BTAL 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

BTAL

AGF U.S. Market Neutral Anti-Beta Fund

7월 28일 3:00 PM ET (한국 7/29 04:00)

$12.18

+0.00 +0.00%

BTAL ETFは運用報酬・保有銘柄・セクター構成・配当・RSI・MACDなど10項目を分析します。

総経費比率

1.4%

年間運用コスト

純資産 (AUM)

$302M

약 4131억원

保有銘柄

402銘柄

配当利回り

2.94%

運用方式

Active

Category ⓘ	US Equities - Factor & Thematic	Asset Type ⓘ	Equities (Stocks)	Return% 1Y ⓘ	-24.87%	Total Holdings ⓘ	402	Perf Week ⓘ	0.58%
ETF Type ⓘ	US Equities	Active/Passive ⓘ	Active	Return% 3Y ⓘ	-8.36%	AUM ⓘ	$302M	Perf Month ⓘ	9.43%
Expense ⓘ	1.4%	NAV ⓘ	$12.16	Return% 5Y ⓘ	-4.45%	52W High ⓘ	-29.84%	Perf Quarter ⓘ	-1.38%
Dividend TTM ⓘ	$0.36 (2.94%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	18.9% -	Return% 10Y ⓘ	-4.6%	52W Low ⓘ	12.15%	Perf Half Y ⓘ	-13.37%
Flows% 1M ⓘ	-0.64%	Flows% YTD ⓘ	27.2%	Return% SI ⓘ	-3.63%	Volatility(W/M) ⓘ	1.72% 1.86%	Perf YTD ⓘ	-15.36%
SMA20 ⓘ	3.74%	SMA50 ⓘ	4.14%	SMA200 ⓘ	-9.98%	RSI (14) ⓘ	60.09	Beta ⓘ	-0.64
IPO ⓘ	2011/9/13	Prev Close ⓘ	$12.18	Perf Year ⓘ	-26.36%	Avg Volume ⓘ	0.66M	Price ⓘ	$12.18

📊 AGF U.S. Market Neutral Anti-Beta Fund（BTAL）投資分析

ETF概要

AGF U.S. Market Neutral Anti-Beta Fund · US Equities - Factor & Thematic

액티브 운용 — 펀드매니저가 종목을 선별해 초과수익 추구

2011년 상장, 15년 운영 중.

AGF U.S. Market Neutral Anti-Beta Fundは、米国の株式市場に対して持続的なネガティブベータ（Negative beta）エクスポージャーの提供を目指しています。このETFは、セクター内でドル中立（Dollar neutral）の原則に基づき、主に低ベータの米国株式を買い（Long）、高ベータの米国株式を売る（Short）ポジションを取ります。Dow Jones U.S. Thematic Market Neutral Low Beta指数の構成銘柄とほぼ同じ比重で投資し、ポートフォリオを構築します。指数のユニバースは、リート（REITs）を含む、時価総額ベースで上位1,000社の適格銘柄で構成されています。

📘 BTAL ETF 자세히 알아보기 →

U.S.equityREITslong-short

규모: $302M 약 4131억원
운용사: -
운용 방식: 액티브 (운용사 재량)
상장일: 2011년

コスト効率

年率運用報酬・カテゴリ内順位・長期コストへの影響

高コストETF — 年 1.4%

同じカテゴリの平均よりコストがかさみます。長期保有時はリターンを蝕む可能性があります。

実質年間運用報酬 (Net Expense Ratio)

하위 5%

1.4%

自分の位置下位5%

下位層平均上位層

投資金額別の実質コストシミュレーション

$100.0M

年間運用報酬

$1.4M

カテゴリ平均比で年 $1.0M の追加負担

カテゴリ中央値の年間費用

$400K

報酬率 0.40% 基準

10年累計運用報酬（市場が年7%上昇と仮定した長期シミュレーション）

$24.3M

手数料がなければ得られた利益の 25.1% が運用会社へ流出します

💡 運用報酬は毎年資産の一部を徴収するため、10年間の複利で積み上がると単純な合計（年間費用×10）より大きな損失になります。年7%リターンの仮定は S&P 500 の長期平均に基づいています。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. スライダーで金額を調整するとリアルタイムで反映されます。

同じカテゴリのより低コストな代替

VOTE

TCW Transform 500 ETF

0.05%

年 -1.35%p

USCA

Xtrackers MSCI USA Climate Action Equity ETF

0.07%

年 -1.33%p

LRGF

iShares U.S. Equity Factor ETF

0.08%

年 -1.32%p

* 低い expense ratio だからといって、必ずしも優れた ETF とは限りません。対象インデックス・流動性・税制なども併せてご確認ください。

長期パフォーマンス

1年・3年・5年・10年リターン・ベンチマーク比較・下落局面での抵抗力

カテゴリ内下位の収益率

長期収益率は同カテゴリ平均を大きく下回りました。ベンチマーク(SPY)対比 1年 -42.7%p。

ℹ️ 下記の「1年・3年・5年・10年」は今天から過去に遡った期間の年平均成長率(CAGR)です。例：「3年 +12%」は直近3年間、毎年12%ずつ複利で成長したことを意味します。

