EAGL ETF是什么产品？——收益率·费率·成分股·替代ETF全面解析
基于Eagle Capital自1988年以来坚持的价值投资理念运作的、持有20~35只大盘股的集中型主动ETF
订阅这只ETF是什么？
通过基本面分析与自下而上的个股筛选，精选相较于内在价值被低估且具备长期增长潜力的20~35只美国大盘股。属于不追踪指数的高信念度集中组合策略。
以跑赢标普500指数为目标、可承受集中组合较高波动性的长期价值投资者
由Eagle Capital Management于2023年发行的主动型ETF。
如何投资？
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 运作方式 | 主动型（基本面自下而上筛选） |
| 成分股数量 | 20~35只（高信念度集中） |
| 投资理念 | 被低估 + 长期增长 + 竞争优势 |
| 分红周期 | 年度分红 |
| 总费率 | 0.80% |
在被低估的企业中，挑选具备持续竞争优势和优秀管理层的大盘股。经过严格的尽职调查，仅纳入20~35只高信念度个股，集中度高于宽基指数。
- 将自1988年以来一贯坚持的投资理念以ETF形式提供，便于投资者参与
- 20~35只集中组合仅纳入高信心个股，构建出与指数差异化的投资组合
规模与成本
资产管理规模(AUM)为 $4.9B，总费率(Expense Ratio)为每年 0.80%。
BLCR、AVLC等其他主动型大盘股ETF在成分股数量和筛选标准上有所不同。OAKM同样属于集中型价值导向ETF，但采用的是Oakmark的独立方法论。EAGL的差异化在于将Eagle Capital长期的投资理念通过ETF形式实现。
业绩与资金流向
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间受集中组合特性影响，成分股业绩和公司事件带来的业绩波动高于宽基ETF。低估价值股策略在成长股强势阶段可能表现出与市场不同的走势。
随着部分投资者对高信念度集中组合主动ETF的关注度上升，Eagle Capital长期的管理业绩所积累的品牌信任度也为资金流入做出了贡献。
优势与劣势
经过验证的投资理念和集中组合是其优势，但较高的费率和集中风险则是其劣势。
替代ETF与相关产品
表中显示的BLCR是贝莱德的大盘股核心主动型ETF，成分股范围更广。OAKM是类似的集中型价值股ETF。AVLC是基于量化模型、低费率的大盘股ETF，策略有所不同。如仅需简单投资宽基标普500指数，VOO和IVV是成本更低的替代选择。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 BLCR | iShares Large Cap Core Active ETF | $48.56 | +1.2% | $9.7B | 0.36% | 0.33% | +18.1% |
 CNEQ | Alger Concentrated Equity ETF | $37.09 | -0.5% | $6.1B | 0.56% | - | +5.7% |
 LCAP | Principal Capital Appreciation Select ETF | $33.65 | +1.7% | $1.9B | 0.29% | 0.19% | +14.1% |
 AVLC | Avantis U.S. Large Cap Equity ETF | $91.09 | +1.4% | $1.6B | 0.15% | 0.86% | +18.1% |
 OAKM | Oakmark U.S. Large Cap ETF | $32.24 | +3.1% | $1.2B | 0.59% | 0.59% | +22.0% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| COP | Conoco Phillips | 0.13% | $136.94 | -5.2% | $164.5B | 18.1 | 2.47% |
| AMZN | Amazon.com Inc | 0.15% | $266.14 | +6.2% | $2.88T | 21.5 | - |
| MELI | MercadoLibre Inc | 0.07% | $1752.41 | +5.4% | $88.8B | 47.7 | - |
| UNH | Unitedhealth Group Inc | 0.07% | $409.38 | +1.2% | $367.5B | 23.4 | 2.2% |
| TSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR | 0.12% | $395.75 | -2.2% | $2.05T | 25.5 | 1.06% |
| DHR | Danaher Corp | 0.05% | $234.93 | +2.1% | $165.3B | 38.5 | 0.61% |
| GOOG | Alphabet Inc | 0.05% | $287.41 | +3.3% | $3.53T | 15.0 | 0.3% |
投资者检查清单
EAGL是Eagle Capital长期投资理念以集中组合形式实现的主动型ETF。请对照以下要点确认是否符合您的投资目标。
| 检查要点 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 费率比较 | 与VOO、BLCR等同类大盘股ETF的费率进行比较 | 0.80% — 高于同类平均水平 |
| 📊 集中度认知 | 由于仅持有20~35只个股，波动性高于宽基ETF | 直接反映单一标的事件 |
| ⚡ 价值股策略理解 | 确认以低估价值股为核心的策略是否契合当前市场环境 | 成长股强势期相对不利 |
| 🔄 长期持有适配性 | 确认是否能承受集中组合的短期波动 | 以长期持有为前提的策略 |
由于属于集中组合，在成分股业绩恶化或所在行业走弱时，业绩下跌幅度可能较大。高费率会在长期侵蚀收益率，且价值股策略与市场不匹配的状态可能长期延续。
EAGL是Eagle Capital经过验证的价值投资理念以ETF形式呈现的集中型主动型产品。在充分认识较高费率和集中风险后，将其作为宽基指数ETF的补充、以小额卫星仓位进行配置更为合适。
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本文信息截至 2026年9月3日。
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