SMST 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

SMST

Defiance Daily Target 2X Short MSTR ETF

6월 12일 4:00 PM ET (한국 6/13 05:00)

$46.30

-2.92 ▼ -5.93%

🌙 6월 12일 7:59 PM ET (한국 6/13 08:59)

$46.83

+0.53 ▲ +1.14%

SMST ETF는 운용보수·보유종목·섹터구성·배당·RSI·MACD 등 10개 항목을 분석합니다.

총보수비율

1.31%

연간 운용 비용

순자산 (AUM)

$40M

약 543억원

보유종목

7개

배당수익률

운용 방식

Active

Category ⓘ	Equity - Leveraged / Inverse	Asset Type ⓘ	Equities (Stocks)	Return% 1Y ⓘ	88.15%	Total Holdings ⓘ	7	Perf Week ⓘ	-8.8%
ETF Type ⓘ	US Equities	Active/Passive ⓘ	Active	Return% 3Y ⓘ	-	AUM ⓘ	$40M	Perf Month ⓘ	77.26%
Expense ⓘ	1.31%	NAV ⓘ	$49.39	Return% 5Y ⓘ	-	52W High ⓘ	-69.97%	Perf Quarter ⓘ	-16.71%
Dividend TTM ⓘ	-	Div Gr. 3/5Y ⓘ	-	Return% 10Y ⓘ	-	52W Low ⓘ	163.22%	Perf Half Y ⓘ	-30.21%
Flows% 1M ⓘ	-18.64%	Flows% YTD ⓘ	20.37%	Return% SI ⓘ	-86.51%	Volatility(W/M) ⓘ	13.93% 11.54%	Perf YTD ⓘ	-50.11%
SMA20 ⓘ	20.27%	SMA50 ⓘ	20.82%	SMA200 ⓘ	-12.72%	RSI (14) ⓘ	56.97	Beta ⓘ	-3.1
IPO ⓘ	2024/8/21	Prev Close ⓘ	$49.22	Perf Year ⓘ	67.45%	Avg Volume ⓘ	0.41M	Price ⓘ	$46.3

📊 Defiance Daily Target 2X Short MSTR ETF (SMST) 투자 분석

ETF 개요

Defiance Daily Target 2X Short MSTR ETF · Equity - Leveraged / Inverse

인버스형 — 지수 하락에 베팅 (단기 헤지용 · 고위험)

2024년 상장, 2년 운영 중.

Defiance Daily Target 2X Short MSTR ETF는 수수료 및 비용 차감 전 기준으로 마이크로스트래티지(MicroStrategy Incorporated, MSTR) 보통주 일간 변동폭의 인버스 2배(-200%)에 해당하는 일간 투자 성과를 목표로 합니다. 순자산의 최소 80%를 MSTR 일간 성과에 대해 인버스 2배 노출을 제공하는 금융 상품에 투자하며, 비분산형(Non-diversified) 펀드입니다.

U.S.single-assetMSTRinverse

규모: $0M 약 543억원
운용사: Defiance
운용 방식: 액티브 (운용사 재량)
상장일: 2024년

비용 효율

연 운용보수 · 카테고리 내 순위 · 장기 비용 영향

비용이 다소 높은 편 — 연 1.31%

Equity - Leveraged / Inverse 중앙값 대비 높은 운용보수. 유사 ETF와 비교 권장.

실질 연간 운용보수 (Net Expense Ratio)

하위 25%

1.31%

내 위치하위 25%

하위권 평균 상위권

투자 금액별 실제 비용 시뮬레이션

100,000,000원

연간 운용보수

1,310,000원

카테고리 평균 대비 연 320,000원 추가 부담

카테고리 중앙값 연간 비용

990,000원

보수율 0.99% 기준

10년 누적 운용보수 (시장이 연 7% 오른다고 가정한 장기 시뮬레이션)

22,799,360원

수수료가 없었다면 벌 수 있었던 돈의 23.6%가 운용사로 빠져나갑니다

💡 운용보수는 매년 자산의 일부를 가져가므로, 10년간 복리로 쌓이면 단순 합산(연간 비용 × 10)보다 훨씬 큰 손실이 됩니다. 연 7% 수익 가정은 S&P 500의 장기 평균에 근거합니다.

한국 투자자 중산층 기준 1억원을 기본값으로 표시합니다. 슬라이더로 금액을 조정하면 실시간 반영됩니다.