10年前に投資していたら今

$100.0M

現在の資産

$62.4M

→

累計損失

$-37,557,002

年平均 -4.6%

1年

2025.07 ~ 2026.07

年平均 -24.87%

하위 5%

ベンチマークを年率 42.7%p 下回りました

自分の位置下位5%

下位層平均上位層

3年

2023.07 ~ 2026.07

年平均 -8.36% 累計 -23.0%

하위 5%

ベンチマークを年率 27.4%p 下回りました

自分の位置下位5%

下位層平均上位層

5年

2021.07 ~ 2026.07

年平均 -4.45% 累計 -20.4%

하위 5%

ベンチマークを年率 17.3%p 下回りました

自分の位置下位5%

下位層平均上位層

10年

2016.07 ~ 2026.07

年平均 -4.60% 累計 -37.6%

하위 5%

ベンチマークを年率 19.5%p 下回りました

自分の位置下位5%

下位層平均上位層

10年累積総収益カーブ

2016-07-28 開始・1億円基準 — カーブの値をそのまま億円単位で解釈 (例: 308 → 3.08億円)。このETFとベンチマークはどちらも同じ開始日で100に揃えて比較されます。

BTAL · 株価のみ BTAL · 株価 + 累積配当 BTAL · 配当再投資 S&P 500 (SPY)

150

250

350

450

ℹ️ 株価のみ: 配当を除き、純粋な株価のみを追跡。カバードコール・高配当ETFはこのラインが下落または停滞することが多く、「元本保全」の観点から重要です。株価 + 累積配当: 株数はそのまま、受け取った配当を現金で積み上げた場合。実際の口座で体感する総資産に近い値です。配当再投資: 受け取った配当で即座に追加購入(adjCloseベース、業界標準の総収益)。3本の差が大きいほど、配当戦略の効果が把握しやすくなります。

年別リターン比較

暦年ごとのETF vs S&P 500 (SPY)の年間リターン

BTAL S&P 500 (SPY)

+40%

−40%

-1%

2017

+16%

2018

+2%

2019

-14%

2020

-7%

2021

+22%

2022

-16%

2023

+11%

2024

-20%

2025

-13%

2026 YTD

ℹ️ 各年1月1日〜12月31日までのリターン。現在年(2026)の列は透明度を下げてYTD(未完成)であることを表示。青がグレーより高ければ、その年はETFがベンチマークを上回りました。

S&P 500 (SPY)に対する勝率

2 / 9年

ベンチマークに対し劣勢 (22%)

+ 2026 YTD: アンダーパフォーム (-13.3% vs 8.5%)

2017 ✗

2018 ✓

2019 ✗

2020 ✗

2021 ✗

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

ℹ️ 暦年（1/1〜12/31）における S&P 500 (SPY) との比較で勝った年の数。現在の年（YTD）は別途ご参照ください。

下落相場追随度（ダウンサイド・キャプチャー）

🛡️ -112%

下落相場でベンチマークより下落幅が小さい — 防衛力が高い

<85% (防御) 85~110% (同調) >110% (脆弱)

ℹ️ S&P 500 (SPY) が−1%の日において、このETFが平均で何%下落したかを示します。直近3年の日次リターンが対象（ベンチマークが下落した日のみを集計）。

リスクの性質

ボラティリティ · β(ベータ) · 最大ドローダウン · シャープレシオ · 下落からの回復履歴

総合リスク評価

中リスク

市場平均程度に変動します。大幅な下落局面では-30~40%程度の下落も覚悟が必要です。

ベータ（市場感応度）

상위 5%

-0.64

市場 +10%上昇時 -6.4%

市場 -10%下落時 +6.4%

自分の位置上位5%

下位層平均上位層

ℹ️ Beta 1.0は市場と同じ動き。1より大きいと市場より大きく、小さいと小さく動きます。

日次平均変動幅 (直近1ヶ月)

하위 25%

±1.86%

S&P 500 通常 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · レバレッジETF ±3%以上

年間ボラティリティ推移 (過去10年)

ℹ️ このETFの1日あたりの平均価格変動幅です。1%なら「1日に平均±1%程度動く」という意味です。下記のローリング曲線は年率換算ボラティリティ(長期標準指標)の時系列推移です。

最大ドローダウン（Max Drawdown）・過去10年

-52.7%

ドローダウン期間: 76ヶ月

2020-03-12 → 2026-06-22

回復中

2015-07-31 最悪 -51% 2026-07-01

ℹ️ 最大ドローダウンとは、過去の高値から安値まで最も大きく下落した割合です。長期投資家が心理的に耐えなければならない最悪の下落実績です。

シャープレシオ（リスク調整後リターン）

-0.36

不振 — 無リスク利回りにも満たない

ℹ️ 年率リターンから無リスクリターン（年率3%）を引いた値を、年率ボラティリティで割った指標です。1.0以上であれば「リスク対比でリターンが良好」とされています。

