米国を除く世界中の大型株のうち、イスラム戒律の基準を満たした銘柄に投資するグローバル株式ETFです。Dow Jonesイスラム・マーケット・インターナショナル・タイタン100指数と同様のリターンを目指し、戒律上不適格な業種は組入から除外します。

倫理・信仰基準を反映したグローバル分散投資を希望する投資家や、米国以外の地域へのエクスポージャーを補完したい投資家に適しています。

Wahed Investが運用するアクティブ（積極運用）型のETFです。

米国以外のグローバル大型株のうち、戒律スクリーニングを通過した銘柄を選別して分散保有します。運用チームはDow Jonesイスラム・マーケット・インターナショナル・タイタン100指数と同様のリターンを追求しつつ、アクティブ運用による裁量の戒律適格性チェックを行い、ポートフォリオを構築します。

• イスラム戒律（シャリア）スクリーニングを適用
• 米国を除くグローバル大型株へのエクスポージャー

運用資産（AUM）は$305.3Mの規模で、総経費比率（Expense Ratio）は年率0.65%です。

グローバル分散ETFのなかで戒律基準を適用している点が、一般的な国際株式ETFとの大きな差別化要素です。

米国以外のグローバル株式相場の流れ、為替、戒律適格業種の業績動向によって収益率が変動する傾向があります。短期的には国際大型株のボラティリティと通貨環境の影響をともに受けます。

シャリア適格なグローバル投資への需要と、倫理的投資への関心の高まりによって資金流出入が形成されます。カテゴリ自体が比較的特化型であるため、幅広いコアETFと比べると資金規模は限定的な傾向があります。

戒律基準に基づくグローバル分散が強みですが、特化型カテゴリの特性上、信託報酬と資金規模が弱みとなり得ます。

表に示されているFNFD・GSIEは、米国以外のグローバル・国際大型株に幅広くエクスポージャーを持つ比較対象ですが、いずれも戒律スクリーニングを適用していない点でUMMAと異なります。IGF・GUNR・GNRはインフラや天然資源など特定セクターに集中したグローバルETFです。さらに、米国市場内のシャリア適格銘柄で構成された直接的な代替としてはHLAL、幅広い先進国へのエクスポージャーを希望する場合はSPDWも併せて検討できます。

UMMAへの投資前に確認すべきポイントです。戒律スクリーニングという明確なテーマを持つETFであるため、信託報酬と資金規模、取引の流動性、為替エクスポージャーについて事前に確認が必要です。

特化型カテゴリの特性上、資金規模と流動性が限定的な場合があり、また米国以外の資産であることから為替変動がリターンに直接影響します。国際株式市場が軟調な局面では短期的な損失が大きくなる可能性があります。

信仰・倫理基準を反映したグローバル分散投資を希望する投資家にとって、意義の大きな選択肢です。米国内の戒律適格銘柄へのエクスポージャーが必要な場合はHLAL、幅広い先進国へのエクスポージャーが目的の場合はSPDWも併せて比較検討する価値があります。