실적분석 2026년 8월 27일

Rubrik($RBRK) 2027财年第二季度业绩分析——营收与调整后EPS双双超预期，尽管上调指引，盘后股价仍走弱

业绩成绩单

营收： 4.273亿美元（同比增长38%，预期3.96亿美元）✅ 超预期

EPS（每股收益）： 调整后摊薄0.20美元（预期0.04美元）✅ 超预期

指引： 上调——2027财年营收16.85亿～16.93亿美元，调整后每股收益0.47～0.53美元

股价反应： 盘后-10.78%（95.48美元）——截至韩国时间08-28 06:04

亮点

订阅年度经常性营收： 达16.6亿美元，同比增长33%

调整后每股收益： 摊薄0.20美元，较去年同期的-0.03美元由亏转盈

全年指引： 营收、调整后每股收益、自由现金流全部上调

安全与人工智能恢复需求正在转化为云订阅业务，盈利动能持续增强。按通用会计准则仍处于季度亏损，但调整后损益和经营性现金流本季度扩大了盈利空间。

不足之处

通用会计准则亏损： 基于普通股的净亏损6,178万美元（每股-0.30美元）仍在持续

下一季度营收： 指引显示仅较上一季度略有增长

现金流利润率： 自由现金流利润率从去年同期的19%下滑至15%

数字本身超出了预期，但下一季度的增长究竟是短暂喘息还是增速放缓，最终要靠实际营收相对指引的表现来揭晓。盘中已充分反映利好预期的股价，即使业绩出色也容易出现回吐。

公司表态

管理层解释说，在人工智能重塑的网络安全环境中，机器速度的恢复和智能体安全同样不可或缺。并表示，在规模扩大之后执行力依然得到验证，将以强势姿态进入下半年。

市场反应与后续关注点

由于盘中股价已大幅上涨，亮眼业绩公布后，获利了结卖盘率先涌出。

下一季度营收能否突破指引上限

订阅年度经常性营收的增长势头能否延续

自由现金流利润率能否再度扩大