CLOX ETF是什么产品？——收益率·费率·成分股·替代ETF全面梳理
Eldridge AAA CLO ETF（CLOX）是一只专注于最高等级AAA CLO的主动型债券ETF，以浮动利率月度派息收益策略为特色，与JAAA·PAAA等同类型AAA CLO ETF相比，费率与运营规模的差异是核心选择标准。
订阅Eldridge AAA CLO ETF是什么？
这是一只将大部分净资产投资于AAA CLO（贷款抵押证券）的主动管理债券ETF。采用浮动利率结构，追求与短期利率联动的收益，并将资本保值作为辅助目标。
适合追求以浮动利率优质债券获得稳定收益，同时希望降低利率波动敞口的投资者。
由Eldridge管理的主动（积极管理）型ETF。
Eldridge AAA CLO ETF如何投资？
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 跟踪指数 | 主动管理（不跟踪基准） |
| 管理方式 | 主动（CLO精选） |
| 再平衡周期 | 持续管理判断 |
| 分红周期 | 月度分红 |
| 总费率 | 0.20% |
在正常情况下，将大部分净资产投资于购买时点为AAA级的CLO。管理团队以主动方式直接精选信用与结构，凭借浮动利率特性追求与短期利率环境联动的收益，并同时兼顾资本保值。
- 集中于最高信用等级的AAA CLO
- 浮动利率结构使利率久期负担相对较低
Eldridge AAA CLO ETF规模与成本（AUM·管理费）
管理资产（AUM）规模为$320.3M，总费率（Expense Ratio）为每年0.20%。
Eldridge AAA CLO ETF业绩与资金流向
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间由于具备浮动利率优质债券的特性，与短期利率水平联动的收益流表现突出，价格波动性通常低于传统的长期债券。业绩可能随信用利差环境而变化。
在高利率阶段，浮动利率收益需求增加，资金关注度延伸至整个AAA CLO类别。信用周期与利差波动是资金流入流出的主要变量。
Eldridge AAA CLO ETF优点与缺点
集中于高信用等级的AAA CLO及浮动利率结构是优势，而类别规模较小以及信用与结构风险依然存在则是劣势。
Eldridge AAA CLO ETF替代ETF与相关产品
表中所示的JAAA·PAAA·CLOA·CLOI是同一AAA CLO类别的直接比较对象，在管理公司与费率水平上存在差异，其中JAAA·PAAA的运营规模较大。FSEC的覆盖范围不同，属于不局限于CLO的广泛证券化债券。其他替代品方面，若希望获得广泛的短期债券敞口，也可以一并考察像BIL这样的超短期国债ETF。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 JAAA | Janus Henderson AAA CLO ETF | $50.62 | +0.1% | $30.9B | 0.20% | 5.33% | -0.1% |
 PAAA | PGIM AAA CLO ETF | $51.42 | +0.0% | $12.8B | 0.19% | 5.17% | +0.1% |
 FSEC | Fidelity Investment Grade Securitized ETF | $42.70 | -0.1% | $4.6B | 0.36% | 4.55% | -3.8% |
 CLOA | iShares AAA CLO Active ETF | $51.87 | +0.1% | $2.3B | 0.20% | 4.82% | -0.1% |
 CLOI | VanEck CLO ETF | $52.88 | +0.0% | $1.5B | 0.36% | 5.15% | -0.0% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 TSLX | Sixth Street Specialty Lending Inc | 0.01% | $17.89 | +0.6% | $1.7B | 19.0 | 9.67% |
 PSBD | Palmer Square Capital BDC Inc | 0.01% | $10.16 | -0.7% | $311.4M | - | 14.8% |
| PSBD | Palmer Square Capital BDC Inc | 0.01% | $10.16 | -0.7% | $311.4M | - | 14.8% |
 BCSS | Bain Capital GSS Investment Corp | 0.02% | $10.29 | -0.1% | $600.9M | 49.0 | - |
| TSLX | Sixth Street Specialty Lending Inc | 0.01% | $17.89 | +0.6% | $1.7B | 19.0 | 9.67% |
| TSLX | Sixth Street Specialty Lending Inc | 0.01% | $17.89 | +0.6% | $1.7B | 19.0 | 9.67% |
| BCSS | Bain Capital GSS Investment Corp | 0.02% | $10.29 | -0.1% | $600.9M | 49.0 | - |
| PSBD | Palmer Square Capital BDC Inc | 0.01% | $10.16 | -0.7% | $311.4M | - | 14.8% |
| PSBD | Palmer Square Capital BDC Inc | 0.01% | $10.16 | -0.7% | $311.4M | - | 14.8% |
| TSLX | Sixth Street Specialty Lending Inc | 0.01% | $17.89 | +0.6% | $1.7B | 19.0 | 9.67% |
Eldridge AAA CLO ETF投资者检查要点
投资CLOX前需要确认的要点。即使是AAA级CLO，其信用结构、流动性及利率联动特性也需要事先了解，运营规模与费率水平也应与同类ETF进行综合比较。
| 检查要点 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 💵 费率 | 长期持有时累计成本影响确认 | 相对低于类别平均水平 |
| 💧 运营规模 | 与同类大型ETF的规模对比确认 | 中小型类别 |
| 📊 信用结构 | AAA CLO结构与分层风险确认 | 应用主动精选 |
| 💱 利率联动 | 浮动利率收益流影响 | 与利率环境联动 |
即使是AAA级CLO，CLO特有的结构与流动性风险以及信用利差波动仍是短期业绩的主要变量。利率下行期间，浮动利率收益可能减少；信用周期恶化时，价格波动可能放大。
这是一只适合追求浮动利率优质收益的投资者的主动型债券ETF。如果重视运营规模与流动性，可以考察JAAA·PAAA等大型同类ETF；如果重视主动精选与费率水平，则可以考虑CLOX。
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本文信息截至 2026年6月11日。
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