BUSA ETF是什么产品?收益率、费率、持仓与替代ETF全梳理
Brandes U.S. Value ETF(BUSA)是一只由基金经理精选被低估的美国价值股的主动型产品,按季度分红。主动价值选股策略,以及与 VTV、IWD、IVE 等相关产品在运作方式上的差异,是投资者选择时的核心依据。
订阅什么是Brandes美国价值股ETF?
这是一只主动型ETF,由基金经理挑选相对基本面被低估的美国价值股进行投资。通过精选个股并调整权重,力求获得超越市场的收益。
它适合偏好价值风格的投资者:希望通过主动管理投资美国价值股并获取超额收益,同时能够承受成长股主导行情下的相对弱势以及基金经理风险。
这是由Brandes管理的主动(积极管理)型ETF。
Brandes美国价值股ETF如何投资?
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 投资标的 | 美国价值股 |
| 运作方式 | 主动型(个股精选) |
| 策略特征 | 聚焦低估价值 |
| 分红周期 | 季度分红 |
| 总费用率 | 0.60% |
基金经理以基本面分析为基础,挑选其判断相对内在价值被低估的美国价值股并集中投资。它并不完全跟踪指数,而是精选个股并调整权重,力求获得超越市场的收益,基金经理的判断将直接左右业绩表现。
- 主动精选价值股
- 基于内在价值的集中投资
Brandes美国价值股ETF的规模与成本(AUM·管理费)
管理资产规模(AUM)约为$328.9M,总费用率(Expense Ratio)为每年0.60%。
与跟踪指数的价值型ETF相比,基金经理的低估值精选策略是主要的比较要点。
Brandes美国价值股ETF的业绩与走势
近1年股价走势
股息与收益率
52周价格区间美国价值股受利率、经济周期和风格轮动影响较大,价值策略在价值股受青睐的阶段往往表现强势,而在成长股主导的阶段则倾向于走弱。主动精选若判断准确,可跑赢价值指数,若判断失误,也可能落后于指数。
主动价值型产品的资金流入流出会随基金业绩、风险偏好和风格轮动而分化,在市场对价值投资关注度上升的阶段,资金有时也会流向相关产品类别。资金流向会因基金业绩和市场环境而变化,这一点同样值得关注。
Brandes美国价值股ETF的优点与缺点
主动价值精选是其优势,而成长股弱势、基金经理风险和费用负担则是需要考虑的因素。
💪 核心优点
⚠️ 注意事项
Brandes美国价值股ETF的替代ETF与相关产品
若希望直接跟踪指数并投资大盘价值股,可选择 VTV 等直接替代品;若想获得另一种大盘价值敞口,IWD 等产品也可作为比较对象。若希望投资标普500价值股,也可一并考察 IVE 等产品。表中的 VTV、IWD、IVE 三只产品均跟踪价值指数,不进行主动选股,这是它们与本ETF的区别,而本ETF的差异化标准在于Brandes基于内在价值的价值精选。
同类ETF比较| 代码 | 名称 | 价格 | 涨跌 | AUM（资产管理规模） | 总费率 | 股息率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VTV | Vanguard Morningstar Value ETF | $226.24 | +0.5% | $193.4B | 0.03% | 1.84% | +20.3% |
 IWD | iShares Russell 1000 Value ETF | $258.35 | +0.4% | $84.5B | 0.18% | 1.37% | +25.2% |
 IVE | iShares S&P 500 Value ETF | $238.85 | +0.3% | $50.4B | 0.18% | 1.51% | +13.8% |
 SPYV | State Street SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF | $63.98 | +0.3% | $38.6B | 0.04% | 1.65% | +13.7% |
 VBR | Vanguard Morningstar Small-Cap Value ETF | $241.04 | +0.3% | $36.5B | 0.05% | 1.83% | +14.7% |
前十大持仓| 代码 | 名称 | 权重 | 价格 | 涨跌 | 市值 | 市盈率 | 股息率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MRK | Merck & Co Inc | 0.06% | $140.61 | -3.2% | $346.9B | 112.4 | 2.42% |
| C | Citigroup Inc | 0.05% | $121.04 | +0.3% | $203.0B | 11.8 | 2.12% |
| BAC | Bank Of America Corp | 0.03% | $50.52 | -0.1% | $349.7B | 12.1 | 2.38% |
| BDX | Becton Dickinson & Co | 0.03% | $196.39 | -1.3% | $53.5B | 59.2 | 2.05% |
 TXT | Textron Inc | 0.05% | $78.11 | +1.7% | $13.4B | 14.7 | 0.1% |
| PFE | Pfizer Inc | 0.02% | $29.79 | -0.8% | $169.8B | 39.5 | 5.78% |
| FDX | Fedex Corp | 0.02% | $300.58 | +0.6% | $71.1B | 16.2 | 1.59% |
Brandes美国价值股ETF投资者检查要点
这是投资 BUSA 前需要核查的要点。主动价值精选颇具吸引力,但成长股主导阶段的相对弱势、基金经理风险和费用负担需要事先确认。同时也建议与跟踪指数的价值型产品进行比较。
| 检查要点 | 确认内容 | 当前状态 |
|---|---|---|
| 🎯 主动精选 | 核查基金经理的选股策略 | 个股精选 |
| 📊 价值属性 | 核查低估价值敞口 | 体现价值 |
| 🔄 风格轮动 | 核查价值与成长阶段 | 需要确认 |
| 💵 费用率 | 确认主动管理费用水平 | 偏高 |
成长股主导阶段的相对弱势,以及基金经理选股失误时的低迷表现,是影响长期业绩的主要变量,并且由于是主动管理,费用负担高于被动跟踪指数的产品。若所选个股表现不佳,可能跑输价值指数。
对于希望通过主动管理投资美国价值股并获取超额收益的价值型投资者,这是一个合适的候选。若想完全跟踪指数,可考虑 VTV、IWD 等产品;若想要主动价值精选,则建议将本产品纳入比较后再做选择。
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本文信息截至 2026年6月10日。
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