S&P 500に組み入れられた素材セクター企業に連動する、セクター集中型ETFです。化学、金属・鉱業、容器・包装、建築素材など、景気サイクルに敏感な基礎素材産業を1銘柄で保有できます。

商品価格の上昇や景気回復局面で、素材セクターの比率を高めたい投資家に適しています。

ステート・ストリートが運用する、パッシブ(指数連動)型のETFです。

Materials Select Sector Indexに組み入れられた銘柄を時価総額比率どおりに複製して保有し、米国の大型素材企業全般のパフォーマンスに連動します。化学と金属・鉱業の比率が大きい構造で、指数構成の変更に伴うリバランスは四半期単位で自動的に反映されます。

• S&P 500の素材セクターへの直接的で低コストなエクスポージャー
• 化学・建築素材など、インフレに敏感な産業への集中

運用資産残高(AUM)は$8.3B規模で、総経費率(Expense Ratio)は年0.08%です。

広範なコアETFとは異なり単一セクターに集中しているため、変動性は相対的に大きめですが、カテゴリー平均と比べて低い水準の報酬が強みです。

素材セクターは景気サイクルや商品価格によって値動きが大きく、インフレ局面や産業需要の回復期に相対的に強含む傾向があります。短期的な動向は、世界の景気指標や商品価格に左右されます。

景気敏感セクターという特性上、景気見通しによって資金流出入の変動が大きくなりがちです。インフレヘッジ需要が高まる環境では、素材・商品関連ETFに資金が流入する動きが見られることもあります。

低い報酬と素材セクターへの直接的なエクスポージャーが強みであり、単一セクター集中による変動性と景気敏感度が弱みです。

表に挙げたVAWとFMATは、同じ素材セクターに連動するより低コストの直接的な代替商品で、IYMも米国の基礎素材企業に投資する類似ETFです。一方、XMEは金属・鉱業により集中した派生型でエクスポージャーの性格が異なり、化学・素材加工のテーマに絞りたい場合は、MXIのようなグローバル素材ETFもあわせて検討できます。

XLBへの投資前に確認すべきポイントです。低い報酬で素材セクターに投資できる手段ですが、単一セクターへの集中度、景気敏感度、為替の影響は、購入前にご自身の投資スタンスとあわせて確認する必要があります。

単一セクターへの集中と景気敏感度が、短期的な変動性の主な要因です。景気減速や商品価格の下落局面では、広範なコアETFよりも損失幅が大きくなる可能性があります。

素材セクターに低い報酬で直接投資したい投資家に適した選択肢です。コストをさらに抑えたい場合はVAWやFMAT、金属・鉱業に集中したい場合はXMEのようなETFが代替になり得ます。