같은 카테고리의 더 저렴한 대안

TOPW

Roundhill Top WeeklyPay ETF

0.32%

연 -0.99%p

FNGU

MicroSectors FANG+ 3X Leveraged ETNs

0.35%

연 -0.96%p

SPDN

Direxion Daily S&P 500 Bear 1X ETF

0.48%

연 -0.83%p

* 보수가 낮다고 반드시 더 좋은 ETF는 아닙니다. 추종 지수·유동성·세제 등을 함께 검토하세요.

장기 성과

1년 · 3년 · 5년 · 10년 수익률 · 벤치마크 대비 · 하락장 방어력

수익률 데이터가 부족합니다

벤치마크(SPY) 대비 1년 +64.4%p.

ℹ️ 아래 "1년·3년·5년·10년"은 오늘로부터 거슬러 올라간 기간의 연평균(CAGR)입니다. 예: "3년 +12%"는 최근 3년간 매년 12%씩 복리로 성장했다는 뜻.

↩️ 인버스 ETF — 단기 헤지 용도

지수 하락에 베팅하는 상품입니다. 수익률 값은 "지수가 오르면 ETF는 떨어진다"는 구조이므로, 연평균 수익률이 음수(−)여도 이상하지 않습니다. 일일 리셋 구조상 장기 보유 시 복리 감쇄가 큽니다. 헤지·단기 트레이딩 목적 외 장기 보유 부적합.

1년 전 투자했다면 지금

100,000,000원

지금 자산

188,150,000원

→

누적 수익

+88,150,000원

연평균 +88.2%

1년

2025.06 ~ 2026.06

연평균 +88.15%

상위 25%

벤치마크보다 연 64.4%p 앞섰습니다

내 위치상위 25%

하위권 평균 상위권

3년

2023.06 ~ 2026.06

2024년 8월 상장 — 3년 미만

5년

2021.06 ~ 2026.06

2024년 8월 상장 — 5년 미만

10년

2016.06 ~ 2026.06

2024년 8월 상장 — 10년 미만

2년 누적 총수익 곡선

2024-08-21 시작 1억 원 기준 — 곡선 값을 그대로 억 원 단위로 해석 (예: 308 → 3.08억). 이 ETF와 벤치마크 모두 같은 시작일에서 100으로 맞춰 비교됩니다.

SMST · 주가만 SMST · 주가 + 누적배당 SMST · 배당 재투자 S&P 500 (SPY)

100

150

ℹ️ 주가만: 배당 제외, 순수 주식 가격만 추종. 커버드콜·고배당 ETF는 이 선이 하락하거나 정체되는 경우가 많아 "원금 보존" 관점에서 유의미합니다. 주가 + 누적배당: 주식 수는 그대로 유지하고 받은 배당을 현금으로 쌓아둔 경우. 실제 계좌 체감 총자산과 유사. 배당 재투자: 받은 배당으로 즉시 추가 매수 (adjClose 기반, 업계 표준 총수익). 세 선이 크게 벌어질수록 배당 전략의 효과 파악이 쉬워집니다.

연도별 수익률 비교

달력 연도별 ETF vs S&P 500 (SPY)의 각 해 수익률

SMST S&P 500 (SPY)

+60%

−60%

-54%

2024

-40%

2025

-46%

2026 YTD

💡 인버스 ETF는 벤치마크가 하락한 해에 양의 수익, 상승한 해에 손실이 나는 반대 구조입니다.

ℹ️ 각 해 1월 1일부터 12월 31일까지의 수익률. 현재 연도(2026) 컬럼은 투명도 낮춰 YTD(미완성)임을 표시. 파란색이 회색보다 높으면 그 해는 이 ETF가 벤치마크를 이겼습니다.

S&P 500 (SPY) 대비 승률

—

완성된 연도 2년 — 3년 이상 데이터가 쌓이면 승률 판정이 표시됩니다.

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 인버스는 시장이 내린 해에만 이깁니다. 장기 보유용 승률 지표로는 부적합.

ℹ️ 완성된 달력 연도(1/1~12/31)에서 S&P 500 (SPY) 대비 이긴 해의 수. 현재 연도(YTD)는 별도 참고.

하락장 추종도 (Downside Capture)

🛡️ -593%

하락장에서 벤치마크보다 덜 떨어짐 — 방어력 우수

<85% (방어) 85~110% (동조) >110% (취약)

💡 인버스는 벤치마크 하락 시 상승, 상승 시 하락. 이 지표의 일반적 해석이 반대로 적용됩니다.

ℹ️ S&P 500 (SPY)가 −1%일 때 이 ETF가 평균 몇 % 하락했는가. 지난 3년 일일 수익률 기준(벤치마크가 음수인 날만 집계).

