式。
如何投资高盛ActiveBeta日本股票ETF？
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 跟踪指数 | 高盛ActiveBeta日本股票指数 |
| 运作方式 | 规则化因子（指数跟踪） |
| 再平衡频率 | 每季度一次 |
| 分红频率 | 半年分红 |
| 管理人 | 高盛资产管理 |
| 总费率 | 0.25% |
综合价值·动量·盈利·低波动四类因子得分，对日本上市股票权重相对市值加权进行调整。该规则化方法力求对各因子进行均衡敞口，以降低单一因子偏移风险，并以季度为单位重新调整权重。
- 结合四类因子的多因子权重调整
- 聚焦日本的单一国家规则化敞口
高盛ActiveBeta日本股票ETF的规模与成本（AUM·管理费）
管理资产（AUM）为$100.5M，总费率（Expense Ratio）为每年0.25%。
与标准市值加权日本ETF不同，本产品采用因子化权重，相应地在业绩与费率特征上也有所区别。
高盛ActiveBeta日本股票ETF的业绩与资金流向
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间整体跟随日本股市走势，但因子权重调整可能导致其业绩与市值加权指数出现一定偏离。波动性往往受日元汇率、日本企业业绩及全球风险偏好影响。
市场对日本股市关注度上升时，资金倾向于流入单一国家ETF，因子类产品与smart beta需求同步变动。资金流入流出随市场环境而波动。
高盛ActiveBeta日本股票ETF的优势与劣势
多因子规则化实现的日本敞口分散是其优势，而单一国家·汇率·因子业绩波动则需留意。
💪 核心优势
⚠️ 注意事项
高盛ActiveBeta日本股票ETF的替代ETF及相关产品
表中所示的EWJ·BBJP·FLJP等是按市值加权持有日本股票的代表性ETF，与本产品采用的规则化因子调整在权重方式上有所不同。同表中的EWY·FLKR等则聚焦韩国股市，属于不同地区。如希望对冲日元波动，可一并考察货币对冲型日本ETF，如DXJ·HEWJ等。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 EWY | iShares MSCI South Korea ETF | $188.87 | +4.6% | $27.7B | 0.59% | 1.08% | +158.5% |
 EWJ | iShares MSCI Japan ETF | $98.28 | +0.4% | $23.5B | 0.49% | 3.46% | +25.1% |
 BBJP | JPMorgan BetaBuilders Japan ETF | $79.30 | +0.3% | $19.8B | 0.19% | 4.46% | +21.8% |
 FLJP | Franklin FTSE Japan ETF | $41.82 | +0.3% | $4.2B | 0.09% | 4.04% | +23.3% |
 FLKR | Franklin FTSE South Korea ETF | $62.11 | +3.9% | $1.7B | 0.09% | 2.37% | +151.2% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TM | Toyota Motor Corp ADR | 0.03% | $197.11 | -1.4% | $233.4B | 8.7 | 3.32% |
| MUFG | Mitsubishi UFJ Financial Group Inc ADR | 0.02% | $24.09 | -0.2% | $271.2B | 15.7 | 2.57% |
| MUFG | Mitsubishi UFJ Financial Group Inc ADR | 0.02% | $24.09 | -0.2% | $271.2B | 15.7 | 2.57% |
 GTOP | Goldman Sachs Technology Opportunities ETF | 0.03% | $48.84 | +0.8% | $0.0M | - | - |
| TM | Toyota Motor Corp ADR | 0.03% | $197.11 | -1.4% | $233.4B | 8.7 | 3.32% |
| SONY | Sony Group Corp ADR | 0.02% | $24.56 | -1.6% | $144.2B | - | 0.87% |
| SMFG | Sumitomo Mitsui Financial Group Inc ADR | 0.02% | $27.30 | -0.9% | $171.6B | 15.7 | 2.57% |
| SMFG | Sumitomo Mitsui Financial Group Inc ADR | 0.02% | $27.30 | -0.9% | $171.6B | 15.7 | 2.57% |
| SONY | Sony Group Corp ADR | 0.02% | $24.56 | -1.6% | $144.2B | - | 0.87% |
| MUFG | Mitsubishi UFJ Financial Group Inc ADR | 0.02% | $24.09 | -0.2% | $271.2B | 15.7 | 2.57% |
高盛ActiveBeta日本股票ETF投资者检查清单
投资GSJY前的核对要点。建议事先确认多因子策略的运作方式、单一日本敞口及日元汇率特性，同时关注长期成本与因子业绩波动。
| 检查项 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 费率 | 确认长期持有的累计成本影响 | 按年收取 |
| 🧮 因子策略 | 了解多因子权重调整方式 | 规则化运作 |
| 🇯🇵 国家集中度 | 单一日本敞口程度 | 聚焦日本 |
| 💱 汇率 | 日元与美元汇率影响 | 未做货币对冲 |
主要风险因素包括单一国家集中度、汇率波动以及因子策略相对表现不佳。在日本市场调整阶段，短期亏损可能放大。
适合希望通过规则化多因子方式投资日本股市的分散型投资者。若目的仅为获得简单市值敞口，可比较EWJ·BBJP等ETF；如需货币对冲，则可一并比较DXJ等产品。
订阅免责声明： 本内容仅供参考，不构成投资建议。所有投资责任由投资者本人承担。
本文信息截至 2026年7月2日。
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