月間最大想定損失（VaR 95%）

-7.9%

過去のデータにおいて、月次でこれより大きく下落したのは5%の期間だけでした。

ℹ️ "今後1か月でこの金額以上を失う確率は95%以下"という統計的推計。残る5%は金融危機・パンデミック級の衝撃局面に該当します。

分配金分析

配当利回り · 配当実績 · 税引き後受取額の計算

配当支払型ETF — 年2.94%

安定した配当収入を提供するETF。

배당수익률

2.94%

주당 배당

$0.36

연간 기준

5년 성장률

지급 주기

연배당

12월

📊 총 이력 2011~2025 (8건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

$0.43

2011

$0.00 -99.8%

2012

$0.09 +8500.0%

2018

$0.20 +127.9%

2019

$0.21 +8.7%

2022

$1.04 +388.7%

2023

$0.65 -38.0%

2024

$0.36 -44.5%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 8건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2025-12-30

$0.358

—

6.99%

2024-12-30

$0.645

—

3.48%

2023-12-27

$1.04

—

7.50%

2022-12-28

$0.213

—

0.99%

2019-12-27

$0.196

—

1.28%

2018-12-27

$0.086

—

0.39%

2012-09-14

$0.001

—

1.98%

2011-12-20

$0.427

—

1.78%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $2K

5년 누적 (세후) $12K

* 환율 155 가정, 배당소득세 20.315% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 0% 가정.

* 所得税 15.315% + 住民税 5%。申告分離課税を前提としています。

総合的な投資魅力度

このETFがどんな目的に合うか — 強み・弱み・投資家プロフィール

慎重な検討が必要です 複数の指標に注意シグナルが出ています。類似ETFと比較して検討されることをおすすめします。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

낮음

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

낮음

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

낮음

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

낮음

👤

이런 분에게 어울려요

アクティブ戦略を信頼する投資家

✅ 강점

뚜렷한 강점이 드러나지 않아요.

⚠️ 약점·주의사항

💸運用コストが極めて高いです — 年率 1.4%
📈長期リターンが同種ファンドを大きく下回ります
⚠️ボラティリティは平均より大きめです
🎯ベンチマークに対し年率 -17.3%p アンダーパフォーム

ポートフォリオ構成

このETFが実際に保有しているもの — セクター比率と上位銘柄

403개 종목에 넓게 분산

개별 종목 리스크가 분산되어 있어요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

403개

상위 10개 비중

5.0%

최대 단일 종목

0.87%

집중도(HHI)

낮음 (분산)

🥧 섹터 비중

Technology

3.3%

Consumer Cyclical

0.5%

Utilities

0.1%

Consumer Defensive

0.1%

Basic Materials

-0.0%

Healthcare

-0.4%

Industrials

-0.6%

Communication Services

-0.6%

Financial

-0.8%

Real Estate

-0.8%

Energy

-0.9%

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 5.0% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

#1 - N/A

0.87%

MUSA Murphy USA, Inc.

0.50%

CF CF Industries Holdings, Inc.

0.50%

#4 OXY Occidental Petroleum Corp.

0.48%

AKAM Akamai Technologies, Inc.

0.46%

CCC CCC Intelligent Solutions Holdings, Inc.

0.45%

AR Antero Resources Corp.

0.45%

GWRE Guidewire Software, Inc.

0.45%

#9 XOM Exxon Mobil Corp.

0.44%

#10

VRSN VeriSign, Inc.

0.43%

同カテゴリー比較

カテゴリ: US Equities - Factor & Thematic

같은 카테고리 6종 중 AUM 6/6위 · 보수율 6/6위

카테고리: US Equities - Factor & Thematic

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 BTAL보다 유리, ▼ 표시는 BTAL보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
BTAL	AGF U.S. Market Neutral Anti-Beta Fund	1.4%	$302M	402	2.94%	-15.36%	-26.36%
DYNF	iShares U.S. Equity Factor Rotation Active ETF	0.26% ▲	$38.3B ▲	229	0.80% ▼	-	+19.40% ▲
THRO	iShares U.S. Thematic Rotation Active ETF	0.57% ▲	$6.4B ▲	245	0.26% ▼	-	+15.91% ▲
ARKK	ARK Innovation ETF	0.75% ▲	$5.6B ▲	48	-	-	-5.55% ▲
JMEE	JPMorgan Small & Mid Cap Enhanced Equity ETF	0.24% ▲	$2.9B ▲	658	0.94% ▼	-	+25.13% ▲
DFSU	Dimensional US Sustainability Core 1 ETF	0.15% ▲	$2.2B ▲	1940	0.83% ▼	-	+15.63% ▲