리스크 성격

변동성 · Beta · 최대 낙폭 · Sharpe · 하락 회복 이력

종합 리스크 등급

고위험

시장과 반대로 움직이는 상품이에요. 오래 보유할수록 시간이 지날수록 손해가 쌓이는 구조라 단기 헤지용이에요.

↩️ 인버스 ETF — Beta 음수가 정상

지수와 반대로 움직이므로 Beta는 음수 또는 −1 근처가 정상입니다. 변동성은 기초지수와 유사하게 나옵니다. 단기 헤지용이며 장기 보유는 부적합.

Beta (시장 민감도)

상위 25%

-3.10

시장 +10% 상승 시 -31.0%

시장 -10% 하락 시 +31.0%

내 위치상위 25%

하위권 평균 상위권

ℹ️ Beta 1.0은 시장과 동일하게 움직임. 1보다 크면 시장보다 더 크게, 작으면 덜 움직입니다.

일평균 변동폭 (최근 1개월)

평균권

±11.54%

S&P 500 보통 ±1.0~1.3% · 채권형 ±0.3% · 레버리지 ETF ±3% 이상

연간 변동성 추이 (과거 10년)

ℹ️ 이 ETF의 하루 평균 가격 변동폭. 1%면 "하루에 평균 ±1% 정도 움직인다"는 뜻. 아래 롤링 곡선은 연환산 변동성(장기 표준 지표)의 시간 추이입니다.

최대 낙폭 (Max Drawdown) · 과거 10년

-96.3%

낙폭 기간: 10개월

2024-09-06 → 2025-07-16

아직 회복 중

2024-08-21 최악 -94% 2026-06-01

ℹ️ 최대 낙폭은 과거 고점에서 저점까지 가장 크게 떨어진 비율입니다. 장기 투자자가 심리적으로 버텨야 할 최악의 하락 경험치.

Sharpe 비율 (리스크 조정 수익)

-0.27

부진 — 무위험 수익에도 못 미침

ℹ️ 연 수익률에서 무위험 수익(연 3%)을 뺀 값을 연간 변동성으로 나눔. 1.0 이상이면 "리스크 대비 수익이 좋다"로 통용.

종합 투자 매력도

이 ETF는 어떤 목적에 잘 맞는지 — 강점·약점·투자자 프로필

단기 매매 전용 상품이에요 장기 투자 관점에서는 추천되지 않지만, 단기 트레이딩·헤지 목적에는 적합해요.

⚠️ 시장과 반대로 움직이는 단기 헤지 상품이에요. 장기 보유 시 시간 감쇄로 손실이 누적됩니다.

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

부적합

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

부적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 적합

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 낮음

👤

이런 분에게 어울려요

단기 헤지·하락 베팅용

✅ 강점

🎯벤치마크 대비 연 +64.4%p 초과 성과

⚠️ 약점·주의사항

💸운용보수가 다소 높아요 — 연 1.31%
🔄인버스 — 오래 보유할수록 시간 감쇄 손실이 쌓여요

포트폴리오 구성

이 ETF가 실제로 담고 있는 것들 — 섹터 비중과 상위 종목

파생상품 기반 ETF

실제 보유 종목이 일반 ETF와 다르게 스왑·선물 중심이에요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

3개

상위 10개 비중

22.0%

최대 단일 종목

13.27%

집중도(HHI)

222

낮음 (분산)

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 22.0% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

BNO TREASURY BILL

13.27%

VNTG N/A

6.33%

FAF First American Government Obli

2.37%

같은 카테고리 비교

카테고리: Equity - Leveraged / Inverse

같은 카테고리 6종 중 AUM 6/6위 · 보수율 6/6위

카테고리: Equity - Leveraged / Inverse

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 SMST보다 유리, ▼ 표시는 SMST보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
SMST	Defiance Daily Target 2X Short MSTR ETF	1.31%	$40M	7	-	-50.11%	+67.45%
SQQQ	ProShares UltraPro Short QQQ -3x Shares	0.95% ▲	$2.0B ▲	20	11.59%	-	-63.47% ▼
SOXS	Direxion Daily Semiconductor Bear 3X ETF	1% ▲	$1.7B ▲	13	71.02%	-	-97.50% ▼
SH	ProShares Short S&P500 -1x Shares	0.89% ▲	$1.1B ▲	18	4.43%	-	-18.18% ▼
PSQ	ProShares Short QQQ -1x Shares	0.95% ▲	$674M ▲	18	5.09%	-	-26.51% ▼
SPXU	ProShares UltraPro Short S&P 500	0.9% ▲	$440M ▲	19	7.52%	-	-47.37% ▼