실적분석 2026년 8월 25일

Box($BOX)2027财年第二季度业绩分析——营收小幅超预期，调整后每股收益符合预期

业绩成绩单

营收： 3.211亿美元（同比增长+9%，预期3.19亿美元）✅ 超预期

EPS（每股收益）： 调整后摊薄每股收益0.40美元（预期0.40美元）➖ 符合预期

业绩指引： 新指引——第三季度营收约3.29亿美元、调整后每股收益约0.39美元，全年营收约12.9亿美元、调整后每股收益约1.54美元

股价反应： 盘后+0.30%（$33.1）——以韩国时间08-26 06:01为准

亮点

营收小幅超预期： 3.211亿美元，高于预期3.19亿美元

净收入留存率改善： 上升至106%，现有客户拓展提供了有力支撑

计费及履约义务增长： 计费金额+17%，剩余履约义务17亿美元（+15%），未来需求持续累积

不足之处

汇率逆风： 调整后及通用会计准则下的每股收益均因汇率减少约0.04美元

第三季度利润率指引： 调整后营业利润率指引约为28%，低于本季度的29.4%

全年汇率拖累扩大： 全年每股收益的汇率逆风较此前预期高出0.01美元

海外营收占比约35%，其中日元权重较高，因此报告中的增长率可能低于实际水平。由于业绩与预期基本一致，盘后反应也相对平静。

公司表态

管理层强调，企业高级版产品的扩展以及人工智能的结合正在加速增长，并表示营收、计费金额及营业利润率均超出了公司预期。

市场反应与后续关注点

由于业绩与预期并未出现明显偏差，盘后股价波动有限。这一结果可解读为，市场预期已充分反映，加之汇率逆风的影响。

关注下一季度净收入留存率能否维持在106%区间。

关注日元汇率将如何影响报告中的增长率。

关注第三季度计费金额及剩余履约义务的增长速度能否延续。