米国の時価総額ベースで小型株に該当する企業の中から、割安なバリュー株のみを選別して投資する商品です。指数のメソドロジーに従い、株価純資産倍率(P/B)が低く、相対的に成長性の低い銘柄を包括的に組み入れています。

ポートフォリオに小型株特有のダイナミズムとバリュー株の安定的な価格魅力の両方を加えたい長期投資家に適しています。

バンガードが2010年に設定したパッシブ(指数連動)運用方式のETFです。

ラッセル2000指数の構成銘柄のうち、バリュー・ファクターのスコアが高い銘柄を時価総額加重方式で保有します。千を超える膨大な銘柄数による分散投資で個別企業のリスクを分散し、市場全体の流れを忠実に反映します。

• 米国小型バリュー株カテゴリ内で低水準の経費構造
• 広く利用されているラッセル指数に基づく透明性の高い運用

運用資産(AUM)は $1.3B の規模で、総経費比率(Expense Ratio)は年間 0.06% です。

表に示す VBR や IJS のように他の小型バリュー指数を活用するETFと比較した場合、小型株の代名詞であるラッセル2000指数をベースとしているため、市場の標準に近いパフォーマンスが期待できる点が強みです。

金利サイクルや景気回復局面において、大型株対比で高い弾力性を示す傾向があり、市場全般のバリュエーション負担が増大する際には、相対的な価格魅力が際立つ流れが見られます。

中小型株市場の割安局面を活用しようとするスマートマネーの流入が継続しており、バンガードの低コスト・コア商品として、個人投資家および機関投資家の双方から高い信頼を得ています。

米国小型バリュー株市場への正統的かつ経済的な投資方法であり、優れた分散投資効果を通じてボラティリティを管理します。

表にある VBR はバンガードのもう一つの小型バリュー商品で指数が異なり、IWD や IVE は大型バリュー株に集中しています。直接的な競合商品としては、同一指数に連動する IWN があり、よりアグレッシブなファクター・エクスポージャーを望む場合は AVUV を、S&P指数ベースの小型バリュー株を好む場合は SLYV や IJS も併せて検討に値する代替です。

VTWV は米国小型バリュー株投資の標準的なソリューションです。小型株特有の大きな成長機会と、バリュー株の手頃な価格魅力の両方を享受できる効率的な手段です。

小型株は大型株に比べて景気感応度が高く、資金調達リスクが大きくなる場合があるため、ポートフォリオの一部分として組み入れ、全体リスクをコントロールするアプローチが必要です。

低コストで米国小型バリュー株市場に長期投資したい投資家にとって、有用な選択肢です。資産配分ポートフォリオの多様性を高め、長期的な超過収益を追求するのに適したコアパーツです。